Взаимосвязь финансовой устойчивости и рыночной цены предприятия

В целях выявления возможностей ускорения оборачиваемости  оборотных средств и повышения эффективности хозяйственной деятельности специалисты анализируют: состояние материально-технического снабжения; своевременность и качество поступающих предметов труда, сохранность материальных ценностей, оборачиваемость оборотных средств, выполнение финансового плана, смет по ЖКХ, тарифов на услуги, уровень цен, состояние расчетов, платежеспособность предприятия, выполнение плана капитальных вложений.

При кредитовании оформляют кредитные договора, ведут расчеты по кредитам, контролируют их рациональное использование. При финансировании капитальных вложений составляют расчеты по капитальным вложениям и источникам их финансирования, оформляют проектно-сметную документацию и титульные списки, заключают договора, осуществляют расчеты.

Специалисты принимают участие в обобщении материалов, разработке мероприятий по улучшению всей работы предприятия, во внедрении экономических методов управления.

Одной из основных функций специалистов экономического отдела является разработка обоснованных текущих и перспективных планов развития производства.

Таким образом, организационная структура анализа и состав его участников обеспечивают по возможности всей информацией, необходимой для принятия оперативных управленческих решений и решений перспективного развития СПК «Жегалово».

Раздел 2. Правовые аспекты и теоретическая часть.

2.1. Правовые аспекты и обзор литературы.

СПК «Жегалово» представляет собой добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной и иной хозяйственной деятельности (производство, переработка и сбыт сельскохозяйственной продукции), основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами имущественных паевых взносов.

Кооператив действует на основе Конституции РФ, Гражданского кодекса РФ, Федерального закона «О производственных кооперативах», Федерального закона «О сельскохозяйственной кооперации».

СПК «Жегалово» создан и функционирует на основе следующих принципов:

-   добровольность членства в кооперативе;

-   взаимопомощи    в    обеспечении    экономической    выгоды    членов кооператива;

-   ограничение участия в хозяйственной деятельности кооператива лиц, не являющихся его членами;

-   управления деятельностью кооператива на демократическом начале;

-  доступности информации о деятельности кооператива для его членов. В   настоящее   время   в   условиях   перехода   страны   на   рыночные отношения работникам бухгалтерии и финансовых служб необходимо хорошо ориентироваться в большом количестве действующих законодательных и нормативных документов:

1. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98, утвержденное приказом Минфина РФ от 9 декабря 1998г. № 60н;

2.  Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденное приказом Минфина РФ от 10 декабря 2006г. № 126н;

3. Методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг) в сельском хозяйстве, утвержденные МСХП РФ 04.07.96г.; № П-4-24/2068;

4. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утверждённые Постановлением Правительства Российской Федерации от 25.06 2003г № 367.

5. Методические указания по  проведению анализа финансового состояния организация, утвержденные приказом  Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству Российской Федерации от 23.01 2001г№16.

6. Приказ МинФина Российской Федерации от 13.04.2009г. №34н. (ред.от 17.08.2010г.) об организации проведении мониторинга качества финансового менеджмента осуществляющего главными  административными средствами федерального бюджета.

7 Постановление главного Ступинского  муниципального района Московского области от 26 .12.2005г.№4867-п ( об утверждении программы внедрении и сертификации систем качества продукции, производственных процессов, менеджмента на предприятиях на 2006-2008гг).

Кроме этого деятельность хозяйства руководствуется Уставом                 СПК «Жегалово».

Устав - это  главный документ хозяйства,  который  регламентирует деятельность общества и имеет следующее содержание:

- полное и фирменное наименование общества;

- сведения о местонахождении хозяйства;

- сведения о составе и компетенции руководящих органов хозяйства;

- сведения о составе Уставного капитала; виды деятельности, которыми занимается хозяйство; иные сведения, предусмотренные Законодательством РФ. Устав регистрируется в Администрации, где находится хозяйство.

2.2. Теоретический вопрос.

Взаимосвязь финансовой устойчивости и рыночной цены предприятия.

Финансово устойчивым является такое предприятие, которое:

1.      Обеспечивает постоянное превышение доходов над расходами (затратами), т.е. хозяйствует рентабельно.

2.      Формирует, в основном за счет собственных средств, а также заемных, активы предприятия в необходимых размерах (ОПФ, нематериальные активы, оборотные средства).

3.      Не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности.

4.      Полностью и в срок расплачивается по своим обязательствам с поставщиками, кредиторами, государством и всегда является платежеспособным.

Значит, под ФУ понимается:

- способность предприятия финансировать свою деятельность.

- состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

ФСП не всегда бывает финансово устойчивым. Это при анализе надо выяснить и наметить меры по восстановлению Фу, если выявилась неплатежеспособность предприятия, нарушение платежного баланса в определенные отрезки времени.

ФУП характеризуется:

1.     Обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия. И, прежде всего, оборотными средствами (запасами, минералами и сырьем), при отсутствии которых процесс производства сразу же прекращается.

2.     Целесообразностью, обоснованностью размещения фин. Ресурсов между основными и оборотными средствами и эффективностью их использования.

3.     Финансовыми взаимоотношениями между юридическими и физическими лицами, которые определяются размером и динамикой кредиторской и дебиторской задолженности их соотношением друг к другу, отсутствием просроченных платежей по ним, соотношением между собственным и заемным капиталом.

4.  Платежеспособностью,    кредитоспособностью,    ликвидностью    и финансовой устойчивостью предприятия.

Платежеспособность - это способность предприятия наличными деньгами погашать свои платежные обязательства, (достаточность денег для своевременного погашения предъявленных счетов (обязательств)).

Кредитоспособность - это такое финансовое состояние, которое позволяет предприятию получить в случае необходимости кредиты и своевременно возвращать их с процентами.

Ликвидность предприятия (определяется по бухгалтерскому балансу сравнением пассивов и активов предприятия) - это степень покрытия его обязательств (долгов) активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Если анализ выявляет достаточность таких активов по сумме в руб. и по срокам превращения в деньги, то предприятие ликвидно а, следовательно, платежеспособно.

Финансово устойчивое предприятие должно постоянно поддерживать свою ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность. Лишь регулярный анализ ФСП позволяет своевременно выявить назревающее нарушение платежного баланса, нехватку источников формирования оборотных средств и изыскать необходимые финансовые ресурсы для постоянного поддержания своей ФУ, а значит, и эффективной производственной и финансовой деятельности.

Платежеспособность является внешним проявлением ФУП. Если предприятие не платежноспособно, то оно финансово неустойчиво.

Платежи при ведении хозяйственной деятельности всегда производятся в денежной форме, т.е. наиболее ликвидными мобильными оборотными средствами.

Поэтому платежеспособность проявляется в том, что у хозяйства всегда должно быть достаточно денег для своевременной оплаты всех предъявляемых счетов.

В то же время надо помнить, что оборотные средства не сразу принимают денежную форму, а сначала находятся в материальной форме запасов и незавершенного производства и лишь после получения и продажи готовой продукции поступают в виде выручки на расчетный счет предприятия с тем, чтобы оно могло начать новый   цикл   производства   продукции.   Нельзя   ни   на   один   день   без большого ущерба для производства оставить предприятие без необходимого на каждый день запаса оборотных средств (кормов, семян, удобрений, ГСМ и т.д.) Они ежедневно расходуются и постоянно должны возобновляться, причем значительная часть этого сырья покупается за деньги. Любая нехватка оборотных средств сразу же нарушает технологический процесс производства и, по меньшей мере, уменьшает объем производства продукции и продаж, одновременно резко удорожая ее себестоимость и понижая качество. Отсутствие оборотных средств ведет к полному прекращению процесса производства. Поэтому сущностью ФуП является постоянная обеспеченность запасов и затрат формирования достаточно собственных источников сформирования оборотных средств (СОС), но в случае их нехватки привлекаются и заемные средства -кредиты, займы и кредиторская задолженность.

Стабильность производственной деятельности предприятия невозможна без ФУП.

А ФУП зависит от:

1. Внутренних факторов (состояние активов предприятия и обеспеченность ими, скорость их оборота, структура источников их формирования (т.е. собственные или заемные) и т.д.)

2. Внешних факторов (инфляция, падение спроса на товары, неплатежи, государственная политика: бюджетная, банковская, налоговая, экономическая, аграрная; состояние рынка)

Главной причиной финансовой неустойчивости предприятия является недостаток оборотных средств, необеспеченность запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования.

В этом случае предприятие вынуждено резко уменьшать объем производства и продаж, а со временем может разориться и стать банкротом.

Постоянный недостаток оборотных средств имеют низко рентабельные и убыточные хозяйства.

Поэтому при анализе ФСП в первую очередь надо изучить изменения в составе и структуре активов и дать им оценку. Сгруппированы статьи актива по степени возрастания их ликвидности (т.е. скорости, быстроте превращения в деньги) и по этому признаку они подразделены на 2 группы:

1.  Внеоборотные   активы,   т.е.   долгосрочный   или   основной капитал (ОПФ).

2.  Оборотные активы, т.е. текущие активы (оборотные средства).

Средства предприятия используются в основном в его внутреннем обороте, но также и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ЦБ других предприятий и государства и т.д.)

Размещение средств предприятия в активе влияет на ФПС и может повышать эффективность хозяйственной деятельности, а может и ухудшать. ФПС и его устойчивость во многом зависят от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Внутри оборотных активов должно быть наиболее выгодное соотношение между материальными оборотными средствами (запасами и незавершенным производством) и фондами обращения, товарными оборотными средствами (деньги, краткосрочные ЦБ, краткосрочная (до 12 месяцев) дебиторская задолженность).

От того, сколько средств в рублях вложено в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в материальной и денежной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности и ФСП.

Если созданные производственные мощности предприятия (земля, машины, транспорт, здания, продуктивный скот и другие) недостаточно используются из-за отсутствия или нехватки сырья и материалов (т.е. оборотных средств), то что ухудшит результаты производственной, а, значит, и финансовой деятельности. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые превышают нормальную потребность в них и подолгу не вступают в процесс производства. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и, как следствие, ухудшается ФУП.

И при хороших финансовых результатах и высоком уровне рентабельности предприятия постоянно должно анализировать свое ФСП. Своевременно выявляя и устраняя недостатки в своей финансовой деятельности. Иначе даже у такого предприятия могут возникнуть финансовые трудности, если оно начинает нерационально использовать свои финансовые ресурсы, вкладывает их в сверхнормативные запасы, расточительно расходует на единицу производимой продукции, допускает большую дебиторскую задолженность или вкладывает средства в производство убыточной продукции.

Чтобы успешно хозяйствовать и не допустить банкротства, надо знать, как управлять финансами, а для этого знать и регулировать структуру капитала, как по составу (активы), так и по источникам их образования (пассивы), выдерживать оптимальное соотношение между собственными и заемными средствами.