Визначення фiнансового стану пiдприемства

     Після проведення розрахунків визначають ступінь комерційного ризику підприємства.

     Для обґрунтування висновків роблять розрахунки запасу фінансової міцності (ЗФМ) підприємства. 

     ЗФМ = ВР – ПР=2198700-457551,02=1741149 

     де:

     ПР - поріг рентабельності, який розраховується за формулою: 

 

      Поріг рентабельності демонструє необхідний обсяг реалізації продукції, який дозволяє підприємству працювати з нульовими  результатами (без прибутку, але  й без збитку). 

5.2. Розрахунок ефекту фінансового важеля

     Ефект фінансового важеля (ЕФВ) показує фінансовий ризик, що пов'язаний із підприємством при залученні позикових коштів.

     Рівень  ефекту фінансового важеля (РЕФВ) розраховується за формулою:  

       

     де:

     СПП - ставка податку на прибуток;

     ЕРА - економічна рентабельність активів, %;

     ССПК - середньорозрахункова ставка по позикових коштах, %. 

        

     

     де:

     ФВ - фінансові витрати (форма №2, рядок 140). 
 
 
 
 
 
 

 

Висновки 

  1. За результатами аналізу показників ліквідності і платоспроможності підприємства встановлено, що жоден із показників не відповідає встановленим нормам. Підприємство має низьку здатність швидко реалізовувати свої активи та погашати поточні зобов’язання. 

  2. Аналіз показників фінансової стійкості вказує на недостатній рівень фінансової незалежності та стабільності підприємства. В балансі підприємства домінує позиковий капітал, значення якого складає 65% від власне балансу підприємства. Позиковий капітал в двічі більший за власний, що вказує на низький рівень фінансової стійкості та здатності підприємства залучати зовнішні джерела фінансування. До тог ж більшу частину власного капіталу становлять необоротні активи ліквідність яких невисока. 

  3. Враховуючи сезонність роботи (лише з вересня по листопад) підприємство має значний значні терміни тривалості операційного та фінансового циклів, оберненості запасів та кредиторської заборгованості. Термін погашення дебіторської заборгованості по підприємству складає в середньому 50 днів, що вважається досить до непоганим показником в порівняні з аналогічними підприємствами в країні. 

  4. Показники рентабельності активів підприємства, власного капіталу та продажів продукції мають досить низькі рівні, що вказують зокрема на малу ефективність діяльності підприємства в цілому. Головною причиною є висока собівартість продукції через наявність в ній значної частини паливно-енергетичних ресурсів, ціна на які постійно зростає.

      Шляхом  підвищення рентабельності продукції  є зменшення паливної складової  в її собівартості за рахунок впровадження енергозберігаючих заходів. Крім того, значну увагу потрібно приділити технічному переоснащенню технологічних ліній виробництва через їх фізичний знос.

     Загалом фінансовий стан справ на підприємстві можна визначити як задовільний.    

 

2. СКЛАДАННЯ ОПЕРАЦІЙНОГО БЮДЖЕТУ НА РІК. 

     Розробимо операційний бюджет підприємства на рік з розбивкою по кварталам  за вихідними даними наведеними нижче  (дані вибирались для варіанту №3, згідно з останньою цифрою залікової книжки).

     Вихідні дані:

     1. Очікуваний обсяг реалізації, шт.

 

     2. Доля оплати у поточному кварталі – 70 %.

     3. Ціна за одиницю виробу –  20 грн. 00 коп.

     4.Запланований залишок продукції – 20% обсягів реалізації наступного року.

     5. Запаси готової продукції на кінець року – 5000 виробів.

     Витрати на виробництво:

     6. Кількість основної сировини  на одиницю продукції – 5 кг.

     7. Ціна 1 кг сировини – 0,6 грн.

     8. Залишок матеріалів на кінець  періоду – 10 % від потреби майбутнього періоду.

     9. Оцінка запасів матеріалів на кінець року – 7500 кг.

     10. Доля оплати за матеріали у  поточному кварталі – 50%.

     11. Витрати праці робітників основного  виробництва – 0,8 години на  одиницю продукції.

     12. Тарифна ставка – 7 грн. 50 коп.  за 1 годину.

     13. Інші накладні витрати – 2 грн. на одиницю виробленої продукції.

     14. Постійні накладні витрати –  60600 грн. за квартал, у тому  числі сума нарахованої амортизації – 15000 грн.

     Витрати на реалізацію та управління:

     15. Змінні на одиницю продукції  – 1,80 грн.

     16. Постійні витрати на квартал, грн.:

 

     17. Річний відсоток по позиковим  коштах – 10%.

     18. Ставка податку на прибуток – 25%.

     19 Вартість обладнання, що планується  придбати, грн.:

 

     20. Запланована сума на виплату  дивідендів -  40000 грн. 
 
 

1. Формування бюджету  продаж. 

     Виручка від реалізації розраховується як добуток очікуваного обсягу реалізації і ціни. Рахунки дебіторів на початок 1 кварталу   визначаються за умовами прогнозного балансу. Приток грошових коштів від продажу за відповідний квартал розраховується  з урахування частки оплати. Так, приток грошових коштів від продаж в першому  квартапі буде складатись з оплати 75% в цьому кварталі = 0.75*700000 = 525000 грн. та з 25% оплати у 2 кварталі = 0,25*700000 = 175000 грн. 

Таблиця 2.1

Бюджет  продаж

 
 
 

2. Формування бюджету виробництва. 

     Бюджет  виробництва - це план випуску продукції в натуральних одиницях. Бюджет виробництва складається виходячи з бюджету продаж: він враховує виробничу потужність, збільшення чи зменшення запасів (бюджет виробничих запасів). Необхідний обсяг випуску продукції визначається як очікуваний запас готової продукції на кінець періоду плюс обсяг продажу за даний період мінус запас готової продукції на початок періоду. Залишки готової продукції на кінець періоду за умовою встановлюються на рівні 20% обсягів збуту наступного періоду. Наприклад, залишки ГП на кінець періоду для 1 кварталу = 0,20*15000 = 2250 виробів. Необхідний обсяг продукції - це сума очікуваного обсягу реалізації та залишків ГП на кінець періоду = 35000 + 2250 = 37250 виробів. Запаси ГП на початок періоду для 1 кварталу, виходячи із умови 3500 виробів. Для 2,3,4 кварталів залишки ГП на початок періоду будуть дорівнювати зачишкам ГП на кінець попереднього періоду. Обсяг виробництва продукції дорівнює необхідному обсягу продукції мінус запаси на початок періоду. Так, для 1 кварталу обсяг виробництва продукції дорівнює 37250 – 3500 = 33750 виробів. 

Таблиця 2.2

Бюджет  виробництва