Визначення фiнансового стану пiдприемства

ЗМІСТ 
 
 

1. ПЕРША ЧАСТИНА.

  ВИЗНАЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА. 
 

2. ДРУГА ЧАСТИНА.

СКЛАДАННЯ ОПЕРАЦІЙНОГО БЮДЖЕТУ НА РІК. 
 

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ. 
 
 
 

 

1. ВИЗНАЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО  СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА. 

   Розрахунки  показників проводились за даними звітностей підприємства на кінець 2009 року.  

І. Показники ліквідності та платоспроможності.

1.1 Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності). Показує, яку частину поточних зобов'язань підприємство спроможне погасити, якщо воно реалізує усі свої оборотні активи. Значення показника залежить від галузей та видів діяльності, його зростання розцінюється як сприятлива тенденція, оптимальне значення > 1,0-1,5. 

     де:

     ОА - оборотні активи (форма №1, рядок 260);

     ВМП - витрати майбутніх періодів (форма №1, рядок 270);

     ПЗ - поточні зобов'язання (форма №1, рядок 620). 

1.2. Коефіцієнт швидкої ліквідності. Показує, яку частину поточних зобов'язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних активів - грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості. При аналізі тенденції зміни цього показника необхідно приділяти увагу факторам, які обумовили його зміну. 

     де:

     З - запаси (форма №1, рядок 100 + рядок 110 + рядок 120 +

     + рядок 130 + рядок 140). 

1.3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності. Показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена негайно, найбільш жорсткий критерій ліквідності, граничне значення - 0,1-0,2 

     де:

     ГК - грошові кошти та їх еквіваленти в національній та іноземній валюті (форма №1. рядок 230 + рядок 240);

     ПФІ - поточні фінансові інвестиції (форма  № 1, рядок 220). 
 
 
 
 

ІІ. Показники фінансової стійкості.

1. Коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу).

      Показує, яку частину в балансі підприємства становить власний капітал. Він  характеризує фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування  його діяльності. Збільшення  значення  цього  показника свідчить про зменшення фінансової залежності підприємства від позикових коштів, про збільшення фінансової стійкості, стабільності та незалежності підприємства, оптимальне значення > 0,5.

     де:

     ВК - власний капітал (форма № 1, рядок 380);

     Б- баланс (форма № 1, рядок 280 або рядок 640). 
 

2.2. Коефіцієнт боргового  навантаження (Коефіцієнт  концентрації позикового  капіталу). Показує, яку частину в балансі підприємства становить позиковий капітал.

де:

ПК - позиковий  капітал (довгострокові та поточні зобов'язання) (форма №1, рядок 480 + рядок 620). 

2.3. Коефіцієнт фінансової стійкості. Показує співвідношення власних і залучених коштів, вкладених у діяльність підприємства. Характеризує здатність підприємства залучати зовнішні джерела фінансування, оптимальне значення >1. 

 
 

2.4.    Коефіцієнт фінансової  залежності. Збільшення значення цього показника в динаміці свідчить про зростання частки позикових коштів при фінансуванні підприємства. 

 
 

2.5. Коефіцієнт структури позикового капіталу. Показує, яку частину в позиковому капіталі підприємства становлять довгострокові пасиви. 

де:

ДП - довгострокові пасиви (форма № 1, рядок 480).

2.6.   Коефіцієнт структури довгострокових вкладень. Показує, яка частина основних засобів та інших необоротних активів фінансується зовнішніми інвесторами. Збільшення значення цього показника в динаміці свідчить про зростання залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. 

де:

НА - необоротні активи (форма №1, рядок 080). 

2.7.   Коефіцієнт   маневреності   власного   капіталу.   Значення   цього показника залежить від структури капіталу та галузевої приналежності підприємства. Для того щоб зробити висновок, необхідно порівняти значення цього показника із загальногалузевим розміром. 
 

 
 

ІІІ. Показники ділової активності. 

3.1. Коефіцієнт оберненості активів.  

     де:

ВР - дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (форма № 2, рядок 010). 

3.2. Коефіцієнт оберненості дебіторської заборгованості. Показує, наскільки швидко підприємство одержує платежі за рахунками дебіторів. Зростання цього показника є сприятливою тенденцією для підприємства. 

     де:

СДЗ - середня  дебіторська заборгованість (форма  № 1, рядки 160, 170. 180. 190. 200, 210 (графа 3 + графа 4) /2). 

3.3. Термін оберненості  дебіторської заборгованості. Показує в який термін погашається в середньому на підприємстві дебіторська заборгованість. Зменшення значення показника свідчить про збільшення К_о.д.з. та є сприятливою тенденцією для підприємства. Цей показник найбільш корисний для порівняння показників роботи підприємства в динаміці та для порівняльного аналізу діяльності аналогічних підприємств. У випадку, коли встановлений термін погашення рахунків значно нижчий за реальні терміни погашення, це свідчить про те, що підприємству необхідно приймати рішення, які сприятимуть покрашенню фінансового стану. 

     де:

     360 - кількість днів в році, яка прийнята у розрахунках. 

3.4. Коефіцієнт оберненості запасів. Показник того, наскільки підприємство добре розпоряджається своїм оборотним капіталом, вкладеним у товарно-матеріальні запаси. Зростання цього показника є сприятливою тенденцією для підприємства. 

 

     де:

     СРП - собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) (форма №2, рядок 040):

     З_сер - запаси підприємства середні (форма № 1, рядок 100 + рядок 110 +

     + рядок 120 + рядок 130 + рядок 140 (графа 3 + графа 4) / 2). 

3.5. Термін оберненості запасів. Трансформує попередній показник у дні. Сприятливою вважається тенденція зниження цього показника. 

 
 

3.6. Тривалість виробничого (операційного) циклу. Скорочення виробничого циклу сприяє покращенню фінансового стану підприємства. 

 

3.7.  Коефіцієнт оберненості кредиторської заборгованості. Цей показник демонструє, наскільки швидко підприємство погашає свої зобов'язання. 

     де:

     СКЗ - середня кредиторська заборгованість (форма № 1, рядки 500, 510, 520, 530, 540 (графа З + графа 4) / 2). 
 
 

3.8. Термін оберненості кредиторської заборгованості. Сприятливою вважається тенденція зниження показника. 

 

3.9. Тривалість фінансового циклу. Зменшення значення показника вважається сприятливою тенденцією для підприємства. 

 
 

IV. Показники рентабельності 

4.1. Рентабельність продукції. 

 

     де:

     ВП - валовий прибуток (збиток) (форма № 2, рядок 050)

     АВ - адміністративні витрати (форма № 2, рядок 070)

     ВЗ - витрати на збут (форма № 2, рядок 080) 

4.2. Чиста рентабельність продаж. 

 

     де:

     ЧП - чистий прибуток (збиток) (форма № 2, рядок 220 або рядок 225) 

4.3.    Чиста рентабельність  активів. 

 

4.4. Чиста рентабельність  власного капіталу. 

 

4.5. Формули Дюпона. Формули, що дозволяють оцінити, як формується рентабельність власною капіталу та активів підприємства. Це моментальний знімок майже кожного із основних компонентів фінансової діяльності підприємства, що демонструє:

• зміну прибутку на кожну грошову одиницю реалізації;
• ефективність використання активів;
• зміну фінансової структури капіталу підприємства.

 

4.5.1. Чиста рентабельність активів. 

  

4.5.2. Чиста рентабельність власного капіталу 

 

4.6. Коефіцієнт стійкого зростання.  Демонструє забезпечення темпів зростання ефективності діяльності підприємства за рахунок внутрішніх джерел

фінансування. 

 

     де:

     ПВД - показник виплати дивідендів, який розраховується за формулою: 

     

     де:

     Д - сума нарахованих дивідендів.

     Ця  формула дозволяє фінансовому менеджеру  зрозуміти взаємозв'язок між активами підприємства, зобов'язаннями, власним  капіталом, політикою виплати дивідендів. Крім того, при прийнятті управлінських рішень можна спрогнозувати їх вплив на перспективи розвитку підприємства. 
 

V. Розрахунок ефектів виробничого та фінансового важелів. 
 

5.1. Сила виливу виробничого  важеля (СВВВ). 

     

 

     де:

     МД - маржинальний дохід

     МД = ВР - ЗМ = ВП + ПВ

     де:

     ЗМ - змінні витрати на виробництво  продукції;

     ПВ - постійні витрати на виробництво продукції.