Управление заемным капиталом (на примере ООО «Термоблок»)

 

При расчете источников финансирования капитальных вложений исходим из того, что вложения производственного назначения составляют 8000 тыс. руб., на непроизводственное строительство – 2000 тыс. руб.

При расчете суммы  амортизационных отчислений мы определили сумму, используемую на капитальные  вложения – она составляет 1466,4 тыс. руб.

Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным  способом, составляют 12% от общего объема строительно-монтажных работ (0,1 * 5000 = 500 тыс. руб.). Оставшаяся необходимая сумма финансируется за счет средств чистой прибыли.

Как видно из расчетов, у предприятия достаточно средств (чистой прибыли) для финансирования и потребности в оборотных средствах, и вложений в основные фонды. То, что у фирмы не возникает необходимости привлечения заемных средств (в виде долгосрочных кредитов), положительно характеризует ее финансово-хозяйственную деятельность.

2.5. Составление баланса доходов и расходов предприятия

Составление финансового  плана предприятия является завершающим  разделом данной работы. В финансовом плане выражаются в денежной форме результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

В балансе путем сопоставления доходов и расходов определяются результаты работы предприятия. В балансе доходов и расходов также отражены взаимоотношения с бюджетом в виде платежей в бюджет и получением ассигнований из бюджета. Предприятия производят платежи в бюджет в виде отчислений свободного остатка прибыли, платы за производственные фонды, уплаты налога с оборота, взноса фиксированных платежей. Ассигнования из бюджета имеют строго целевое назначение и носят безвозвратный характер. Они распределяются на капитальные вложения, на НИР, на содержание детских садов и др. [5, стр. 250].

Разделы баланса доходов  и расходов предприятия заполняем  на основе данных условий задания и произведенных расчетов. Финансовый план предприятия представлен в Приложении 1.

После подсчета итогов по доходам и расходам составляем проверочную таблицу (шахматка). В ней по горизонтальной строке «Всего» в соответствующих колонках проставляем суммы доходов, а по вертикальной колонке «Всего» по соответствующим строкам – суммы расходов, платежей в бюджет. Затем производим распределение источников на покрытие сумм расходов. Шахматная ведомость доходов и расходов предприятия представлена в Приложении 2.

Необходимо отметить следующие положительные моменты  финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. значительная величина балансовой прибыли (а, следовательно, и чистой прибыли);
2. высокие показатели рентабельности;
3. основным источником финансирования оборотных средств (87%) является чистая прибыль;
4. чистой прибыли хватает на финансирование капитальных вложений, не возникает потребности в долгосрочных банковских кредитах;
5. хороший остаток нераспределенной прибыли (11512,9 тыс. руб.);
6. своевременный расчет с бюджетов по налогам.

 

заключение

 

 

В первой главе курсовой работы мы рассмотрели основные финансовые коэффициенты, используемые для анализа финансовой отчетности. Выяснили, что важнейшими коэффициентами отчетности, используемыми в финансовом управлении, являются:

• коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и чистый оборотный капитал);

• коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально-производственных запасов и длительность операционного цикла);

• коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);

• коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);

• коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены одной акции и ее балансовой стоимости, доходность одной акции и доля выплаченных дивидендов).

Несмотря на простоту и оперативность финансовых коэффициентов, при принятии финансовых решений  необходимо учитывать ограниченность этих показателей, связанную со следующими обстоятельствами:

• финансовые коэффициенты в значительной степени зависят от учетной политики предприятия;

• диверсифицированная деятельность предприятия затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям;

• коэффициенты, выбранные в качестве базы сравнения, могут не быть оптимальными;

•  коэффициенты не улавливают особенностей элементов, участвующих в расчетах коэффициентов.

Во второй главе мы провели комплекс расчетов, необходимых  для составления финансового плана предприятия.  На основе составленной сметы затрат на производство продукции определили величину балансовой прибыли. Она составила 57364,4 тыс. руб. Рассчитав сумму налога на прибыль (13647,5 тыс. руб.), определили величину чистой прибыли предприятия – 43217 тыс. руб. В дальнейшем эта сумма будет использоваться для финансирования оборотных средств и капитальных вложений.

Рассчитанные показатели рентабельности свидетельствуют об эффективности производства, эффективном вложении капитала.

На основе смета затрат на производство продукции определи плановую потребность в оборотных средствах. Причем прирост норматива оборотных средств финансируется за счет прироста устойчивых пассивов (на сумму 480 тыс. руб.) и, в большей степени, за счет чистой прибыли предприятия (на сумму 3229,1 тыс. руб.). Определили источники финансирования капитальных вложений.

Таким образом, при успешной реализации разработанного плана (запланированного сбыта продукции), предприятие получит прибыль, которой:

• хватит на создание запаса оборотных средств на следующий планируемый период, причем при незначительном использовании устойчивых пассивов;
• будет направлена на финансирование капитальных вложений, что не потребует привлечения заемных средств;
• останется в распоряжении предприятия (около 27% чистой прибыли).

Однако все это будет  возможным при выполнении плана сбыта продукции. Поэтому для успешного функционирования предприятия необходимо организовать четкую работу отдела продаж, нацеленную на поиск и привлечение новых покупателей, заключение договоров поставок на планируемый период.

 

список литературы

 

1. Барышников Н.П. Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение. В 2-х томах. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997.
2. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 240 с.
3. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 392 с.
4. Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия. // Экономист, 2004. №6, С.49-54.
5. Климов А.Н., Оленев И.Д., Соколицин С.А.Организация и планирование производства на машиностроительном заводе. Учебник для машиностроительных вузов. – 3-е изд., перераб и доп. / Под ред. С.А.Соколицина. – Л.: Машиностроение. Ленингр. отд-ние, 1979. – 463 с.
6. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия (объединения) / Под ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1988. – 295 с.
7. Остапенко В., Подъяблонская Л, Мешков В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения. // Экономист, 2000. №7, С.37 – 42.
8. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. – 400 с.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – 6-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Новое знание, 2001. – 704 с.
10. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е.С.Стояновой. – 2-е изд.. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 1997. – 574 с.
11. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б.Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 518 с.

 

Список использованной литературы

 

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие: 2-е изд., перераб. и доп. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2000. – с.256
2. Бланк, И.А. Т.1. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – с.624
3. Бочаров, В.В., Леонтьев, В.Е. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2002. – с.544
4. Ворст, И. Экономика фирмы: учебное пособие: пер. с датск. / И. Ворст, П. Ревентлоу. – М.: Высшая школа, 1994. – с.268
5. Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент: учебно-справочное пособие / Каратуев А.Г. – М.: ИД ФБК ПРЕСС, 2001. – с.495
6. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2001. – с.767
7. Коуз, Р. Фирма, рынок, право: пер. с англ. / Ф. Котлер. – М., 1991. – с.736
8. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова; под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – с.471
9. Лялин, В.А., Воробьев, П.В. Финансовый менеджмент.:учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – СПб.: издательский дом «Бизнес-пресса», 2001. – с.496
10. Основы предпринимательства / под ред. проф. А.С. Пелиха. – М., 1996. – с. 253.
11. Родионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М. Родионова, М.Д. Федотова. – М.: Перспектива, 1995. – с. 202
12. Рудакова, Т.А. Учетно-аналитические аспекты банкротства: учебное пособие / Т.А. Рудакова. – Барнаул: Изд-во Алт. Ун-та, 2008. – с.294
13. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое издание», 2000. – с.688

приложение 1. Баланс доходов и расходов предприятия

Разделы и статьи баланса доходов  и расходов	Код строки	2009 г. план
I. Доходы и поступления средств
Прибыль - всего, в том числе:	001	4225,7
от реализации товарной продукции	002	3975,7
от прочей реализации	003	100,0
доходы (расходы) от внереализационных  операций (без налогов, относимых  на финансовые результаты)	004	150,0
	005	0,0
Плановые накопления по смете на строительно-монтажные работы, выполняемые  хозяйственным способом	006	500,0
Амортизационные отчисления на основные производственные фонды	007	1466,4
Средства на жилищное строительство, поступающее в порядке долевого участия	008	1500,0
Прочие источники финансирования капитального строительства	009	0,0
Прирост уступчивых пассивов	010	100,0
Поступления по договорам на научно-исследовательские  работы	011	300,0
Поступления от родителей на содержание детей в детских дошкольных учреждениях	012	150,0
Долгосрочный кредит банка на капитальные  вложения	013	5959,3
в том числе на производственное строительство	014	0,0
	015-019	0,0
Итого доходов и поступлений	020	14201,5
II Расходы и отчисления средств
Капитальные вложения, в том числе:	021	10000,0
на производственное строительство	022	8000,0
на непроизводственное строительство	023	2000,0
Прирост норматива оборотных средств	024	1492,1
Расходы на научно-исследовательские  работы	025	1100,0
Расходы на содержание детских дошкольных учреждений	026	200,0
Прочие расходы	027	0,0
Нераспределенная прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	028	100,0
Убытки	029	0,0
Итого расходов и отчислений	030	12892,1
Превышение доходов над расходами (+) или превышение расходов над доходами (-)	031	1309,4
III Платежи в бюджет
Налог на прибыль	032	889,4
Налог на имущество	033	420,0
Прочие налоги и платежи	034	0,0
Итого платежей в бюджет	035	1309,4
IV Ассигнования из бюджета
	036-039	0,0
Итого ассигновааний из бюджета	040	0,0
Превышение платежей в бюджет над  ассигнованиями из бюджета (+) или превышение ассигнований из бюджета над платежами в бюджет (-)	041	1309,4
Всего доходов, поступлений и ассигнований из бюджета (стр. 020 + 040)	042	14201,5
Всего расходов, отчислений и платежей в бюджет (стр. 030 + 035)	043	14201,5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

приложение 2. Шахматная ведомость доходов и расходов предприятия

Доходы/Расходы	Прибыль	Прирост устойчивых пассивов	Поступления по договорам на НИИ	Поступления от родителей на ДДУ	Долгосрочный кредит	Прочие источники	Средства от долевого участия	Амортизационные отчисления	Плановые накопления	Итого
Налог на имущество	3400	-	-	-	-	-	-	-	-	3400
Налог на прибыль	22656,07	-	-	-	-	-	-	-	-	22656,07
Финансирование прироста норматива оборотных средств	52692	960	-	-	-	-	-	-	-	53652
Расходы на НИР	1800	-	2800	-	-	-	-	-	-	4600
Расходы на ДДУ		-	-	400	-	-	-	-	-	400
Капвложения на производственное строительство	13809,8	-	-	-	-	-	-	13710,2	12480	40000
Капвложения на непроизводственное строительство	36000	-	-	-	-	-	-	-	-	36000
Нераспределенная прибыль	50772	-	-	-	-	-	-	-	-	50772
Итого	182089,87	960	2800	400	-	-	-	13710,2	12480	211480,07