Управление заемным капиталом (на примере ООО «Термоблок»)

 

 

Таким образом, при расчете  объема реализации определили величину балансовой прибыли (3805,7 тыс. руб.). Балансовая, или общая, прибыль представляет собой сумму всех планируемых доходов и возможных убытков, возникающих в планируемом году. При планировании балансовой прибыли на предстоящий период производственно-хозяйственной деятельности в ее состав включаются все предусмотренные доходы со знаком «плюс», а также возможные расходы или убытки со знаком «минус» [3, стр. 279]. На основе величины балансовой прибыли проводятся расчеты налогооблагаемой прибыли, суммы налога на прибыль и величины прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли). Расчеты проводим в следующем порядке:

1. величина балансовой прибыли  - на основе расчета объема реализации и прибыли предприятия (таблица 5);
2. налогооблагаемая прибыль уменьшается на сумму доходов от ценных бумаг – составляет 3705,7 тыс. руб.;
3. сумма налога на прибыль определяется как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы – 3705,7 * 0,24 = 889,4 тыс. руб.;
4. чистая прибыль после уплаты налога составит – 3705,7 – 889,4 = 2816,3 тыс. руб.

Полученные расчеты  сводим с таблицу 6.

Таблица 6

Расчет налога на прибыль

№ п/п	Показатель	Сумма, тыс.руб.
1	Балансовая прибыль, всего	3805,7
	в том числе доходы от ценных бумаг	100
2	Льготы по налогу на прибыль (все  убытки предприятия по основной деятельности)	-
3	Налогооблагаемая прибыль	3705,7
4	Ставка налога, %	24
5	Сумма налога на прибыль	889,4
6	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	2816,3

 

Таким образом, расчетная, или чистая, прибыль предприятия  определяется как разность между балансовой прибылью и общей суммой налоговых отчислений. Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, расходуется на оплату труда персонала и образование финансовых фондов [3, стр. 280].

Как известно, абсолютная величина прибыли еще не дает полной качественной характеристики производственной, экономической и финансовой деятельности предприятия [3, стр. 287]. Для экономической оценки конечных результатов деятельности производственных предприятий широко используются показатели рентабельности. Показатель рентабельности предоставляет собой в общем виде отношение суммы прибыли к затратам на ее получение. Проведем расчет показателей рентабельности, результаты отразим в таблице 7.

Рентабельность продукции  определяется как отношение балансовой прибыли к полной себестоимости товарной продукции

Р _{продукции} = 3805,7 / 31518,1 * 100% = 12,07%

Рентабельность продаж определяется как отношение балансовой прибыли к объему выручки от реализации продукции (работ, услуг)

Р _продаж = 3805,7 / 35400 * 100% = 10,75%

Рентабельность капитала определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных производственных фондов (реального производственного капитала)

Р _{капитала} = 3805,7 / 37795 * 100% = 10,07%

 

Таблица 7

Расчет показателей  рентабельности

№ п/п	Показатель	Сумма, тыс.руб.
1	Полная себестоимость реализуемой  продукции, тыс.руб.	31518,1
2	Балансовая прибыль, тыс.руб.	3805,7
3	Рентабельность продукции, %	12,07
4	Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	35400,0
5	Рентабельность продаж, %	10,75
6	Стоимость реального производственного  капитала, тыс.руб.	37795,0
7	Рентабельность капитала, %	10,07

 

В целом можно отметить, что показатели рентабельности имеют  довольно хорошие значения. Однако для более точной характеристики необходимо рассматривать данные показатели либо в динамике (ухудшение или улучшение уровня рентабельности), либо в сравнении со среднеотраслевыми показателями, либо по сравнению с показателями конкурентов.

2.3. Расчет  плановой потребности в оборотных средствах

Оборотные средства необходимы для обеспечения бесперебойного процесса производства предприятия. Они включают денежные средства, используемые для создания запасов товарно-материальных ценностей (включая незавершенное производство, готовую продукцию и др.), а также средства, необходимые для расчетов с поставщиками, и остатки денежных средств на расчетных счетах в банках и кассах предприятия. Одна часть их функционирует в процессе производства, другая в сфере обращения. Оборотные средства по способу их определения делятся на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым оборотным  средствам относят запасы сырья  и материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, незавершенного производства, готовых изделий на складе, вложения в расходы будущих периодов и др. эти оборотные средства называются собственными оборотными средствами, и определяются на основе норма запаса в днях и в денежном выражении [5, стр. 250].

Определим норматив собственных  оборотных средств на конец планируемого года и прирост норматива (таблица 6).

 

Таблица 8

Расчет плановой потребности  в оборотных средствах

Ошибка! Ошибка связи.

№ п/п	Статья затрат	Норматив на начало года, тыс.руб.	Затраты IV кв.		Норма запаса, дни	Норматив на конец года, тыс.руб.	Прирост (+), снижение (-) норматива, тыс.руб.
			всего	в день
1	Производственные запасы	1850,0	5570,0	61,2	48	2938,0	1088,0
2	Незавершённое производство	675,0	8876,5	97,5	9	877,9	202,9
3	Расходы будущих периодов	20,0		0,0		30,0	10,0
4	Готовая продукция	400,0	8966,5	98,5	6	591,2	191,2
	Итого	2945,0	23413,1	257,3		4437,1	1492,1

 

Расчет норматива оборотных  средств проводим в следующем порядке:

• производственные запасы

затраты на IV квартал в день – 5570 / 91 = 61,2 тыс. руб.

норматив на конец  года – 61,2 * 48 = 2938 тыс. руб.

прирост норматива – 2938 – 1850 = 1088 тыс. руб.

• незавершенное производство – величина однодневного (планового) оборота исчисляется, исходя из себестоимости валовой продукции

затраты на IV квартал в день – 8876,5 / 91 = 97,5 тыс. руб.

норматив на конец  года – 97,5 * 9 = 877,9 тыс. руб.

прирост норматива – 877,9 – 675 = 202,9 тыс. руб.

• расходы будущих периодов – прирост расходов на конец года составляет 20 тыс. руб. в соответствии с исходными данными
• готовая продукция - величина однодневного (планового) оборота исчисляется исходя из производственной себестоимости товарной продукции

затраты на IV квартал в день – 8966,5/ 91 = 98,5 тыс. руб.

норматив на конец  года – 98,5 * 6 = 591,2 тыс. руб.

прирост норматива –591,2 – 400 = 191,2 тыс. руб.

Тогда общий прирост  норматива оборотных средств  составит:

1088 + 202,9 + 10 + 191,2 = 1492,1 тыс. руб.

2.4. Расчет  источников финансирования

Источниками финансирования прироста норматива оборотных средств  служат прирост устойчивых пассивов, а в недостающей части – средства нераспределенной прибыли. Устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным средствам), включают задолженность предприятия по заработной плате рабочим и служащим и по взносам на социальное страхование, платежи, получаемые от заказчиков по степени готовности продукции, резерв предстоящих платежей, в том числе на оплату очередных отпусков и другие выплаты [5, стр. 250].

Расчет источников финансирования проводим в таблице 7.

 

 

 

 

 

 

Таблица 9

Источники финансирования прироста норматива оборотных средств

№ п/п	Источник	Сумма, тыс.руб.
1	Прирост устойчивых пассивов	100,0
2	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	1392,1
	Итого	1492,1

 

Из расчетов видно, что  за счет прироста устойчивых пассивов финансируется около 14% прироста оборотных средств. Остальные 86% будут финансироваться за счет прибыли, оставшейся в распоряжении предприятии после уплаты налогов.

Определим источники  капитальных вложений на производственное строительство. В рыночных отношениях промышленных предприятий, банковских структур  и финансовых организаций основными источниками инвестиций являются [3, стр. 113]:

• собственные доходы фирм и организаций;
• привлеченные капиталы акционеров и учредителей;
• целевое финансирование из федеральных и региональных фондов;
• кредиты коммерческих банков;
• выпуск ценных бумаг или эмиссия акций корпорации;
• спонсорские и другие виды взносов.

В нашем случае источниками вложений на непроизводственное строительство являются средства, поступающие в порядке долевого участия от других предприятий; прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, а в недостающей части – долгосрочный кредит банка. Соответственно, инвестиции производственного назначения финансируются за счет ассигнований из бюджета, амортизационных отчислений на основные производственные фонды, плановых накоплений по смете, а также поступлений средств на жилищное строительство в порядке долевого участия. Расчеты проводим в таблице 10.

 

Таблица 10

Расчет источников финансирования капитальных вложений

№ п/п	Показатель	Капитальные вложения
		производственного назначения	непроизводственного назначения
1	Ассигнования из бюджета	-	-
2	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	74,2	500,0
3	Амортизационные отчисления на основные производственные фонды	1466,4	-
4	Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом	500,0	-
5	Поступления средств на жилищное строительство в порядке долевого участия	-	1500,0
6	Прочие источники	-	-
7	Долгосрочный кредит банка	5959,3	-
	Итого	8000,0	2000,0