Управление процентными рисками

АЧП < ОЧП;

• нулевой ГЭП, когда разрыв между активами и пассивами данного срока отсутствует, т.е. АЧП=ОЧП.

     2. Относительный ГЭП, или относительная величина (коэффициент ГЭПа), характеризующая разрыв между АЧП и ОЧП:

АЧП-ОЧП/АЧП; АЧП/ОЧП

     ГЭП – анализ предполагает оценку степени процентного риска в несколько этапов. Во-первых, выявляются по балансу активы и пассивы, подверженные влиянию изменения уровня процентных ставок в пределах данного срока. Во-вторых, определяется разрыв между указанными активами и пассивами. В-третьих, проводится оценка полученных данных (наличие, величина разрыва, характер разрыва: позитивный, негативный или нейтральный) и, наконец, в-четвертых, делаются выводы и принимаются решения по корректировке процентной политики банка.

     Для проведения ГЭП - анализа банк должен постоянно иметь и обновлять информационную базу о периоде, оставшемся до окончания срока отдельных видов активов и пассивов.

     Для оценки степени процентного риска  используются следующие приемы ГЭП-анализа:

1. Расчет коэффициента ГЭПа, оценка его величины и динамики.
2. Расчет величины изменения процентной маржи на основе ГЭПа. Изменение чистого процентного дохода банка (NП) зависит от изменения уровня процентных ставок (i) и разрыва (GAP) между активами и пассивами банка, чувствительными к изменению процентных ставок данном периоде: ∆NП = GAP - ∆i.

Например, если положительный ГЭП составляет 40 млн.руб., то:

• при снижении процентной ставки с 20 до 18 % (∆i = -2 %) получим:

 ∆NП = 40 * (-2%) / 100 = 0,8, т.е. банк будет иметь дополнительные процентные расходы в сумме 800 тыс. руб;

• при росте  процентной ставки с 20 до 21 % (∆i = +1,5%) : ∆NП = 40 * 1,5% / 100 = 0,6, т.е. банк получит дополнительный процентный доход в сумме 600 тыс. руб.

     Применение  данной формулы на практике позволяет  банку определить варианты политики при изменении уровня процентных ставок.

     3. Расчет накопленного ГЭПа. Накопленный ГЭП к концу данного срока определяется сложением абсолютного ГЭПа по отдельным периодам внутри данного срока. Пример расчета накопленного абсолютного ГЭПа содержится в табл. 2. 

     Если  накопленный ГЭП к концу какого-либо срока равен 0, то имеется вероятность получения банком к концу этого срока запланированной процентной маржи, заложенной в договорный процент. Пример ГЭП – анализа по данным баланса коммерческого банка приводится в табл.3. (Банковский менеджмент, с. 414)

     В таблице 2 в структуре активов  и пассивов представлены некоторые  их виды, не связанные с процентным доходом и расходом, т.е. не чувствительные к изменениям процентных ставок, что  объясняется двумя причинами. Во-первых, это позволяет выйти на баланс и тем самым более точно  определить величину ресурсов, чувствительных к изменению процентных ставок в  периоде и покрывающих активы, по которым будет осуществляться пересмотр процентных ставок в этом же периоде. Во-вторых, процентный риск имеет место в том случае, если происходит рост процентных ставок по привлеченным ресурсам, вложенным в  неработающие активы (например, остатки  средств на корреспондентском счете в Центральном Банке, кредиторская  задолженность).

     ГЭП – анализ позволяет делать выводы о направлениях изменения чистого  процентного дохода банка в предстоящий  период времени при общем снижении или повышении уровня рыночных процентных ставок, дает возможность руководству  банка принимать достаточно обоснованные решения о хеджировании процентной позиции и предупреждать образование отрицательной процентной маржи. (Банковский менеджмент, с. 412)

     Оценка  процентного риска  на основе дюрации.

     Дюрация представляет собой средневзвешенный срок до погашения актива или обязательства. Данный инструмент оценки позволяет выяснить срок возврата инвестированной стоимости и риск снижения либо утраты капитала вследствие изменения процентных ставок на рынке.

     Дюрация зависит от периодичности и величины денежных выплат, которые будут производиться до наступления срока погашения финансового инструмента. Чем дольше срок погашения или срок пересмотра процентной ставки по инструменту и чем меньше величина платежей, которые будут выплачиваться до наступления срока погашения (например, купонные выплаты), тем больше дюрация. Чем выше значение дюрации, тем более чувствительным является инструмент к процентному риску. Дюрация всегда меньше, чем контрактный (оставшийся) срок погашения финансового инструмента, за исключением случая, когда все выплаты по финансовому инструменту осуществляются в конце контрактного срока (в этом случае дюрация совпадает со сроком погашения).

     Дюрация (D) рассчитывается по формуле:

     

где 
D - дюрация; 
Т - общее число периодов денежных выплат по финансовому инструменту, оставшихся до погашения; 
t_i - i-тый период, за который начисляется процентный доход; 
С_i - общая сумма денежных выплат за период t_i; 
r - процентная ставка финансового инструмента за период t_i;

     

     где PV - текущая стоимость финансового  инструмента, соответствуют денежные выплаты С_i.

     На  основе дюрации определяется модифицированная дюрация (MD), которая рассчитывается по формуле:

     

     где 
D - дюрация; 
r - процентная ставка финансового инструмента.

     Модифицированная  дюрация отражает зависимость изменения денежных потоков при заданном изменении процентной ставки r (как правило, на 100 базисных пунктов, то есть 1%). Метод дюрации предполагает оценку процентного риска в несколько этапов (табл. дюрация).

     Полученная  по результатам расчета сумма  характеризует изменение экономической (чистой) стоимости кредитной организации  при заданном изменении процентных ставок. Критической рассматривается  величина процентного риска, рассчитанная методом дюрации, обусловливающая снижение экономической (чистой) стоимости кредитной организации более чем на 20% от величины собственных средств (капитала).

     2.2. Процентная политика банка и управление процентным риском

     Процентная  политика банка является одним из важнейших элементов общей политики банка и представляет собой совокупность мер в области процентных ставок по привлечению и размещению денежных средств в рублях и иностранной валюте и направлена на обеспечение рентабельности и ликвидности банка.

     На  процентную политику оказывают влияние  внешние (состояние финансового рынка, уровень инфляции, спрос на банковские услуги, уровень банковской конкуренции, политика Банка России и Министерства Финансов РФ, региональная специфика, состояние социальной среды) и внутренние факторы (спектр оказываемых банком услуг, квалификация и опыт персонала, состав клиентов банка).

     При формировании процентной политики банк учитывает, что для различных  секторов финансового рынка характерны различные величины процентных ставок, в частности это:

• ставки денежного рынка, используемые при краткосрочных ссудных операциях между кредитно-финансовыми институтами – это официальная учетная ставка;
• ставки рынка ценных бумаг – это преимущественно ставки доходности разнообразных облигаций в момент их эмиссии и последствии на вторичном рынке;
• ставки по операциям банка с небанковскими заемщиками и кредиторами – это ставки, связанные с привлечением и предоставлением средств указанным заемщикам и кредиторам.

     Процентная  политика банка определяется продолжительностью разрыва между сроками освобождения привлеченных и размещенных средств  и колебаний процентных ставок, уровнем  процентного риска, который выражается в опасности потерь в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых банком по привлеченным средствам, над ставками по предоставляемым ссудам.

     При формировании процентных ставок по пассивным  операциям  банк учитывает следующие  факторы:

     1. процентные ставки различаются в зависимости от сроков, размеров привлекаемых средств, категории клиента;

     2. размер процентной ставки находится в зависимости от официальной учетной ставки Центрального Банка Российской Федерации и норм резервирования;

     3. величина процента по привлекаемым средствам должна быть реальной, т.е. учитывать уровень процентных ставок по активным операциям и маржу.

     При формировании процентных ставок по активным операциям  банк учитывает следующие  факторы:

     1. официальную учетную ставку ЦБ РФ;

     2. конъюнктуру рынка;

     3. издержки привлечения средств;

     4. степень риска проекта;

     5. финансовое состояние заемщика, степень надежности, платежеспособность. (с интернета)

     Проценты  по привлеченным средствам выплачиваются  в денежной форме: юридическим лицам  – только в безналичном порядке, физическим лицам – в безналичном  порядке и наличными денежными  средствами без ограничения суммы  на основании приходных (расходных) кассовых ордеров. Проценты могут начисляться по формулам простых или сложных процентов.

     Проценты  по вкладам начисляются банком на соответствующем лицевом счете  на остаток на начало операционного  дня и выплачиваются в соответствии с условиями соответствующего договора.  

     стр 102, сидоров.  

3. ПРАКТИКА ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ В ОАО «ОТП БАНКЕ»

3.1. Оценка процентного  риска

     В ОАО «ОТП Банке» риски, связанные с изменением системы валютного регулирования минимизируются с помощью организации и постоянного контроля профессионального уровня специалистов подразделений, осуществляющих валютные операции.

     Контроль  за возможным нарушением контрагентами условий заключенных договоров осуществляют специальные контролирующие подразделения Банка.

     ОАО «ОТП Банк» осуществляет контроль за изменением налогового законодательства в рамках системы регулирования рисков. Политика Банка в этой области обеспечивает своевременное и надлежащее выполнение требований налогового законодательства РФ.

     Возможное изменение требований законодательства и нормативных актов Банка  России в части регистрации кредитных  организаций, их лицензирования и расширения деятельности контролируется квалифицированными сотрудниками  Дирекции юридического сопровождения  Банка. Конкретное регулирование  осуществляется после принятия того или иного нормативно-правового  акта исходя из характера положений  данного нормативно-правового акта. В случае появления в СМИ информации о планируемом изменении действующего законодательства (а также положений  и инструкций Банка России, постановлений  Правительства Российской Федерации  и т.д.), Банк учитывает в своей  работе появившуюся информацию.

     Банком  отслеживается появление новой  судебной практики, кроме того, результаты текущих судебных процессов в  которых участвует эмитент, анализируются  и оцениваются, исходя из характера  каждого конкретного дела.

     Риски, связанные с текущими судебными  процессами, в которых участвует  эмитент, связанные с отсутствием  возможности продлить действие лицензии кредитной организации - эмитента на ведение определенного вида деятельности, отсутствуют.

ОТП Банк подвергается риску несбалансированного изменения  процентных ставок, который может

оказать существенное влияние на его финансовое положение .

Для измерения  уровня процентного риска ОТП  Банком используется гэп-анализ, что соответствует