Управление процентными рисками

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМИ  РИСКАМИ

1.1. Управление  активами и пассивами банка (Ларионов)

1.2. Понятие, виды  и факторы процентного риска (с.406, Банковский менеджмент)

1.3. Система управления  процентным риском(с.406, Банковский менеджмент)

2. МЕТОДОЛОГИЯ  ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМИ  РИСКАМИ 

2.1. Методы оценки  процентного риска (с. 410, Банковский менеджмент)

2.2. Процентная  политика банка и управление  процентным риском (Сидоров, интернет)

3. ПРАКТИКА ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ В БАНКЕ

3.1. Оценка процентного риска банка ОАО «Россельхозбанк»

3.2. Современное состояние управления процентным риском в банке ОАО «Россельхозбанк»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 «Классификация рисков»

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 «Активы  и пассивы, чувствительные к изменению  процентных ставок»

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 «Изменения процентных ставок»

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМИ  РИСКАМИ

1.1 Управление активами и пассивами банка

     В системе финансового менеджмента  одним из важных направлений является эффективное управление активами и  пассивами. Управление активами и пассивами  как понятие, используемое в банковском деле, зародилось в США в 60 – е  гг. XX столетия и относится, прежде всего, к регулированию уровня риска, когда ставки процента повышаются или понижаются.

     Основная  управленческая проблема заключается в таком распределении активов, которое обеспечивало бы ликвидность коммерческого банка и получение максимального дохода. Возрастающий интерес к данной проблеме объясняется факторами внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам можно отнести финансовую и экономическую нестабильность, отмечаемую на национальном и международном рынках, и ослабление регулирования банковской сферы в большинстве развитых стран, которое создает почву для обострения конкуренции. Подобного рода изменения во внешней среде приводят к колебаниям валютных курсов, процентных ставок, оказывают негативное влияние на маржу кредитных организаций. Общемировые тенденции свидетельствуют о том, что маржа прибыли приобрела понижающую динамику за счет снижения уровня доходов по активным операциям и роста расходов по привлечению средств. Кроме того, озабоченность финансовой стабильностью функционирования банковской системы со стороны национальных и международных органов надзора привела к ужесточению требований по ключевым показателям, в частности, по показателю достаточности капитала, и вызвала необходимость более жестокого управления на уровне каждого коммерческого банка.

     Вышеназванные изменения требуют координации  всех направлений деятельности внутри банка. Поскольку управление активами и пассивами находится на четырех  ключевых направлений деятельности – кредитной, депозитной, инвестиционной и торговой, каждое из них отражается на структуре баланса и потенциале доходности активов. Более того, основные направления деятельности могут  находиться в противоречии, что обусловливает  необходимость их координации. Следовательно, координация проводится на основе управления активами и пассивами. Таким образом, управление активами и пассивами  представляет собой скоординированный  процесс управления портфелем (балансом банка) и доходностью для достижения стратегических целей банка. (Ларионов, с. 46-47)

     Необходимость управления активами и пассивами  для коммерческих банков в современных  условиях определяется:

     - возрастающей конкуренцией на  местных и мировых рынках;

     - возникновением новых сложных  продуктов;

     - значительными изменениями в  структуре привлеченных ресурсов;

     - возрастающим дерегулированием деятельностью банков со стороны центральных банков;

     - экономической нестабильностью  народного хозяйства;

     - необходимостью координировать  деятельность банка по всем  ее направлениям;

     - высоким уровнем требований к  банкам пользователями банковских  услуг;

     - необходимость координировать подход  к предоставлению банковских  услуг в общих рамках управлениями  рисками. (Лаврушин, с. 312)

     В управлении активами и пассивами  в зависимости от временного горизонта  можно выделить краткосрочный и  долгосрочный аспекты. В краткосрочном аспекте (от 3 до 12 месяцев) основное внимание уделяется текущим изменениям во внешней и внутренней среде. Другими словами, основная задача управления – сохранение заданных количественных параметров в условиях постоянных колебаний стоимости активов, обязательств, изменения затрат банка. К числу таких показателей относят, например чистый процентный доход, чистую процентную маржу, доход на акцию. Цель управления активами и пассивами состоит в максимизации чистого процентного дохода при заданном уровне чистого процентного дохода. Равновесие между риском и доходом должно быть достигнуто посредством установления нейтральности по отношению к изменениям процентных ставок, рыночным колебаниям, операционным и коммерческим рискам. Основное внимание при управлении на краткосрочную перспективу уделяется показателям, полученным на основе балансовых данных. В долгосрочном аспекте акцент переносится на максимизацию рыночной стоимости капитала.

     Следовательно, управление активами и пассивами включает:

• управление структурой баланса банка;
• оперативное изменение структуры баланса в зависимости от параметров окружающей среды;
• максимизацию прибыли в пределах заданных величин риска, установленных в финансовой стратегии;

     В методологическом плане можно рассматривать  управление активами и пассивами  как базовое и усложненное. При  базовом управлении основными ориентирами  являются требования органов надзора  в части соблюдения показателя достаточности  капитала, уровня ликвидности, процентного  и других рыночных рисков. При таком  подходе внимание концентрируется  на идентификации, количественном измерении  и анализе рисков с целью недопущения  возникновения рисков. Следовательно, ориентиром управления становится поддержание  нейтральных позиций к риску, что приводит к ограничению деятельности на финансовых рынках с целью минимизации  влияния процентного и валютного  рисков; все усилия менеджмента направлены на снижение рисков,  а не на активное управление ими.

     Усложненное управление предполагает определение  размера и структуры баланса, устанавливает скорректированные  по риску ориентиры доходности по всем направлениям деятельности. При  этом ключевые требования регулирующего  органа рассматриваются как «минимальные», а весь спектр рисков отслеживается  на постоянной основе по банку в  целом, что позволяет предотвращать  снижение капитала, снимать барьеры  на пути к получению займов на рынке  и минимизировать затраты на фондирование активов.

     Функция управления активами и пассивами  должна подкрепляться соответствующей  структурой. Обычно она представлена одноименным комитетом, который  принимает решения на основе подготовительной работы, проведенной вспомогательным  отделом,  а также другими подразделениями  банка, которые отвечают за развитие ключевых направлений банковской деятельности. (Ларионов, 46-49)

2. Понятие, виды и факторы процентного риска

     Управление  процентным риском относится к одной  из основных областей в управлении активами и пассивами в кредитной  организации. Зачастую данная проблема рассматривается в качестве ключевой, поскольку целью управления активами и пассивами являются оптимизация  уровня доходности при заданном уровне риска и максимизации рыночной стоимости  капитала. Учитывая, что большая  часть инструментов привлечения  и размещения средств связана  с процентными ставками, степень  воздействия процентного риска  на чистый процентный доход, прибыль  и капитала банка трудно переоценить.

     Под процентным риском понимается риск возможного снижения процентной маржи банка вследствие негативного непредвиденного изменения процентных ставок на рынке. (Ларионов, с.117) Иными словами, процентный риск – это опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на денежном рынке, которое находит внешнее выражение в падении процентной маржи, сведении ее к нулю или отрицательной величине.

     Процентный  риск несут кредиторы, инвесторы  и эмитенты ценных бумаг. Процентный риск кредитора выражается в превышении процентов, уплаченных за кредитные  ресурсы, над процентами, полученными  по ссудам. Инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом, несет процентный риск при текущем  повышении среднесрочного процента по сравнению с фиксированным  уровнем Эмитент, выпускающий в  обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги, несет процентный риск при текущем понижении среднесрочного процента в сравнении с фиксированным уровнем. (с. 405-406. Банковский менеджмент).

     В экономической литературе выделяют три ключевых показателя, связанных с управлением процентным риском: чистый процентный доход, рыночная стоимость капитала и отношение капитала к активам.

     Чистый  процентный доход относится к  числу наиболее часто применяемых  в практике показателей. Он представляет собой разность между процентными доходами и расходами кредитной организации.

     Рыночная  стоимость капитала – показатель, ориентированный на рыночную стоимость и соответственно на долгосрочные цели.

     Показатель, измеряющий долю капитала в активах, базируется на рыночной модели оценки и измерения, отвечая долгосрочным целям развития бизнеса. Данная группа показателей относится к числу наиболее распространенных, поскольку позволяет оценить влияние процентного риска на деятельность банка.

     Остановимся на традиционных представлениях о процентном риске и рассмотрим его Основные виды процентного риска, как правило, классифицируются следующим образом:

• базовый риск – возникает тогда, когда банк привлекает ресурсы по одной ставке, а размещает по другой;
• риск временного разрыва – возникает тогда, когда займы получены и предоставлены по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным разрывом от даты их пересмотра. (Е.П. Жарковская, с. 237)

     Следовательно, процентный риск влияет как на прибыль, полученную от процентов, так и на баланс банка в целом. Причинами  процентного риска могут быть:

• неверный выбор разновидностей процентной ставки (постоянная, фиксированная, плавающая, снижающаяся и др.);
• недоучет в кредитном договоре возможных изменений процентных ставок;
• изменения в процентной политике центрального банка;
• установление единого процента на весь срок пользования кредитом;
• отсутствие в банке разработанной стратегии процентной политики;
• неверное определение цены кредита;

     Кроме того, в зависимости от характера  процентной ставки различаются:

- риск  твердого процента – возникает  тогда, когда твердые (фиксированные)  ставки процента устанавливаются  по кредиту, а по депозитам  и другим покупным ресурсам  процент меняется;

- риск  изменяющегося процента;

- риск  списания (связан с изменением  курса ценных бумаг). (с. 719-720, Коробова)

     Факторы процентного риска делятся на внешние и внутренние.

     В группе внешних факторов выделяют три  вида факторов: экономические, политические и психологические.

     К экономическим факторам относятся  темпы инфляции, динамика валового продукта, состояние государственного бюджета, динамика валютного курса  и другие. Высокая инфляция способствует искажению ценовых пропорций, росту  неопределенности, непредсказуемости  макроэкономической ситуации. Низкая инфляция стабилизирует ситуацию, позволяет  с большей вероятностью предсказывать  будущее, в том числе и направление  движения процентных ставок.

     Высокие темпы роста валового продукта являются показателем динамичного развития экономики, низкие или отрицательные  – спад или депрессии производства. В последнем случае сокращается  спрос на кредит, но одновременно растут кредитные риски, что заставляет повышать процентные ставки по ссудным  операциям. Состояние производства влияет на структуру привлеченных ресурсов банка, а следовательно, на движение процентных ставок по пассивным операциям. Спад производства приводит к уменьшению стабильной части ресурсов банка, что делает его пассивы более чувствительными к изменению ставок и повышает процентный риск.