Управление прибылью и рентабельностью на примере ООО "Ваксойл"

 

     Невыполнение  первого неравенства свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  отличается от абсолютной, так как  наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств.

     В 2008 году из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, не выполняется одно. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 23534 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств должно быть достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения краткосрочных обязательств.

     В 2009 году также из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, не выполняется одно. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 21998 тыс. руб.), по сравнению с 2008 годом ситуация незначительно улучшилась, но значительных результатов не выявлено. В 2009 году у организации достаточно быстрореализуемых активов для частичного погашения краткосрочных обязательств.

     В 2010 году из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, не выполняется одно. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 48156 тыс. руб.). У организации достаточно быстрореализуемых активов для погашения лишь половины краткосрочных обязательств.

      Для комплексной оценки ликвидности  баланса и платежеспособности предприятия  используются относительные показатели, различающиеся набором ликвидных  активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

     Таблица 8

Коэффициенты  ликвидности (платежеспособности) ООО  «Ваксойл» за 2008 – 2010 гг.

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году составил 0,03 – что не соответствует нормативам, это означает что ликвидность ООО  «Ваксойл» очень низкая. В 2010 году по сравнению с 2008 коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,06. Это говорит о том, что предприятие на данный момент является некредитоспособным, т.е в  данный момент предприятие способно покрыть лишь очень малую часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств.

     Коэффициент срочной ликвидности в 2010 году составил 0,57, данный показатель не соответствует нормативным значениям. В пределах норматива коэффициент срочной ликвидности  был в 2009 году, а в 2010 году ситуация ухудшилась. В 2010 году по сравнению с 2008 годом коэффициент срочной ликвидности снизился на  0,49. Это свидетельствует о том, что предприятие в данный момент не способно покрыть краткосрочную задолженность даже при условии полного погашения дебиторской задолженности.

     Коэффициент текущей ликвидности в 2008 году составил 1,36, в 2009 году – 1,37, а в 2010 году – 1,27. В 2010 году по сравнению с 2008 данный показатель уменьшился на 0,09. Это свидетельствует о недостаточности оборотных средств предприятия для погашения его краткосрочных обязательств, что при стечении неблагоприятных обстоятельств может поставить предприятие под угрозу банкротства.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2008, 2009 и 2010 годах остался без  изменения и составил 0,12. Данный показатель соответствует норме. Это  означает, что собственных средств  предприятию достаточно для обеспечения  нормальной работы.

     Чистый  оборотный капитал в 2008 году составил 9436 тыс. руб., в 2009 году – 8791 тыс. руб., а  в 2010 году – 55644 тыс. руб. В 2010 году по сравнению  с 2008, чистый оборотный капитал вырос  на 46208 тыс. руб. Это положительная  тенденция в развитии предприятия.

 

    Коммерческая  деятельность любой организации  должна соотноситься с экономическим принципом, который в общем виде определяется достижением максимального результата при минимальных затратах, или, иными словами, эффективность финансово-хозяйственной деятельности должна оцениваться с точки зрения эффективности преобразования ресурсов в результаты. Измерить и оценить меру реализации экономического потенциала (принципа эффективности) на предприятии позволяет анализ, проводимый с использованием ряда экономических показателей. При этом прибыль не может служить определяющим критерием для оценки эффективности деятельности торговой организации. Интерес представляет сравнение прибыли с другими показателями, то есть система показателей рентабельности, рассчитанных различными способами.

          Рентабельность продаж.

    Наиболее распространенным показателем рентабельности торговых предприятий является отношение прибыли к товарообороту (выраженное в процентах), характеризующее удельный вес прибыли в товарообороте.

          Использование различных  показателей прибыли при определении уровня рентабельности продаж позволяет значительно расширить аналитические возможности последнего показателя. Интерес представляет исчисление уровня рентабельности по всей (балансовой) прибыли, а не только по прибыли от реализации товаров, несмотря на то, что внереализационные доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения товарооборота. Показатель рентабельности, рассчитанный как, отношение балансовой прибыли к товарообороту, тесно связан с результатами текущей деятельности, может быстро меняться и поэтому представляет интерес для собственников предприятия.

    Таким образом, самый распространенный показатель рентабельности выражает зависимость прибыли и товарооборота. Целью его вычисления является определение размера той отдачи, которой добилась торговая организация от каждой денежной единицы товарооборота. Однако аналитические возможности данного показателя достаточно ограничены в силу его достаточно широкого разброса в зависимости от сферы деятельности  организации. Объясняется это различием в масштабах деятельности, в размерах инвестированного капитала, в скорости оборота средств, в условиях кредитования, в размерах складских запасов и др. Поэтому данный показатель рентабельности желательно использовать во взаимосвязи с другими, в силу чего его можно назвать недостаточным, но необходимым (исходным) критерием в оценке прибыльности торговой организации.

     Рентабельность  деятельности.

     Прибыль образуется как разность между доходами и затратами, что обуславливает  правомерность использования в анализе показателя рентабельности, исчисляемого как отношение полученной прибыли к затратам предприятия. Уровень рентабельности торговой деятельности может выражаться, таким образом, в процентах не только к товарообороту, но и к издержкам обращения. Эти показатели существенно дополняют друг друга, так как для определения эффективности деятельности затраты предприятия должны определенным образом соотноситься с прибылью от реализации товаров.

     Кроме того, можно оценивать рентабельность капитала (рентабельность активов, рентабельность инвестированного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность заемного капитала), рентабельность используемых ресурсов (рентабельность хозяйственных средств, рентабельность экономического потенциала и т.п.) и другие показатели рентабельности в соответствии с рис. 4.

      Оценка  уровней показателей рентабельности связана с серьезными ограничениями, с которыми необходимо считаться. Определенные трудности представляет отсутствие общепринятых стандартов или норм различных показателей рентабельности для торговых организаций. Такие трудности могут быть частично преодолены посредством:

• сопоставлением показателей предприятия с показателями других предприятий отрасли;
• определения показателей за ряд лет;
• сопоставление фактических и плановых показателей;
• внутрифирменного сопоставления показателей (например, по структурным подразделениям или по товарным группам);
• сопоставление альтернатив с целью выбора наиболее оптимального варианта при принятии управленческого решения.

Рентабельность капитала.

      Эффективность использования ресурсов торгового  предприятия характеризуется системой показателей рентабельности, в которой каждый показатель обладает определенными возможностями и ограничениями.

      С точки зрения собственников предприятия  основным показателем является отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Как известно, собственный капитал не является постоянным в течение года, поэтому предпочтение в расчетах следует отдать методу расчета по средней за год величине.

     Показатель  рентабельности собственного капитала рассчитывается ежегодно на основе данных Баланса и Отчета о прибылях и убытках.

 

       Таблица 9

      Расчет  рентабельности трудовых ресурсов ООО  «Ваксойл», тыс. руб.

 

      Данные  таблицы 8 показывают, что в 2010 г. по сравнению с 2008 г. сумма прибыли на одного работника сократилась 67,1%; валовая прибыль увеличилась на 173,35%. При этом затраты на оплату труда увеличились почти в 2 раза, а количество работников увеличилось почти вдвое. Рентабельность расходов на оплату труда незначительно сократилась.

      Таблица 10

     Показатели  рентабельности ООО «Ваксойл» в 2008 – 2010 гг., %

 

     В 2009 году по сравнению с 2008 годом рентабельность продукции уменьшилась на 4%, а  в 2010 по сравнению с 2009 увеличилась  на 0,1%.

     Рентабельность  продаж в 2009 году по сравнению с 2008 годом  рентабельность продаж уменьшилась  на 3,5%, а в 2010 году по сравнению с 2009 увеличилась на 0,13%.