Управление оборотными активами компании

           Вторая стадия кругооборота совершается  в процессе производства, где  рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму – из производительной она переходит в товарную.

            Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. на этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

             Закончив один кругооборот, оборотные  средства вступают в новый,  тем самым осуществляется их  непрерывный оборот. Именно постоянное  движение оборотных средств является  основой бесперебойного процесса  производства и обращения.[4,стр.227]

             Анализ кругооборота фондов предприятий  показывает, что авансируемая стоимость  не только последовательно принимает  различные формы, но и постоянно  в определенных размерах пребывает  в этих формах. Иными словами,  авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной и товарной формах.

            Кругооборот фондов предприятий  может совершаться только при  наличии определенной авансируемой  стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

            Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь уже стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличии от товарно-материальных ценностей, оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

            Момент авансирования представляет  собой одну из существенных  и отличительных черт оборотных  средств, так как он играет  важную роль в установлении  их экономических границ. Временным  критерием для авансирования  оборотных средств должен являться  не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.

             Изучение сущности оборотных  средств предполагает рассмотрение  оборотных фондов и фондов  обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются и различия.[4,стр.228]

            Оборотные средства предприятия  выполняют две функции: производственную  и расчетную. Выполняя производственную  функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

            Организация оборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности. Она включает:

• определение состава и структуры оборотных средств;
• установление потребности предприятия в оборотных средствах;
• определение источников формирования оборотных средств;
• распоряжение и маневрирование оборотными средствами;
• ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.[4,стр.231]

              В процессе финансирования и  кредитования предпринимательской  деятельности большое значение  имеет состав оборотных средств  предприятий. В него входят:

• запасы товарно-материальных ценностей;
• дебиторская задолженность;
• средства в расчетах;
• денежные средства.[4,стр.232]

              Фактическая стоимость материальных  ресурсов подвержена существенным  колебаниям даже по одному  и тому же сырью, материалу  и т.п. Это вызвано изменением цен, стоимости услуг, расходов на транспортировку и других составляющих себестоимости или издержек обращения. Поэтому стоимость запасов, которыми располагает предприятие на конкретную дату, необходимо определить одним из следующих методов оценки:

• по текущим ценам;
• по фактическим ценам закупки материальных ресурсов;
• по средним фактическим ценам закупки.

             Оценка по текущим ценам означает, что запасы, поступающие в производство, оцениваются по фактической себестоимости  последней закупки ресурсов, а  остатки запасов на конец периода  определяются по фактической себестоимости первых закупок. Этот метод в мировой практике именуется методом ЛИФО.

              Оценка по фактическим ценам  закупки предусматривает, что  списание материальных ресурсов  происходит в порядке их поступления  на предприятие. При этом в  себестоимости реализованной продукции отражаются затраты первых закупок. Если эти затраты были ниже, т.е. за время нахождения материальных ресурсов на складе и в производстве произошло повышение цен, стоимости услуг, транспорта, то предприятие, назначив цену на дату выпуска продукции, получит дополнительный выигрыш. Оставшиеся запасы на конец периода оцениваются по фактической себестоимости последних закупок. В мировой практике этот метод оценки известен как метод ФИФО.[4,стр.233]

             Оценка по средним фактическим ценам закупки требует расчета средневзвешенной цены. Для этого общая величина стоимости запасов однородных материальных ресурсов делится на количество отраженных в учете единиц этого ресурса. Техника расчетов при этом значительно проще, чем по методам ЛИФО или ФИФО.[4,стр.234]

             Проводимая государством финансовая  политика может препятствовать  или стимулировать нормальную  производственно-финансовую деятельность  предприятий, в том числе рациональное  использование оборотных средств. Важная роль при этом принадлежит налоговой политике государства. Так, отнесение ряда налогов на себестоимость продукции (работ, услуг), особенности уплаты в бюджет НДС, авансовые платежи налога на прибыль приводят к отвлечению оборотных средств предприятий на непроизводственные расходы. Это вынуждает предприятия прибегать к займам под большие проценты, искать внеплановые источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние.

           Организация оборотных средств  предприятий обязательно включает  систематический контроль за  их сохранностью и эффективностью  использования посредством ревизий  и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.[4,стр.240] 

              2.2 Определение потребности в оборотных активах

          Потребность предприятия в собственных оборотных средствах устанавливается в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

           Цель нормирования – определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный  сроки в сферу производства  и сферу обращения.[4,стр.241]

           Норматив оборотных средств представляет  собой денежное выражение планируемого  запаса товарно-материальных ценностей,  минимально необходимых для нормальной  хозяйственной деятельности предприятия.

          Применяют в основном такие  методы нормирования оборотных средств, как метод прямого счета, аналитический, коэффициентный.[4,стр.243]

           На практике наиболее целесообразно  применение метода прямого счета,  который заключается в том,  что сначала определяется величина  авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов.

            Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле

                                          Н = Р*Д,

где Н  – норматив оборотных средств  в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;

      Р – среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов;

      Д – норма запаса в днях.

             Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на число дней в квартале.

             Определение нормы запаса -  наиболее  трудоемкая и важная часть  нормирования. Норма запаса устанавливается  по каждому виду или группе  материалов. Если употребляется  много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70 – 80% общей стоимости.[4,стр.244]

             Норма запаса в днях по отдельным  видам сырья, материалов и полуфабрикатов  устанавливается исходя из времени,  необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.

           Норматив оборотных средств на  вспомогательные материалы устанавливается  по двум основным группам. К  первой группе относятся материалы,  расходуемые регулярно и в больших количествах. Норматив рассчитывается так же, как на сырье и основные материалы. Во вторую группу включаются вспомогательные материалы, используемые в производстве редко и в незначительных объемах. Норматив исчисляется аналитическим методом на основе данных за предыдущие годы.[4,стр.246]

          Норматив оборотных средств в  незавершенном производстве должен  обеспечивать ритмичный процесс  производства и равномерное поступление  готовой продукции на склад. Норматив выражает стоимость начатых, но не законченных производством изделий, находящихся на различных стадиях производственного процесса. В результате нормирования должна быть рассчитана величина минимального задела, достаточного для нормальной работы производства.

           Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется по формуле

                            Н = Р*Т*К,

где Р  – однодневные затраты на производство продукции;

      Т – длительность производственного  цикла в днях;

      К – коэффициент нарастания  затрат.

          Однодневные затраты определяются  путем деления затрат на выпуск  валовой (товарной) продукции соответствующего  квартала на 90.

           Произведение длительности производственного  цикла на коэффициент нарастания  затрат представляет собой норму запаса в днях по статье «Незавершенное производство». [4,стр.249]

           Коэффициент нарастания затрат  определяется отношением средней  себестоимости изделия в незавершенном  производстве к общей сумме  затрат на производство. Определяется  коэффициент разными способами для производства с равномерным и неравномерным нарастанием затрат.

           Если основная доля затрат  поступает в производство в  самом начале производственного  цикла (единовременные), а остальные  (нарастающие) затраты распределяются  на протяжении производственного цикла относительно равномерно (в серийном производстве), коэффициент рассчитывается по формуле