Управление финансовыми активами корпорации (на материалах ООО КБ «ЮНИАСТРУМ БАНК»)

      Автономная  некоммерческая организация

      Высшего профессионального  образования

      Центросоюза Российской Федерации

      «Российский университет кооперации»

 

      Кафедра финансового менеджмента и налогового консалтинга

 
 
 

      Курсовая  работа

      по дисциплине

 

      «Финансы  корпораций»

 

      на тему:

      «Управление финансовыми активами корпорации».

      (на  материалах ООО  КБ «ЮНИАСТРУМ  БАНК»).

     Выполнила: студентка

     ___________________________

       (Ф.И.О.)

     курс    ______________________     

       (очной/заочной)

     формы обучения

     специальность:

     «Менеджмент  организации»

     группа  № ____________

     шифр: ______________

     (для  студентов заочной формы обучения)

     Научный руководитель:

     ____________________________

       (звание, Ф.И.О.)

     Рецензент:___________________

 
 
 
 

      Москва 2011 год

      Содержание

 

      Введение______________________________________________________________3

1. Активы корпорации_________________________________________________5

1.1.Управление  внеоборотными активами___________________________________5

1.2.Управление  оборотными активами______________________________________8

1.3.Управление  финансовыми активами в условиях  кризиса__________________16

2.  Анализ финансовой  деятельности коммерческого  банка ООО

  БК «Юниаструм Банк» _______________________________________________23

3. Мероприятия по  совершенствованию  структуры и повышению  качества активов  ООО КБ «ЮНИАСТРУМ  БАНК»______________________________ 27

      Заключение__________________________________________________________31

Список  использованной литературы____________________________________32

Приложения__________________________________________________________34

Введение

 

     Проблема эффективного вложения денежных средств в нашей  стране не была столь актуальной еще  несколько лет назад: ни юридические, ни физические лица, как правило, не располагали свободными денежными  средствами. Практически единственный путь использования свободных денежных средств был связан с размещением  их под проценты в сберегательных банках. Стабильность экономического развития того времени гарантировала  не только сохранность денежных средств, но и небольшой рост.

     Актуальность  темы связана с резкими изменениями  в отечественной экономике в  последние годы. В условиях все  усиливающейся экономической нестабильности, проявляющейся в росте темпов инфляции и снижении объемов производства, становится невыгодным хранить деньги даже в надежном банке.

     Все активы предприятия можно охарактеризовать как контролируемые предприятием экономические  ресурсы, стоимость которых в  момент приобретения может быть объективно измерена. Одной из крупнейших составляющих активов предприятия являются финансовые активы. Несмотря на то, что отечественный  рынок финансовых активов находится  на стадии становления, ряд крупных  предприятий осуществляют финансовые инвестиции как долгосрочного, так  и краткосрочного характера.

     В условиях рыночной экономики конкурентоспособность  любому хозяйствующему субъекту может  обеспечить только эффективное управление движением активов предприятия, как оборотных, так и внеоборотных. Ведь капитал должен приносить доход, иначе хозяйствующий субъект  разорится и станет банкротом.

     Перед финансовым менеджером стоит задача определения оптимального уровня оборотного капитала. Если величина оборотного капитал  занижена, то такое предприятия будет  постоянно испытывать недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности  и, как следствие, перебои в производственном процессе, потерю прибыли. Таким образом  стратегия управления оборотными активами должна базироваться на обеспечении  платежеспособности предприятия и  определении оптимального объема и  структуры оборотных средств. В  свою очередь определение необходимой  потребности в оборотных средствах  ставит перед финансовым менеджером задачу выбора оптимальной структуры  источников финансирования оборотных  средств.

     Актуальность  работы определяется необходимостью в  условиях существующих динамичных рыночных изменений выработать стратегию  управления деятельностью предприятия  через такой инструмент, как управление активами предприятия.

     Цель  работы: изучить управление финансовыми  активами компании.

     Задачи  работы:

• рассмотрение управления внеоборотными активами;
• рассмотрение управления оборотными активами;
• рассмотрение управления финансовыми активами в условиях кризиса.

1. Активы корпорации.

1.1. Управление внеоборотными активами

 

     Обеспечение эффективность использования внеоборотных активов требует постоянного  управления ими, которое осуществляется в различных формах. Наибольшую часть  в составе внеоборотных активов  составляют, как правило, операционные активы, которые проходят следующие  основные стадии кругооборота:

     Перенос стоимости внеоборотных активов  на готовую продукцию;

     Накопление  суммы износа путем формирования амортизационного фонда;

     Финансирование  за счет амортизационного фонда восстановления или приобретения внеоборотных операционных активов и других источников.

     Основной  целью управления операционными  внеоборотными активами является финансирование их своевременного обновления и повышение  эффективности использования. [14, с.78]

     Система управления операционными внеоборотными  активами включает следующую последовательность мероприятий, осуществляемых менеджментом организации:

     Анализ  современного состояния  операционных внеоборотных активов, включая изучение динамики их общего объема и состава, степени годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

     Оптимизация состава и структуры  операционных внеоборотных активов для выявления резервов повышения их производственного использования по времени и мощности в разрезе отдельных их видов.

     3. Создание условий, обеспечивающих своевременное обновление операционных внеоборотных активов, для чего в организации определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных видов активов, рассчитывается объем внеоборотных активов, подлежащих обновлению в прогнозируемом периоде, а также устанавливаются формы и стоимость обновления активов.

     4. Повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов организации, сокращение их объема и в соответствии с этим снижение размеров финансирования их воспроизводства.

     5. Оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов.

     Важное  значение в реализации системы управления внеоборотными активами имеет обеспечение  их своевременного и эффективного обновления, для чего необходимо определить периодичность  обновления, которая зависит от продолжительности  их физического и морального износа. В процессе данных видов износа внеоборотных активы теряют свои первоначальные функциональные свойства, что приводит к технической или экономической нецелесообразности их использования.

     С учетом определенного типа и метода организация формирует систему  норм амортизации отдельных видов  операционных внеоборотных активов, характеризующих  необходимую степень интенсивность  их обновления. [15,c.42]

     Другой  важной задачей финансового менеджмента  является определение необходимой  величины обновления внеоборотных активов  в прогнозируемом периоде; при этом процесс обновления может осуществляться как на простой, так и на расширенной  основе. Простое воспроизводство  операционных внеоборотных активов  осуществляется по мере их морального и физического износа в пределах суммы амортизационного фонда, скорректированного на темп инфляции. Необходимый объем  обновления операционных внеоборотных активов определяется как сумме  активов, выбывающих в связи с физическим и моральным износом. Расширенное производство внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов для выполнения производственной программы с привлечением дополнительных источников финансирования. [14, с.157]

     Организация в своей практической деятельности использует различные формы обновления операционных внеоборотных активов, при  этом в процессе простого воспроизводства  применяются: текущий ремонт, капитальный  ремонт, приобретение новых видов  активов, а в процессе расширенного воспроизводства - реконструкция, модернизация и т.д. Выбор конкретной формы обновления должен осуществляться по критерию эффективности, когда объем генерируемой будущей прибыли в результате эксплуатации актива после обновления должен превышать его ликвидную стоимость.

     Основной  проблемой управления внеоборотными  активами является определение эффективных  источников финансирования процесса обновления, на выбор которых влияют следующие  факторы:

     Имеющийся объем собственных финансовых ресурсов для обеспечения развития организации;

     Стоимость привлекаемых заемных средств, сложившаяся  на финансовых рынках;

     Прогнозируемый  уровень прибыли, генерируемый обновляемыми видами внеоборотных активов;

     Уровень финансовой устойчивости организации;

     Доступность заемных финансовых ресурсов для  организации, определяемая ее кредитоспособностью.

     Процесс финансирования обновления определенных видов операционных внеоборотных активов  предполагает выбор вариантов их формирования, т.е. приобретение в собственность или заключение договора аренды (лизинга). При решении данной задачи, как правило, исходят из анализа преимуществ и недостатков той или иной формы привлечения активов.

     Основным  критерием для принятия управленческого  решения с позиции финансового  менеджмента является сравнение  денежных потоков при различных  формах финансирования обновления активов. При этом сравнивается стоимость  приобретения за счет собственных средств, за счет банковского кредита и  с использованием договора лизинга.

1.2. Управление оборотными активами

 

     Управление  оборотными активами во многом связано  с особенностями производственно - коммерческого цикла организации, представляющего собой период полного  оборота всей суммы оборотных  активов, в процессе которого происходит смена их видов:

     производственный  цикл организации, характеризующий период полного оборота материальных элементов оборотных активов с момента поступления сырья и материалов до отгрузки готовой продукции: