Совершенствование организации финансового менеджмента на примере ООО «МетоСтиль»

А4 труднореализуемые  активы – статьи раздела 1 актива –  статьи включаются в предварительную  группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности и оплаты:

П1 наиболее срочные обязательства  – кредитная задолженность, срок оплаты которой наступил;

П2 краткосрочные пассивы  – краткосрочные кредиты и  займы;

П3 долгосрочные пассивы  –долгосрочные кредиты и заемные  средства;

П4 постоянные пассивы  – статьи раздела 3 баланса.

3.Для определения платежеспособности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>= П1

А2 >=П2

А3 >=П3

А4 >=П4

Анализ платежеспособности баланса оформляется в виде таблицы 6.

 

 

 

 

 

Таблица 6 - Анализ платежеспособности предприятии ООО «МетоСтиль» с 2011 -2012 гг.

Активы	Нач 2011	кон 2011	кон 2012	Пассивы	Нач 2011	кон 2011	кон 2012	платежное изменение
								Нач 2011	кон 2011	кон 2012
1. Наиболее ликвидные  активы	36	24	41	1. наиболее срочные  обязательства	61	52	76	-25	-28	-35
2. Быстрореализуемые  активы	17	37	61	2. Краткосрочные кредиты  и займы	0	0	0	17	37	61
3. Медленно реализуемые  активы	4	0	8	3. Долгосрочные кредиты	0	0	0	4	0	8
Труднореализуемы активы	14	17	15	4. Постоянные активы	10	26	49	4	-9	-34
Баланс	71	78	125	Баланс	71	78	125	0	0	0

 

 

Как показывает анализ платежеспособности предприятия ООО «МетоСтиль» с 2011 по 2012 год, как в 2011, так и в 2012 году идет неплатежеспособность по наиболее срочным обязательствам с 25 тыс. рублей до 35 тыс. рублей ООО «МетоСтиль» с 2011 по 2012 года не в силах оплатить свои обязательствам, аналогично и по постоянным активам в 2012 году ООО «МетоСтиль» не в силах погасить постоянные пассивы на 34 тыс. руб.

Проведем анализ ликвидности  баланса предприятия 

Ликвидность предприятия  – это его способность отвечать по своим краткосрочным обязательствам, то есть вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) (общий коэффициент покрытия)

КТЛ = Оборотные средства / Сумма краткосрочных обязательств   

Рекомендуемое значение: КТЛ >= 1,5...2.

На основании данных баланса ООО «МетоСтиль» рассчитаем коэффициенты ликвидности:

Коэффициент быстрой  ликвидности (КБЛ) (промежуточный коэффициент  покрытия) характеризует платежеспособность предприятия на период среднего оборота дебиторской задолженности.

КБЛ = Деньги + Дебиторская  задолженность / Сумма 

краткосрочных обязательств.

Рекомендуемое значение: КБЛ >= 0,6…1,

Коэффициент абсолютной ликвидности (КЛ1) (коэффициент покрытия) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в текущее время.

КЛ1 = Деньги / Сумма краткосрочных  обязательств

Рекомендуемый интервал значений меняется в зависимости  от отрасли деятельности предприятия.

Ориентировочно –  КЛ1 > 0,15

На основании данных баланса ООО «МетоСтиль» рассчитаем коэффициенты ликвидности (таб. 7).

Таблица 7 - Анализ ликвидности ООО «МетоСтиль»

Показатель	Нач.2011	кон 2011-нач 2012 г	кон 2012	изменение 2011 года	изменение 2012 года
1. Денежные средства	36	24	41	-12	17
2. дебиторская задолженность	17	37	61	20	24
3. Всего обороты	57	61	110	4	49
4. Краткосрочные обязательства	61	52	76	-9	24
5. Коэффициент абсолютной  ликвидности (стр. 1/стр. 4)	0,59	0,46	0,54	-0,13	0,08
6. Коэффициент быстрой  ликвидности (стр. 1+стр.2)/стр4	0,87	1,17	1,34	0,30	0,17
7.Коэффициент текущей  ликвидности (стр. 3/стр.4)	0,93	1,17	1,45	0,24	0,27

 

 

На основании анализа ликвидности (таблица 7) видно, что коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности ООО «МетоСтиль» выполняется по нормативу и даже превышает его, но в 2011 году падает с 0,59 до 0,49 руб./руб., в 2012 году все коэффициенты ликвидности превышают норматив и имеет рост. В итоге получили что ООО «МетоСтиль» в 2012 году сможет погасить все свои обязательства.

Рассчитаем точки безубыточности производства предприятия

Безубыточный объем  производства данного вида продукции, воспользовавшись известными из экономики  соотношениями: точка безубыточности может быть определена аналитическим  путем.

 (5)

Где BE - точка безубыточности;

Fc – фиксированные  издержки – (постоянные плановые расходы на производство, и т.д.);

Vc – переменные издержки (переменные расходы – сервисное  обслуживание станков, снижение  стоимости закупаемых материалов  для ремонта, снижение стоимости  закупки материалов);

S – объемы продаж.

Рассчитаем точки безубыточности за 2011 и 2012 года, результат представим в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ безубыточности предприятия за 2011 -2012 гг.

Показатели	2011	2012	изменение 2012
Объем продаж, шт.	2083	1952	-131
Цена изделия, тыс. руб.	0,4	0,5	0,1
Постоянные издержки, тыс. руб.	294,8	337,6	42,8
Переменные издержки, тыс. руб.	442,2	506,4	64,2
Точка безубыточности, тыс. руб.	374,25	455,86	81,61

 

 

Как показывает анализ безубыточности предприятия ООО «МетоСтиль», точка  безубыточности растет на 81,61 тыс. руб. за счет роста темпа постоянных затрат над переменными затратами и объемами продаж.

Проведем анализ риска  возможного банкротства предприятия  ООО «МетоСтиль».

Двухфакторная модель Альтмана

В модели учитываемым  фактором риска является возможность  необеспечения заемных средств собственными в будущем периоде.

Z = –0,3877 – 1,0736Ктл + 0,0579Кзс,  (6)

где Ктл - коэффициент  текущей ликвидности;

Кзс - коэффициент капитализации.

Расчет коэффициентов, вошедших в модель, представлен в  табл. 1. Коэффициенты рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1).

Интерпретация результатов:

Z < 0 - вероятность банкротства  меньше 50 % и далее снижается по  мере уменьшения Z;

Z = 0 - вероятность банкротства  равна 50 %;

Z > 0 - вероятность банкротства  больше 50 % и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.

Для осуществления прогнозирования  риска несостоятельности (банкротства) компании использовалась отчетность за 2011 -2012 гг.гг. Результаты анализа сгруппированы в таблицы (табл. 9).

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9 - Анализ банкротства ООО «МетоСтиль» за 2011 -2012 гг.

Показатель	начало 2011	кон 2011-нач 2012 г	конец 2012
Текущие активы (оборотные  активы)	57	61	110
Текущие обязательства (краткосрочные  обязательства)	61	52	76
Заемные средства (сумма  долгосрочных и краткосрочных обязательств)	61	52	76
Общая величина пассивов	71	78	125
К1 - коэффициент текущей  ликвидности (п. 1 / п. 2)	0,93	1,17	1,45
К2 - коэффициент капитализации (п. 3 / п. 4)	0,86	0,67	0,61
Значение	-0,89	-1,26	-1,59
Оценка значений  < 0 - вероятность банкротства невелика  = 0 - вероятность банкротства составляет 50 %  > 0 - вероятность банкротства более 50 %	Вероятность банкротства  невелика, Z < 0	Вероятность банкротства  невелика, Z < 0	Вероятность банкротства  невелика, Z < 0

 

 

Как показывает анализ банкротства  предприятия ООО «МетоСтиль» вероятность банкротства невелика.

В конечном итоге после  проведенного финансово-хозяйственных  анализ предприятия ООО «МетоСтиль» за период с 2011 по 2012 гг. предприятие имеет достаточно средств для погашения, как текущих обязательств, так и краткосрочных, как в короткие сроки, так и в долгосрочные периоды, имеет рост собственный капитал и текущие активы, что все способствует увеличение устойчивости и рентабельности предприятия, однако предприятие имеет рост дебиторской задолженности, что уменьшает платежеспособность предприятия в короткие сроки. Следует уделить внимание сокращению дебиторской задолженности предприятия ООО «МетоСтиль».  

 

 

2.3 Рекомендации по усовершенствованию финансового менеджмента в ООО «МетоСтиль»  

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия, достаточно типичны:

- нет достоверной информации  о сроках погашения обязательств  компаниями-дебиторами;

- не регламентирована  работа с просроченной дебиторской  задолженностью;

- отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;

- не проводится оценка  кредитоспособности покупателей  и эффективности коммерческого  кредитования;

- функции сбора денежных  средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены между разными подразделениями. При этом не существует регламентов взаимодействия и, как следствие, отсутствуют ответственные за каждый этап.

Для управления дебиторской задолженностью нужна следующая информация:

– данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент;

– время просрочки  платежа по каждому из счетов;

– размер безнадежной  и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;

– кредитная история  контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита).

Критический срок оплаты - дата, не позднее которой должен быть осуществлен платеж по предоставленному коммерческому кредиту. Для того чтобы иметь возможность контролировать критический срок оплаты, нужно учитывать продолжительность отсрочки платежа, а также дату возникновения дебиторской задолженности. Моментом возникновения дебиторской задолженности считается дата перехода права собственности на продукцию от продавца к покупателю, установленная в договоре. Это может быть дата подписания договора, отгрузки товара со склада продавца, дата поступления продукции к покупателю и т. д.

В большинстве договоров  на поставку товаров с рассрочкой платежа критический срок оплаты определяется путем прибавления  установленного количества дней к дате возникновения дебиторской задолженности. Для упрощения расчета критического срока оплаты можно порекомендовать выделить типичные для компании условия предоставления отсрочки платежа и реализовать возможность их учета в системе управления дебиторской задолженностью.

Определив критический  срок оплаты и принципы соотнесения  поступающих платежей и выставленных счетов, несложно понять, какова доля просроченной дебиторской задолженности и на сколько дней она просрочена. На основании этих данных можно оценить рост затрат, связанный с незапланированным отвлечением средств из оборота компании (стоимость привлечения средств), а также обосновать размер пеней, закладываемых в договор.