Системы финансового анализа

ign="justify">     V. Интегральный финансовый  анализ позволяет получить наиболее углубленную (многофакторную) оценку условий формирования отдельных агрегированных финансовых показателей. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие системы интегрального финансового анализа:

     1. Система интегрального анализа эффективности использования активов предприятия. Эта система финансового анализа, разработанная фирмой «Дюпон» (США), В основе этой системы анализа лежит «Модель Дюпона» (разработанная фирмой «Дюпон», США), суть этой модели выражается следующими формулами:

     Р_А=Р_РП*КО_А

     где Р_А—коэффициент рентабельности используемых активов;

     Ррп — коэффициент рентабельности реализации продукции;

     КО_А — коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) активов.

     Для интегрального анализа эффективности  использования собственного капитала предприятия может быть использована следующая трехфакторная Модель Дюпона:

     

     где Рск — рентабельность собственного капитала;

     ЧП₀ — сумма чистой прибыли в рассматриваемом периоде, полученная от всех видов хозяйственной деятельности;

     СК — средняя сумма собственного капитала предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

     А — средняя сумма всех используемых активов предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

     Р — общий объем реализации продукции  в рассматриваемом периоде.

     2. Система СВОТ-анализа финансовой  деятельности.

     Основным  содержанием СВОТ-анализа является исследование характера сильных  и слабых сторон финансовой деятельности предприятия, а также позитивного или негативного влияния отдельных внешних (экзогенных) факторов на условия ее

     Результаты  СВОТ-анализа представляются обычно графически по комплексному исследованию влияния отдельных факторов на финансовую деятельность предприятия

     3. Объектно-ориентированная система интегрального анализа формирования чистой прибыли предприятия. Концепция интегрированного объектно-ориентированного анализа, разработанная фирмой «Модернсофт» (США), базируется на использовании компьютерной технологии и специального пакета прикладных программ.

     Основой этой концепции является представление  модели формирования чистой прибыли (или  другого результативного показателя финансовой деятельности) предприятия  в виде совокупности взаимодействующих  первичных финансовых блоков, моделирующих «классы» элементов, непосредственно формирующих сумму чистой прибыли. Пользователь сам определяет систему таких блоков и классов исходя из специфики финансовой деятельности предприятия, чтобы в соответствии с желаемой степенью детализации представить в модели все ключевые элементы формирования прибыли. После построения модели пользователь наполняет все блоки количественными характеристиками в соответствии с отчетной информацией по предприятию. Систему блоков и классов можно расширить и углубить по мере изменения направлений деятельности предприятия и появления более подробной информации о процессе формирования прибыли.

     4. Система портфельного анализа.  Этот анализ основан на использовании  «портфельной теории», в соответствии  с которой уровень прибыльности портфеля фондовых инструментов рассматривается в одной связке с уровнем риска портфеля (система «прибыль—риск»). В соответствии с этой теорией можно за счет формирования «эффективного портфеля» (соответствующего подбора конкретных ценных бумаг) снизить уровень портфельного риска и соответственно повысить отношение уровня прибыльности к риску. Процесс анализа и подбора в портфель таких ценных бумаг и составляет основу использования этой системной теории. 

 

      Заключение 

     В заключение курсовой работы следует  отметить следующие основные моменты.

     Финансовый  анализ занимает значительное место в управлении предприятием в развитых странах.

     Финансовый  анализ позволяет решать многие важные задачи:

     -Определить реальное финансовое состояние предприятия

     -Выявить резервы повышения эффективности производства

     -Разработать мероприятия по наиболее полному выявлению выявленных резервов

     -Информационно обосновать принимаемые решения в области экономики и финансов и другое.

     Финансовый  анализ затрагивает многие стороны экономической жизни фирмы. Этим обусловлена значительная варьиативность  процедурной стороны анализа. В зависимости от поставленных целей зависит методическое и информационное обеспечение анализа.

     На  российских предприятиях функция анализа  внедряется еще достаточно слабо, хотя в последнее время необходимость его внедрения объективна.

     Финансовый  анализ позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития.

 

      Список литературы 

     1. Любушин А.В. Анализ производственно-хозяйственной деятельности организаций. - М.: Финансы и статистика, 2009.

     2. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика  финансового анализа. - М.: ИНФРА,  2007.

     3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008.

     4. Савицкая Т.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия. - Мн.: ИП  «Экоперспектива», 2007.

     5. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П.  Финансовый анализ. - М.: «Приор»,  2007.