Разработка политики управления оборотным капиталом

1. Для  того чтобы проанализировать  структуру активов и пассивов  сгруппируем в таблице 2 и 3 статьи баланса. Рассчитаем основные  аналитические показатели и отразим  в таблице 4. [10] 
 

Таблица 2

Аналитическая группировка статей актива баланса

Таблица 3

Аналитическая группировка статей пассива баланса

Таблица 4

Значения основных аналитических коэффициентов

2. Заключение  о финансовом положении предприятия

       В структуре актива на конец периода  значительно выравниваются практически  все статьи баланса: имущество предприятия  выросло на 211730 руб., что составило 56,9%; иммобилизованные активы увеличились  на 84592 руб., что составило 28,1%; оборотный капитал увеличился на 127138 руб., что составило 179% прироста; прирост запасов составил 8209 руб.; объём денежных средств увеличился на 6717 и составил 19,6%. Негативное  изменение произошло по статье «Дебиторская задолженность», так на конец года долги дебиторов предприятию выросли на 50604 руб. или на 402,1% и их доля в структуре оборотного капитала составила 31,9%. Это отрицательный показатель, так как он свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и заказчиков предприятия. Несмотря на то, что величина запасов и затрат увеличилась на 8209 руб., их удельный вес  снизился и составил на конец периода 14,6%. Но на платежеспособность данные изменения повлияли положительно, так как коэффициенты ликвидности значительно выросли, хотя показатель текущей ликвидности не достиг нормативного уровня и составил на конец периода 1,88.

       Из-за резкого роста стоимости имущества  на 211730 руб. (56,9%), доля внеоборотных активов  снизилась и составила на конец  года 66,1%, несмотря на  рост их абсолютной величины на 84592 руб. или на 28,1%.

       Значительное  снижение коэффициента износа с 32% до 22%, при  резком увеличении стоимости  основных средств, указывает на положительные  тенденции обновления основных средств.

       По  статьям пассива можно отметить положительные тенденции  увеличения собственного капитала на 195899 руб., удельный вес которого в  общей величине источников имущества составил 60,1%. Данное изменение  положительно сказалось на устойчивости предприятия, так как доля собственного капитала к концу года превысила долю заемного(2,6 - коэффициент финансирования). Заемный капитал вырос в основном за счет возникновения долгосрочных займов на 125594 руб. Как положительный фактор можно отметить и снижение краткосрочных займов на 116330 руб. Отрицательным в данной ситуации является отсутствие собственных  оборотных средств. Но все же, наличие на конец года источников покрытия запасов (175371 руб.) вернули предприятию нормальную финансовую устойчивость к концу года.

       Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) показывает, что к концу года предприятие стало более устойчивым и финансово независимым, так как собственный капитал составил 60%. [7, с. 286] 

3. Рекомендации  по оптимизации финансовой структуры  капитала.

       Для того чтобы улучшить финансовую устойчивость можно  сокращать величину основных средств при более эффективном  их использовании.

       Для снижения величины дебиторской задолженности  и соответственно увеличения величины денежных средств можно рекомендовать предприятию принять следующие меры: включить в договоры с покупателями штрафы и пени за увеличение сроков оплаты счетов-фактур или применить поощрительные меры по снижению стоимости товара на 1,5-2% при оплате за товар в пятидневный срок после получения счетов-фактур.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Список  литературы 

1. Дранко  О.И. Финансовый менеджмент: Технология управления финансами предприятия / Учебное пособие для вузов. –  М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004, - 351 с.
2. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.-2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. – 1024с.
3. Краткий курс МВА: Учебно-практическое пособие по финансовому менеджменту на российских предприятиях. – М.: Альфа-пресс, 2007. – 604с.
4. Лукасевич И.Я. Информационные технологии в финансовом менеджменте. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
5. Максютов А.А. Краткий курс МВА: Учебно-практическое пособие по финансовому менеджменту на российских предприятиях. -М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2007. – 694 с.
6. Финансовый  менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич. – М.:   Эксмо, 2008.  –768с.
7. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 527с.
8. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 351с.
9. Финансовый менеджмент/ Под ред. Проф. Колчиной Н.В. – М.: Юнити, 2008.
10. Экономический анализ. Методические указания по выполнению контрольной работы. – М.: ВЗФЭИ, 2009.

       Дата:   19.12.09г.                            Подпись: