Разработка политики управления оборотным капиталом

       Метод прямого счета используется при  организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса. Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

       - разработка норм запаса по  отдельным важнейшим видам товарно-материальных  ценностей всех элементов нормируемых  оборотных средств;

       - определение нормативов в денежном  выражении для каждого элемента  оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах. [8, с. 216]

       На  практике наиболее распространен метод  прямого счета. Преимуществом этого  метода является достоверность, позволяющая  сделать наиболее точные расчеты  частных и совокупных нормативов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3.   Показатели, характеризующие эффективность  использования  оборотного капитала. 

     В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия  и укрепление его финансового  состояния, важное место занимают вопросы  рационального использования оборотных средств. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

     Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. [9, с. 342]

     Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

     Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей: рентабельностью, длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (прямой коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки или обратный коэффициент оборачиваемости).

     Рентабельность - является обобщающим показателем  эффективности использования оборотного капитала и рассчитывается:

Р = Прп*100 / Сок, где

Прп –  прибыль от реализации продукции (или  иного финансового результата),

Сок - величина оборотного капитала.

     Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Длительность  одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:

О = Сок : РП / Д, где

Сок –  оборотный капитал;

РП - объем  реализации;

Д- число  дней в рассматриваемом периоде.

 О  = Д / Коб, где

Коб –  количество оборотов.

       Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

       Количество  оборотов за определенный период, или  коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (Коб), исчисляется по формуле:

Коб = РП / Сок

     Прямой  коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств.

     Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные  средства и наоборот.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Кз = Соб / РП = 1 / Коб

     Он  показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной  продукции.

     Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут исчисляться по всем оборотным  средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. [5, с. 284]

     Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических  показателей с плановыми или  показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей  оборачиваемости оборотных средств  является ее ускорение или замедление.

     При ускорении оборачиваемости оборотных  средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники  их образования, при замедлении - в  оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:

• Абсолютным - имеет место, если фактические остатки  оборотных средств меньше норматива  или остатков предшествующего периода  при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

• Относительным - имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем, темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

     Рациональная  организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

     Сокращение  времени пребывания оборотных средств  в незавершенном производстве достигается  путем совершенствования организации  производства, улучшением применяемой  техники и технологии, совершенствования  использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

     Важнейшими  предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу  обращения являются: рациональная организация  сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет  высвободить значительные суммы  и, таким образом, увеличить объем  производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

       Для нормального функционирования каждого  предприятия необходимы оборотные  средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

       Рациональное  и экономное использование оборотных  фондов – первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты  составляют  наибольшую часть себестоимости  продукции.

       В первой главе курсовой работы рассмотрена сущность оборотного капитала, структура оборотного капитала и факторы, ее формирующие. По функциональному назначению, или  роли  в  процессе  производства  и обращения,  оборотный  капитал  предприятия  подразделяется   на   оборотные производственные  фонды и фонды обращения.   Исходя  из   этого   деления, оборотный капитал можно охарактеризовать  как   средства,   вложенные   в оборотные производственные  фонды   и   фонды   обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности. Во второй главе была рассмотрены этапы и включающиеся в них модели управления оборотным капиталом. В третьей главе разобран анализ эффективности использования оборотных средств, который должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

       Обеспеченность  собственными оборотными средствами и  их сохранность, состояние нормируемых  запасов материальных ценностей, эффективность  использования банковского кредита и его материальное обеспечение, оценка устойчивости платежеспособности предприятия, являются основными показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы. 
 

Расчетная часть. 

«Оптимизация  структуры капитала предприятия»

   Вы  являетесь финансовым менеджером ОАО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.2009 г. (табл.1).

   Требуется:

1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.

 
 

Таблица 1

Баланс  АО «Центр» на 01.01.09г., руб.