Расчет инвестиционных потоков

Содержание

Введение………………………………………………………………………….4 

Глава 1. Инвестиционный проект: сущность, содержание, классификация. 1.1 Сущность и классификация инвестиционных проектов. …………………5

1.2 Бизнес-план инвестиционного  проекта…………………………………..12

Глава 2. Бизнес-модель……………………………………………...………16

2.1 Описание  предприятия……………………………………………..............16

2.2 Емкость рынка и спрос……………………………………………..............21

2.3 Организационный  план…………………………………………………….23

2.4 Капитальные затраты……………………………………………………....23

2.5 Материальные затраты…………………………………………………….24

2.6 Затраты на оплату труда……………………………………...…………...26 

2.7 Прочие затраты……………………………………………………………26 

2.8 Амортизация. ……………………………………………………………...26

2.9 Себестоимость услуг……………………………………………………...27 

2.10 Доходы………………………………………………………………....…28

2.11 Налоги………………………………………………………………….…28 

Глава 3. Расчет инвестиционных потоков…………………………….….29

3.1 Расчет денежных потоков…………………………………………………29

3.2 Эффективность …………………………………………………………….31

Заключение……………………………………………………………………..34

Список литературы……………………………………………………..….35

 

 

 

Введение.

Инвестиции - (капитальные  вложения) совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции относительно новый для  нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы  использовалось понятие «валовые капитальные  вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство  основных фондов, включая затраты  на их ремонт. Инвестиции более широкое  понятие. Оно охватывает и так  называемые реальные инвестиции, близкие  по содержанию к нашему термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные  непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов  от собственности.

            В настоящее время оценка инвестиционной  привлекательности предприятия  является важнейшим аспектом  формирования его инвестиционной  политики. От ее научной обоснованности  и эффективности инвестиционных  решений, которые в комплексе  должны обеспечивать выгодное  вложение средств и наращивание  инвестиционного потенциала, зависят  последствия, как для инвесторов, так и для предприятия в  целом. Чем сложнее ситуация, тем  в большей степени практический  опыт и интуиция инвесторов  должны опираться на результаты  оценки инвестиционной привлекательности  интересующего их объекта капиталовложений. Поэтому тема данной курсовой  работы является актуальной.

 

 

 

 

Глава 1. Инвестиционный проект: сущность, содержание, классификация.

1.1 Сущность и  классификация инвестиционных проектов.

       Инвестиционный  проект (ИП) - это обоснование экономической  целесообразности, объема и сроков  осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно - сметная документация, разработанная  в соответствии с законодательством  Российской Федерации и утверждёнными  в установленном порядке стандартами  (нормами и правилами), а также  описание практических действий  по осуществлению инвестиций (бизнес - план).

Создание и реализация проекта включает следующие этапы:

• формирование инвестиционного замысла (идеи);
• исследование инвестиционных возможностей;
• обоснование инвестиций;
• подготовку контрактной документации;
• подготовку проектной документации;
• строительно-монтажные работы;
• эксплуатацию объекта, мониторинг экономических показателей.

Формирование инвестиционного  замысла (идеи) предусматривает:

• выбор и предварительное обоснование замысла;
• инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта, техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом;
• проверку необходимости выполнения сертификационных требований;
• предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами;
• предварительный отбор предприятия, организации, способной реализовать проект;
• подготовку информационного меморандума реципиента.

Предпроектное исследование инвестиционных возможностей включает:

• предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;
• оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);
• подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;
• оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности;
• подготовку исходно-разрешительной документации;
• подготовку предварительных оценок по разделам технико-экономического обоснования проекта, в частности, оценку эффективности проекта;
• утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;
• подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы;
• подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ по подготовке технико-экономического обоснования проекта).¹

     Обоснование  инвестиций — это средство подготовки решений о целесообразности капитальных вложений, направляемых на создание и воспроизводство основных фондов предприятия. Обоснование инвестиций является основным документом, определяющим целесообразность и эффективность инвестиций в рассматриваемый проект. В обосновании инвестиций детализируются и уточняются решения, принятые на стадии предпроектных обоснований инвестиций (прединвестиционных исследований) — технологические, объемно-планировочные, конструктивные, природоохранные (достоверно оцениваются экологическая, санитарно-эпидемиологическая и эксплуатационная безопасность проекта, а также его экономическая эффективность и социальные последствия).

     Обоснование  инвестиций является обязательным  документом в случае, если финансирование  капитальных вложений в основные  фонды соответствующих предприятий  осуществляется полностью или  на долевых началах из государственного  бюджета Российской Федерации  и ее внебюджетных фондов, централизованных  фондов министерств и ведомств, а также собственных финансовых  ресурсов государственных предприятий.

     Решение о  необходимости разработки обоснования  инвестиций для определения целесообразности  инвестиций за счет других  источников финансирования принимается  самостоятельно инвестором (заказчиком). Информация, содержащаяся в обосновании  инвестиций, используется заказчиком (инвестором):

• для проведения социологических исследований, референдумов и т.п. о возможности сооружения объекта в заданном районе, а также для осуществления необходимых согласований и экспертиз намечаемых проектных решений при предварительном согласовании места размещения объекта;
• для подтверждения кредитору или организации, обеспечивающей гарантии по кредитам, финансовой устойчивости и платежеспособности будущего предприятия в части выполнения им долговых обязательств;
• при переговорах с государственными и местными органами власти о предоставлении ему налоговых и иных льгот, а также субсидий;
• при подготовке проспектов эмиссии акций.

Для осуществления инвестиционного  проекта используются следующие  организационно-правовые формы:

• создание нового акционерного общества (АО) с участием инвестора и реципиента (АО может иметь небольшой уставной капитал и не являться собственником основных фондов предприятия, если они уже существуют). Инвестиции реализуются в форме наделения этого АО оборотными средствами. После того, как АО начало получать прибыль, инвестору в текущих деньгах возвращается кредит без учета инфляции. Затем последующая прибыль делится в соответствии с долями учредителей в уставном капитале;
• выдача гарантий иностранному инвестору. В этом случае реципиент сам находит иностранного инвестора, а отечественная структура лишь страхует эти инвестиции своими или государственными активами, взимая за это небольшой процент с инвестируемой суммы.

 

Классификация инвестиционных проектов предприятия

По функциональной направленности²:

• инвестиционные проекты развития;
• инвестиционные проекты санации.

По целям инвестирования:

• инвестиционные проекты, обеспечивающие прирост объема выпуска продукции;
• инвестиционные проекты, обеспечивающие расширение (обновление) ассортимента продукции;
• инвестиционные проекты, обеспечивающие повышение качества продукции;
• инвестиционные проекты, обеспечивающие снижение себестоимости продукции;
• инвестиционные проекты, обеспечивающие решение социальных экологических и других задач.

По совместимости реализации:

• инвестиционные проекты, независимые от реализации других проектов предприятия;
• инвестиционные проекты, зависимые от реализации других проектов предприятия;
• инвестиционные проекты, исключающие реализацию иных проектов.

По срокам реализации:

• краткосрочные инвестиционные проекты с периодом реализации до одного года;
• среднесрочные инвестиционные проекты с периодом реализации от одного года до трех лет;
• долгосрочные инвестиционные проекты с периодом реализации свыше трех лет.

По объему необходимых  инвестиционных ресурсов:

• небольшие инвестиционные проекты (до 100 тыс. долл. США);
• средние инвестиционные проекты (от 100 до 1000 тыс. долл. США);
• крупные инвестиционные проекты (свыше 1 млн долл. США).

По предполагаемой схеме  финансирования:

• инвестиционные проекты, финансируемые за счет внутренних источников;
• инвестиционные проекты, финансируемые за счет акционирования (первичной или дополнительной эмиссии акций);
• инвестиционные проекты, финансируемые за счет кредита;
• инвестиционные проекты со смешанными формами финансирования.

     В зависимости  от видов инвестиционных проектов, изложенных в рассматриваемой  их классификации, дифференцируются  требования к их разработке.

     Для небольших  инвестиционных проектов, финансируемых  предприятием за счет внутренних  источников, обоснование осуществляется  по сокращенному кругу разделов  и показателей. Такое обоснование  может содержать лишь цель  осуществления инвестиционного  проекта, его основные параметры,  объем необходимых финансовых  средств, показатели эффективности  осуществляемых инвестиций, а также  схему (календарный план) реализации  инвестиционного проекта.

     Для средних  и крупных инвестиционных проектов, финансирование реализации которых  намечается за счет внешних  источников, необходимо полномасштабное  обоснование по соответствующим  национальным и международным  стандартам. Такое обоснование инвестиционных  проектов подчинено определенной  логической структуре, которая  носит унифицированный характер  в большинстве стран с развитой  рыночной экономикой (отклонения  от этой общепринятой структуры  вызываются лишь отраслевыми  особенностями и формами осуществления  реальных инвестиций).

     В соответствии  с рекомендациями ЮНИДО (Организации  объединенных наций по промышленному  развитию) инвестиционный проект  должен содержать следующие основные  разделы.

• Краткая характеристика проекта (или его резюме). В этом разделе содержатся выводы по основным аспектам разработанного проекта после рассмотрения всех альтернативных вариантов, когда концепция проекта, ее обоснование и формы реализации уже определены. Ознакомившись с этим разделом, инвестор должен сделать вывод о том, отвечает ли проект направленности его инвестиционной деятельности и инвестиционной стратегии, соответствует ли он потенциалу его инвестиционных ресурсов, устраивает ли его проект по периоду реализации и срокам возврата вложенного капитала и т.п.
• Предпосылки и основная идея проекта. В этом разделе перечисляются наиболее важные параметры проекта, которые служат определяющими показателями для его реализации, рассматривается регион расположения проекта в увязке с рыночной и ресурсной средой, приводится график реализации проекта и характеризуется его инициатор.
• Анализ рынка и концепция маркетинга. В нем излагаются результаты маркетинговых исследований, обосновывается концепция маркетинга и разрабатывается проект его бюджета.
• Сырье и поставки. Этот раздел содержит классификацию используемых видов сырья и материалов, объем потребности в них, наличие основного сырья в регионе и обеспеченность им, программу поставок сырья и материалов и связанные с ними затраты.
• Месторасположение, строительный участок и окружающая среда. В этом разделе подробно описываются месторасположение проекта, характер естественной окружающей среды, степень воздействия на нее при реализации проекта, социально-экономические условия в регионе и инвестиционный климат, состояние производственной и коммерческой инфраструктуры, выбор строительного участка с учетом рассмотренных альтернатив, оценка затрат по освоению строительного участка.
• Проектирование и технология. Этот раздел должен содержать производственную программу и характеристику производственной мощности предприятия; выбор технологии и предложения по ее приобретению или передаче; подробную планировку предприятия и основные проектно-конструкторские работы; перечень необходимых машин и оборудования и требования к их техническому обслуживанию; оценку связанных с этим инвестиционных затрат.
• Организация управления. В этом разделе приводится организационная схема и система управления предприятием; обосновывается конкретная организационная структура управления по сферам деятельности и центрам ответственности; рассматривается подробная смета накладных расходов, связанных с организацией управления.
• Трудовые ресурсы. Этот раздел содержит требования к категориям и функциям персонала, оценку возможностей его формирования в рамках региона, организацию набора, план обучения работников и оценку связанных с этим затрат.
• Планирование реализации проекта. В этом разделе обосновываются отдельные стадии осуществления проекта, приводится график его реализации, разрабатывается бюджет реализации проекта.
• Финансовый план и оценка эффективности инвестиций. Этот раздел содержит финансовый прогноз и основные виды финансовых планов, совокупный объем инвестиционных затрат, методы и результаты оценки эффективности инвестиций, оценку инвестиционных рисков.³