Автор: Пользователь скрыл имя, 29 Ноября 2011 в 23:27, курсовая работа
Основной целью данной курсовой работы является анализ методов и путей повышения доходности предприятия, а именно рассмотрение следующих задач:
Абсолютного показателя доходности - прибыли, её состава и видов;
Относительного показателя – рентабельности;
Других показателей эффективности производства, применяемых на предприятиях;
Как позитивных, так и негативных факторов, влияющих на доходность;
Способов и путей улучшения финансового состояния предприятия.
Введение……..………………………………………………………………
3
I. Теоретические основы доходности ….…………………….……… 5
1.1. Прибыль как главный показатель доходности предприятия .......... 5
1.2. Рентабельность ………………….………………….......................... 9
1.3. Факторы доходности ………………………………………..………. 10
II. Анализ финансового состояния колхоза им. Кирова ……………. 14
2.1. Характеристика природных и экономических условий колхоза им. Кирова …..……………………………………………………… 14
2.2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости …………………………………………….…….…… 17
2.3. Анализ и оценка деловой активности и рентабельности ……….. 28
2.4 Общая оценка финансового состояния предприятия с целью определения кредитоспособности и возможности банкротства …. 30
III. Разработка и обоснование предложений по укреплению финансового положения предприятия ….………………………... 35
3.1. Пути повышения доходности предприятия ....………………….... 35
3.2. Прогнозный баланс предприятия ………………………………... 38
Выводы и предложения ………………………………………………....…. 44
Список использованной литературы …………………………….……….
Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеют следующий вид:
на 2007 год: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4;
на 2008 год: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
на 2009 год: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4.
Первое неравенство по всем трем годам не выполняются. Оно свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени (до 3 месяцев) предприятию не удастся поправить свою платежеспособность, т.е. возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. При этом недостаток по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Краткосрочные пассивы предприятия больше в 2009 году (в 2007году показатель составил 200 тыс.руб., а в 2009 году увеличился до 450). Исходя из этого можно сказать, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Общий показатель ликвидности
баланса показывает отношение суммы
всех ликвидных средств предприятия
к сумме всех платежеспособных обязательств
при условии, что различные группы
ликвидных средств и
А1+А2*0,5+А3*0,3
Lср. = --------------------------
П1+П2*0,5+П3*0,3
Значение данного показателя должно быть больше или равно 1. Для колхоза им. Кирова он составляет 2,38. Это говорит о том, что платежные обязательства не превышают ликвидные средства предприятия и колхоз в состоянии расплатиться со своими обязательствами.
Платежеспособность показывает способность предприятия вовремя и в полном объеме расплачиваться со своими обязательствами.
Высокая
степень ликвидности
К основным коэффициентам ликвидности относятся коэффициенты: абсолютной ликвидности, промежуточной ликвидности, текущей ликвидности, платежеспособности по выручке, показатель обеспеченности обязательств должника его активами, чистый оборотный капитал, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
1.
Коэффициент текущей
2.
Коэффициент промежуточной
3. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть текущих долгов предприятия может быть возвращена денежными средствами и краткосрочными вложениями.
4.Общий коэффициент покрытия. Он характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга.
5.
Коэффициент соотношении
6. Чистые оборотный капитал – показывает размер активов предприятия после расчетов со всеми долгами.
7.
Коэффициент
Анализ платежеспособности и ликвидности
Таблица 4
Показатели | Оптимальное значение | Расчетные значения | ||
2007 | 2008 | 2009 | ||
Коэффициент текущей ликвидности | 2-3,5 | 5,77 | 11,40 | 18,89 |
Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,7-1,0 | 0,16 | 0,82 | 0,32 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,1-0,3 | 0,04 | 0,04 | 0,012 |
Общий коэффициент покрытия | 2 и выше | 18,82 | 32,45 | 17,01 |
Соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | 1-1,2 | 0,15 | 0,85 | 0,43 |
Сумма чистых активов | чем больше, тем лучше | 25805 | 25540 | 25970 |
Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 1 и меньше | 5,77 | 2,38 | 4,39 |
Почти все полученные коэффициенты не удовлетворяют оптимальным значениям, т.е. ниже нормы. Отсюда можно сделать вывод, что колхоз обладает низкими основными показателями финансового менеджмента – ликвидностью и платежеспособностью.
Коэффициент текущей ликвидности по трем годам составляет соответственно 5,57, 11,40 и 18,89. Показатели выше оптимальных значений. Это показывает, что у предприятия достаточно оборотных активов, чтобы покрыть текущие долги.
Коэффициент промежуточной ликвидности за 2007 и 2009 гг. ниже нормы. Это показывает, что предприятие может погасить краткосрочную задолженность с помощью денежных средств только на 16 и 32%. В 2008г ситуация была иная – этот показатель составил 0,82, и колхоз мог погасить задолженность в полной мере.
Общий
коэффициент покрытия снижается. Это
связано с увеличением
Соотношения дебиторской и кредиторской задолженности за три года составили соответственно 0,15, 0,85 и 0,43. Этот показатель свидетельствует о том, сколько приходится дебиторской задолженности на 1 рубль кредиторской.
Сумма чистых активов предприятия за три года почти не изменилась, т.е. сохранилась на стабильном уровне.
Колхоз им. Кирова не в состоянии за 1 месяц ликвидировать свои долги за счет выручки. Степень платежеспособности по текущим обязательствам по трем годам составила: 5,57, 2,338 и 4,39. То есть, в последние годы даже годовой выручки не хватает на ликвидацию долгов (можно сказать, что колхоз в 2009 г. В состоянии ликвидировать свои долги за счет выручки меньше чем за 5 месяцев).
Оценка финансовой устойчивости предприятия по финансовым коэффициентам.
Финансовая устойчивость характеризует структуру источников финансирования деятельности предприятия. Эти показатели позволяют оценивать степень защищенности инвесторов и кредиторов, а также характеризует способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства. Данную группу показателей называют показателями структуры капиталов. Рассчитывают следующие коэффициенты:
2. Коэффициент заемного капитала – отражает долю заемных средств в источниках финансирования. Рассчитывается как отношение заемного капитала к активам.
3. Коэффициент финансовой зависимости – показывает соотношение заемного и собственного капитала.
Мультипликатор собственного капитала – отражает соотношение всех средств авансированных предприятием и собственного капитала или сколько приходиться активов на 1 рубль собственного капитала.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств в составе всех оборотных средств.
5. Коэффициент маневренности капитала – показывает, какую долю занимает в оборотных средствах собственный капитал.
;
6. Коэффициент сохранности собственного капитала показывает темп роста (снижения) величины собственного капитала.
7. Коэффициент соответствия текущих активов и иммобилизированных средств показывает, сколько приходится оборотных средств предприятия на один рубль внеоборотных средств.
8. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных оборотных средств.
Расчет показателей финансовой устойчивости колхоза им. Кирова за 2007 – 2009 гг.
Таблица 5
|
В анализе коэффициент автономии незначительно падает с 0,97 до 0,94. Коэффициент свидетельствует о высокой степени использования хозяйством активов, формирующихся за счет собственного капитала. Коэффициент заемного капитала значительно ниже нормы и составил соответственно по трем годам 0,05, 0,03 и 0,06. Это говорит о том. что на 1 рубль активов приходится 5, 3 и 6 коп. заемного капитала соответственно в 2007, 2008 и 2009 годах. Изменение коэффициента автономии и коэффициента заемного капитала связано с ежегодным увеличением активов предприятия и увеличением заемного капитала.
Коэффициент
финансовой зависимости растет от 0,06
до 0,09, что также связано с
В составе всех оборотных средств порядка 80-90% занимают собственные оборотные средства.
В наиболее маневренную части активов 22, 26 и 31% соответственно по трем годам занимают собственные оборотные средства.
Коэффициент сохранности собственного капитала больше 1 во всех годах, это говорит о том, что величина собственного капитала к концу года увеличивается.
Коэффициент
соответствия текущих активов и
иммобилизированных средств показывает,
что оборотных средств
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками свидетельствует о том, что на 82, 96 и 87% запасы предприятия сформированы за счет собственных оборотных средств.
Общая оценка финансового состояния предприятия с целью определения кредитоспособности и возможности банкротства.
Прежде всего, для оценки финансового состояния предприятия необходимо определить показатели финансовой устойчивости. Существуют несколько типов финансовой устойчивости .
I тип. Абсолютная финансовая устойчивость. Она наблюдается, если для финансирования запасов и затрат используется единственный источник – собственный оборотный капитал.
II тип. Нормальная финансовая устойчивость. Такая ситуация наблюдается, если для финансирования запасов и затрат недостаточно собственных оборотных средств и предприятие прибегает к использованию долгосрочных кредитов и займов.