Пути финансирования текущей деятельности предприятия

После выявления размера  дефицита денежных средств, даты его  образования и периода функционирования необходимо принять меры к его  ликвидации. Прежде всего, выясняется причина дефицита, первым вариантом покрытия дефицита может стать ликвидация его причины. Все имеющиеся альтернативы можно условно разделить на три группы. В первую группу входят различные варианты модификации структуры движения денежных средств, связанные с изменением графиков запланированных платежей (рассмотрение вариантов задержки платежей, возможностей сокращения срока запланированных поступлений денежных средств). Во вторую группу входят варианты внесения изменений в производственную программу предприятия с целью перенесения во времени выполнения графика производства, требующего оттока денежных средств (приобретение сырья, комплектующих). В третью группу способов покрытия дефицита денежных средств, входят инструменты привлечения внешнего финансирования, в частности банковский кредит. Каждый вариант покрытия дефицита денежных средств обладает индивидуальными особенностями, связанными с характером последствий, обусловленных использованием данного варианта. Например, использование банковского кредита характеризуется необходимостью выплаты к определенной дате суммы кредита и процентов по нему, поступление денежных средств ожидается не ранее определенной даты.

Выбор конкретного способа  покрытия дефицита денежных средств  осуществляется в два этапа. На первом этапе из имеющихся  в распоряжении альтернатив выбирают способы, целесообразность которых подтверждаются расчеты стратегического характера. Например, просьба к контрагентам об ускорении расчетов может снизить уровень доверия к предприятию, поэтому использовать их нецелесообразно. На втором этапе анализируются последствия использования каждого из вариантов. Критерием выбора является финансовое состояние предприятия, вызванное использованием конкретного способа покрытия дефицита. Последствия любой хозяйственной операции, совершаемой предприятием, отражаются на его финансовом состоянии, что может быть предварительно оценено с помощью системы имитационного моделирования. Используя связь «регистры внутреннего учета – операционные бюджеты – основные бюджеты: бюджет движения денежных средств и бюджет расходов и доходов», мы можем проанализировать последствия выбора каждого варианта покрытия дефицита денежных средств, отражающихся  на структуре БДДС  и структуре доходов и расходов. Учет последствий использования каждой из имеющихся в наличии альтернатив позволит осуществить оптимальный выбор. 

                                          Заключение

Основными способами краткосрочного финансирования являются коммерческий кредит и банковский кредит.

Коммерческий кредит связан с торгово-посредническими операциями; предоставляется поставщиком или  посредником и оформляется по-разному: векселем, авансом покупателя, открытым счётом.

Одним из наиболее перспективных  видов коммерческого кредитования является использование простых  и переводных векселей. Выписанный какой-либо фирмой простой вексель  может служить платёжным средством  в цепочке, связывающей несколько  предприятий. Нередко ликвидность  таких финансовых инструментов поддерживается банком в форме аваля - банковской гарантии оплатить вексель в случае непогашения его фирмой, выпустившей  вексель.

Банковское кредитование осуществляется в различных формах: срочный кредит, контокоррентный  кредит, онкольный кредит, учётный  кредит, акцептный кредит, факторинг, форвейтинг.

Срочный кредит - наиболее распространённая форма краткосрочного кредитования, когда банк перечисляет оговоренную  сумму на расчётный счёт заёмщика. По истечении срока кредит погашается.

Контокоррентный кредит - предусматривает  ведение банком текущего счёта клиента  с оплатой поступивших расчётных  документов и зачислением выручки. Если средств клиента оказывается  недостаточно для погашения обязательств, банк кредитует его в пределах установленной в кредитном договоре суммы, т.е. контокоррент может иметь  дебитовое и кредитовое сальдо.

Онкольный кредит - является разновидностью контокоррента и  выдаётся, как правило, под залог  товарно-материальных ценностей или  ценных бумаг. В пределах обеспеченного  кредита банк оплачивает все счета  клиента, получая право погашения кредита по первому своему требованию за счёт средств, поступивших на счёт клиента, а при их недостаточности - путём реализации залога. Процентная ставка по этому кредиту ниже, чем по срочным ссудам.

Учётный (вексельный) кредит предоставляется банком векселесодержателю путём покупки (учёта) векселя до наступления срока платежа. Векселе содержатель получает от банка указанную в векселе сумму за вычетом учётного процента и других накладных расходов.

Акцептный кредит используется в основном во внешней торговле и  предоставляется поставщиком импортёру  путём акцепта банком выставленных на него экспортёром тратт.

Факторинг - операция по приобретению факторской компанией или банком права на взыскание долга. Фактор выплачивает часть суммы дебиторской  задолженности (до 80%) придерживая оставшуюся часть на покрытие риска неоплаты.

Форвейтинг - кредитование экспортёра путём покупки векселей, акцептованных  импортёром.

                                       Список литературы

1. Яблукова Р. Содержание мониторинга  текущей финансовой деятельности//http://www.inventech.ru
2. Козлов В.П. Теоретические аспекты формирования механизма финансирования текущей деятельности предприятия//Экономика и организация управления - №3. -  2008. – с. 66.
3. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии — М.: КНОРУС, 2008. — 248 с.
4. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент. —М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. — 496 с.
5. Чернов В.А.Финансовая политика организации. — М.: ЮНИТИ, 2008. — 247с.
6. Фомина А.В., Смирнова Н.К. Привлечение финансирования: от нуля до бесконечности. — М.: Бератор-Паблишинг, 2008. — 240 с.
7. Гридчина М. В. Финансовый менеджмент: Курс лекций. — 3-е изд., стереотип. — К.: МАУП, 2008. — 160 с.
8. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. проф. Е.И. Шохина.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009.- 408 с.
9. Тоцкий М.Н. Оценка потребности в банковском кредите для финансирования текущих расходов в системе финансового менеджмента предприятия// http://www.aup.ru