Проблемы укрепления финансового состояния предприятия

              Показатель К15 должен стремиться к 1.

              Соотношение использования прибыли:

                            К16 = ФП/ФН (31),

                            где ФП – фонд потребления – стр.650,

                            ФН – фонд накопления – стр.440.

              Кризисное значение показателя – К16 < 1. [4]

              Рассчитаем перечисленные выше показатели для анализируемого предприятия.

119

Таблица 19

Анализ финансового состояния предприятия.

119

Вывод:

              Из таблицы 19 видно:

              К1 показывает, что у коэффициента  текущей ликвидности идет тенденция к понижению, то есть мы наблюдаем  снижение оборотных средств по отношению к краткосрочным обязательствам, согласно общепринятым международным стандартам этот показатель должен находиться от единицы до двух, то есть оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства.

              К2 Коэффициент критической ликвидности характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперед, на нашем предприятии превышает нормативное значение, однако стоит сказать что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать поэтому в нашем случае и требуется большее соотношение данного коэффициента.

              К3 Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) превышает нормативное значение, то есть предприятие на ближайший месяц  имеет гарантию погашения долгов.

              Абсолютные показатели финансовой устойчивости (К4,К5, К6):

              Равенство показателей  К5 и К6 говорят о нормальной устойчивости финансового состояния.

              (К7, К8) Относительные показатели -  превышают нормативное значение, что говорит о достаточной обеспеченность оборотных средств источниками их формирования, (стоимости запасов и затрат).

              Рыночная устойчивость оценивается следующими показателями:

              К9 Индекс постоянного актива в 2001г равен 0,51, а в 2002г. равен 0,26,чем ближе значение данного индекса к единице, тем большая величина оборотных активов создается за счет заемных средств.

              К10 Коэффициент автономии в данном случае равен нормативу, это говорит  что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.

              К11 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в прошлом году составил 0,44,  а 2002г.-0,98, предприятию необходимо уменьшать сумму заемных средств так как показатель приближается к кризисному значению. Увеличилось плечо финансового рычага на 54%(или на 0,54). Это свидетельствует  о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в 2002году по сравнению с 2001годом..

              К12 - коэффициент маневренности показывает какая часть собственных средств находится в мобильной форме, в нашем случае наблюдается рост этого показателя о 0,49 до 0,74.

              Деловая активность оценивается показателями:

              К13, К14, К15 все три коэффициента для анализируемого предприятия превышают нормативное значение, предприятие эффективно использует свои средства и свидетельствует о прочном финансовом положении предприятия.

              Соотношение использования прибыли не приведено, так как ни фонд накопления, ни фонд потребления на анализируемом предприятии не формировались.

3.7. Анализ кредитоспособности

              Под кредитоспособностью понимается наличие у заемщика предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущем финансовом состоянием и возможностью при необходимости мобилизировать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен.

              При анализе кредитоспособности  используют ряд показателей. Наиболее важные – норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется соотношением суммы прибыли к общей сумме пассива:

В 2002 году норма прибыли составила:

        75,900

P = ______________ = 0,06 руб.

             1323,106

В 2001 году норма прибыли составила:

        253,900

P = ______________ = 0,27 руб.

             945,952

Это означает, что каждый рубль вложенного капитала приносил 6 копеек прибыли в 2002 году и 27 копеек в 2001 году.

              В зависимости от итоговой оценки (количества баллов) предприятие относится к определённому классу кредитоспособности:

              Первый класс кредитоспособности образуют заёмщики с абсолютным устойчивым финансовым положением или с незначительными отклонениями, которые можно легко устранить.

              Второй класс образуют заёмщики, имеющие признаки финансового напряжения, для преодоления которых имеются потенциальные возможности.

              Третий класс образуют заёмщики с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив стабилизации.

              Проведём рейтинговую оценку с помощью баллов.

Таблица 20

Пример балльной оценки.

              К абсолютной ликвидности – удельный вес – 30%

              К быстрой ликвидности – удельный вес – 20%

              К текущей ликвидности – удельный вес – 20%

              К автономии – удельный вес – 30%

              1 класс – 100-150 баллов

              2 класс – 151-250 баллов

              3 класс – 251-300 баллов

              2001год:

              К абсолютной ликвидности = 0,2 –2 класс

              К быстрой ликвидности = 1,8 – 1 класс

              К текущей ликвидности = 2,1 – 1 класс

              К автономии = 0,69 – 1 класс

              2002год:

              К абсолютной ликвидности = 0,3 –1 класс

              К быстрой ликвидности = 1,8 – 1 класс

              К текущей ликвидности = 1,8 – 2 класс

              К автономии = 0,5 – 2 класс

              2001год:

              2*30+1*20+1*20+1*30=130 баллов

              2002год:

              1*30+1*20+2*20+2*30=150 баллов

              Вывод:

              В 2001году предприятие относится к 1 классу (кредитоспособное предприятие). В 2002 году находится на рубеже 2 класса (ограниченно кредитоспособное предприятие)

              В связи с этим можно сказать, что нашему предприятию банк сможет выдать кредит, а если оно получит кредит в 2002 году,  то банк выдаст кредит под более высокий процент.

              Ликвидность фирмы означает ее способность быстро погашать свою задолженность, то есть способность ценностей легко превращаться в деньги. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

              Недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства.

              Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. Это может привести к интенсивной продаже долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае – к неплатежеспособности и банкротству.

              Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыли, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала.

              Для кредиторов недостаточная ликвидность может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности фирмы может повлиять также на ее отношение с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

              Ликвидность означает также ликвидность баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашению обязательств как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенным по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на 4 группы. Показатели ликвидности и платежеспособности более подробно будут рассмотрены в следующем подразделе дипломной работы.

3.8. Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса

              Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

              Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе  характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

              Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.