Прибыль

     Динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом:

• За прошедший период компания динамично развивалась и увеличила свою валюту баланса на 14,82%, а в абсолютной величине валюта баланса увеличилась с 41688453 до 47868507 рублей, - что составило 6180054 рубля.
• I-й раздел (внеоборотные активы) остался практически неизменным, что при относительно неизменном (изменение оборотных активов менее 0,36%) уровне продаж - благо, так как деньги направлены в оборот, однако при резком увеличении объемов продаж данная ситуация увеличивает у предприятия риск финансовой неустойчивости. Данный актив (внеоборотные активы) уменьшил свой удельный вес с 9,04% до 7,91% и в абсолютной величине на 13535 рублей, что указывает на развитие компании (хотя и недостаточно быстрое, по мнению автора).
• Увеличение II-го раздела баланса (данный актив хоть и увеличил свой удельный вес с 91,58% до 92,09%, и прибавил в абсолютном значении на 6166519 рублей) - оборотные активы возросли на 16,26% - это говорит о том, что на предприятии не «омертвляется» капитал. Рассмотрим более подробно 2-й раздел баланса:
• Как уже говорилось, оборотные активы увеличились, и это в целом создает благоприятную финансовую атмосферу на предприятии, однако «медаль» (прирост оборотных активов) имеет две стороны. В частности, уменьшение доли запасов и затрат может говорить о том, что предприятие все больше продает продукцию «с колес». Оно не создает страховых запасов (возможно есть небольшая экономия на затратах, связанных с хранением товара), что может приводить к прерыванию продукции на складе, что в свою очередь приводит к потере части клиентов, как следствие - потеря выручки, следовательно, предприятие теряет часть прибыли. С другой стороны, имея рассчитанный минимальный страховой запас продукции, предприятие увеличивает оборачиваемость капитала («не замораживает деньги в продукции»). Однозначный вывод о целесообразности уменьшения запасов можно будет сделать, проанализировав качественный состав запасов и затрат, а это тема для отдельного анализа. Удельный вес запасов и затрат сократился до минимума (с 12,19% до 9,08%), а в абсолютной величине на 731764 рублей.
• Увеличение дебиторской задолженности тоже не однозначно. При условии, что дебиторская задолженность «молода» (не имеет просроченных долгов) и не превышает кредиторской задолженности - это благо, так как увеличивая размер дебиторской задолженности («кредитуя» своих клиентов) предприятие становится более привлекательным для клиента (переходит из разряда простых продавцов в разряд партнеров) и при этом еще увеличивает собственный оборот за счет увеличения скорости оборачиваемости капитала. С другой стороны «старая» (просроченная, а еще хуже, если она «невозвратная» дебиторская задолженность) влечет за собой отвлечение средств («замораживание») из оборота, что порождает дополнительную потребность в оборотном капитале. Большая доля «молодой» дебиторской задолженности, по отношению ко всем оборотным активам, в нашем случае говорит о том что компания ведет политику «сотрудничества» и жестко контролирует поступление платежей, за счет этого увеличивая объемы продаж. Данная статья баланса «немного прибавила в весе» с 73,61% до 76,33% и в абсолютной величине на 5851418 рублей.

§  27

• Прирост денежных средств у предприятия также говорит и положительной тенденции - увеличение ликвидности предприятия, так и об отрицательной тенденции - как таковые «деньги» никому не нужны (нужны как средство платежа) - происходит вывод средств из оборота («невостребованные» деньги на счету и в кассе). На нашем предприятии, как и большинства предприятий, проблем с «невостребованными» деньгами не возникает, так как по роду своей деятельности предприятие должно иметь высоко ликвидные активы в размере, достаточном для проведения своей деятельности. В данном случае увеличение удельного веса денежных средств с 4,86% до 6,21% и абсолютного значения на 949870 рублей имеет положительное значение для компании (увеличение высоко ликвидных активов всегда положительный фактор).
• Увеличение прочих активов (в нашем случае налог на добавленную стоимость - сумм к возмещению из бюджета) на 3995 рублей и уменьшения удельного веса с 0,23% до 0,21% можно рассматривать как положительный фактор из-за «экономии» собственных ресурсов.
• Отдельно хочется сказать о приросте по статье финансовые вложения из I-го раздела баланса (в нашем случае не участвующих в товарообороте компании) - данный факт говорит о наличии «свободных ресурсов». Если предприятие вкладывает деньги в «сторонний бизнес» это может говорить о дружеской помощи «родственной компании», создании дополнительного бизнеса (более рентабельного и (или) более рискованного) или об открытии счетов (депозитов с более высокой, по сравнению с доходностью основного бизнеса, процентной ставкой) для финансирования каких либо проектов. Данная проблематика тема для отдельных научных изысканий.

     Финансовый анализ в странах с развитым финансовым рынком состоит в улучшении четырех отчетных документов, публикуемых компанией: балансового отчета, отчета о прибыли и убытках, отчета о движении денежных средств и отчета об изменении в акционерном капитале.

     В практике российского рынка состав и качество финансовых документов для анализа имеют двойной характер. Так, до середины 1996 г, в российской практике отчет о движении денежных средств как самостоятельный вид отсутствовал. Введенный формат пока существенно отличается от международного.

     Рассмотрев имущество предприятия, обратимся к источникам формирования данного имущества.  

     Таблица. Анализ динамики и структуры пассива баланса.

     Анализируя источники финансирования компании, автор сделал несколько выводов:

• За прошедший период компания увеличила валюту баланса на 14,82% с 41688453 до 47868507 рублей за счет увеличения источников собственных средств и увеличения кредиторской задолженности.
• Раздел III в пассиве баланса увеличился на 63,92% на 698979 рублей за счет нераспределенной прибыли (увеличение на 64,51%), в то время как, уставной капитал остался неизменным. Капитал и резервы как источник финансирования самый дешевый (за свои деньги не платит никто), но удельный вес данного пассива ничтожно мал, хотя немного и увеличился за анализируемый период (доля данного пассива увеличилась с 2,62% до 3,74%). С одной стороны данное положение является выгодным для компании, так как компания минимизирует риск потери собственных денег, риск быть поглощенными (купленными) более мощными в финансовом смысле компаниями, с другой стороны компании, имеющие небольшую долю собственных источников финансирования не имеют «кредита доверия» со стороны финансовых структур (кредитных организаций). С точки зрения как претендента на поглощение данная компания непривлекательна, зато очень привлекателен бизнес, показывающий подобные показатели.
• Раздел IV пассива баланса «Долгосрочные обязательства», к которому относятся долгосрочные займы и кредиты, а также прочие долгосрочные обязательства, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, - не рассматривается в силу того, что компания не использует долгосрочные кредитные деньги (проводится «осторожная» политика заимствования денег).
• Доля V-го раздела баланса в пассиве «Краткосрочные обязательства» уменьшилась по сравнению c 01.01.06 незначительно (сократилась с 97,38% на 01.01.05 до 96,26% на 01.01.06). Прирост абсолютной величины V-го раздела был 13,50% с 40594932 на 01.01.05 до 46076007 рублей на 01.01.06 (увеличение доли в пассиве исключительно за счет увеличения кредиторской задолженности). Данный источник финансирования имеет подавляющую долю в пассиве баланса, хотя эта доля чуть уменьшилась, но не стала менее значительной. «Безболезненный» рост кредиторской задолженности возможен, в случае если «старые» кредиторы продолжают доверять компании и привлекают новых и компания выходит на более высокий уровень продаж и как следствие увеличивает свою кредиторскую задолженность (применимо для анализируемой компании),что свидетельствует, по крайней мере, о стабильном экономическом положении компании на данном этапе существования. Следует отметить, что принцип построения финансовых пирамид также базируется на доверии кредиторов.

     2.2 Анализ использования прибыли 

     В числе факторов, характеризующих изменение в формировании чистой прибыли, имеет место балансовая прибыль, налоги на прибыль, прибыль, внесённая в благотворительные фонды, экономические санкции. Анализируется изменение удельного веса чистой прибыли в сумме балансовой, абсолютная величина изменения чистой прибыли по отношению к плановому уровню и уровню прошлого отчётного года. Рассчитывается коэффициент роста чистой прибыли. Анализ распределения прибыли ведётся путём сравнения отчётных показателей с плановыми, при этом фиксируется абсолютное отклонение фактических значений от плановых, определяется удельный вес чистой прибыли и её составных частей в общей сумме чистой прибыли и сумме балансовой прибыли в процентах (%).

     За счёт прибыли создаются следующие фонды:

• резервный фонд;
• фонд накопления;
• фонд потребления (индивидуального и коллективного потребления).

      Оставшиеся средства могут быть использованы на другие цели, например на пополнение собственных оборотных средств. В результате анализа фондов, формируемых из чистой прибыли, определяются изменения общей суммы средств, начисленных в эти фонды. Определяются факторы, повлиявшие на изменения этой суммы, выявляется - как повысилась заинтересованность коллектива предприятия в росте конечных результатов хозяйственной деятельности. Чистая прибыль направляется на финансирование в освоение и внедрение новой техники, на совершенствование технологий производства и модернизацию оборудование и повышение качества продукции, техническое перевооружение.

     Чистая прибыль направляется на уплату процентов по кредитам, на удовлетворение потребительских и социальных нужд, на дивиденды по акциям и вкладам членов трудового коллектива; обеспечивая производственные, материальные и социальные потребности, предприятие должно стремиться к установлению максимального соотношения между фондами накопления и потребления.

      3.Составление бюджета по прибыли 

     3.1 Методы планирования прибыли 

     В системе управления прибылью торгового предприятия ее планированию принадлежит главная роль. Оно осуществляется по следующим этапам: