Особенности бизнеса как предмета оценки

Особым объектом гражданских  прав (единой вещью) может быть признан  технологический имущественный  комплекс (например, газопроводы с  компрессорными станциями и тому подобным оборудованием, установки  по переработке нефти и иного  сырья и т.п.). От предприятия этот комплекс отличается тем, что в его  состав входят только вещи, но не права  и обязанности. При этом составляющие его вещи разнородны (недвижимость - земельный участок, здания, сооружения; движимость - оборудование и т.д.), но объединены единым хозяйственным назначением, что делает целесообразным его рассмотрение опять-таки как единого объекта  имущественного оборота, но не вещных прав Российское гражданское право: учебник / Под ред. Е.А. Суханова - Том 1 - М.: Статут, 2010. - С. 311-312..

Итак, значит под имущественным  комплексом понимается не просто особый объект гражданских прав, комплекс взаимосвязанных недвижимых и движимых вещей, используемых по общему назначению как единое целое, но и иные комплексы связанные с общедолевой собственностью жилого дома, технологический имущественный комплекс и другие.

 

1.3.Цели оценки имущественного  комплекса фирмы

 

ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВА — определение стоимости имущества в соответствии с поставленной целью, процедурой оценки, с учётом всех влияющих факторов на оцениваемый объект.

Под имуществом подразумевают  обладающие полезностью объекты  владения или использования физических или юридических лиц, то есть совокупность имущественных прав конкретного  юридического или физического лица.

Имущественный комплекс –  комплекс имущественных прав юридического лица, на все объекты, задействованные  в осуществлении предпринимательской  деятельности.

 

Оценка имущества  предприятия является процедурой по установлению рыночной стоимости, созданию классификации имеющихся активов, перспектив использования и выявлению наиболее эффективной эксплуатации объекта – результат напрямую зависит от цели.

Оценка имущества  предприятия не только в России, но и в других развитых странах мира является одним из механизмов грамотного и рационального управления собственностью юридического лица. Каждый, кто хоть раз занимался решением вопросов реализации собственности, инвестиций в нее, озадачивался проблемой её стоимости.

Для кого оценка имущества  предприятия выгодна?

1. Потенциальный покупатель и продавец (как физические, так и юридические лица) заинтересован в оценке имущества предприятия для определения наиболее справедливой стоимости продажи, мена или другого отчуждения объекта сделки;
2. Кредитор – предоставляемая в результате оценки стоимость помогает принять ему решение о предоставлении кредита организации;
3. Арендодатель – при необходимости определения арендной ставки с учетом рыночной стоимости объектов аренды.

 

Так, наиболее распространены следующие случаи оценки имущества  предприятия:

 

Оценка имущества  предприятия для финансовой отчетности в соответствии с требованиями стандартов и нормативов МСФО, которые предусматривают классификацию материальных и нематериальных активов компании. В случае необходимости такой оценки, эксперты компании «Активные Бизнес Консультации» создадут тесное партнерское сотрудничество с бухгалтерами, которые проинструктируют их на предмет классификации тех или иных активов – рабочих, избыточных или инвестиционных. В случае если таковой возможности нет – наши специалисты самостоятельно проведут наиболее адекватную и соответствующую классификацию активов предприятия, основываясь на 5-летнем опыте работы, знаниях и рекомендациях стандарта, интуиции. При подготовке финансовой отчетности и смежной документации оценка имущества предприятий проводится с той предпосылкой, что, например, те объекты недвижимости, которые заняты владельцем, изучаются исходя из текущего использования, и относительно продолжающего осуществлять свою производственную деятельность предприятия. Однако по истечению какого-либо времени предприятие может перестать испытывать нужду в данном объекте – и если он будет объявлен избыточным для нужд предприятия, то он уже оценивается исходя не из текущего использования, а основываясь на самом эффективном. Аналогичная ситуация обстоит и с инвестиционными активами предприятия.

 

Оценка имущества  предприятия при создании уставного капитала или разделе имущества, его переоценке, а также в качестве подтверждения рыночной стоимости. Оценка имущества предприятий также может осуществляться для привлечения инвесторов, проведения сделок купли-продажи, эмиссии акций.

 

Помимо этого, оценка имущества предприятия осуществляется в целях:

 

1. Корректное отражение стоимости имущества предприятия в отчетности;
2. При проведении аукционов, торгов и конкурсов;
3. При передаче имущества в доверительное управление или лизинг;
4. При реструктуризации предприятия, его ликвидации или поглощении, слиянии;
5. При выкупе, конфискации и изъятии имущества;
6. При разрешении имущественных споров;
7. При внесении имущества в уставной капитал предприятия;
8. При разработке инвестиционного плана;
9. При возмещении ущерба хранения;
10. При коммерческой концессии.

 

Для чего нужна  оценка имущества предприятия?

 

Различные предприятия ставят перед собой разные стратегические цели и задачи – к примеру, кому-то на данный момент важно улучшение  инвестиционной привлекательности, другого  интересует увеличение оборотного капитала и снижение себестоимости выпускаемой  продукции. Также можно привести оптимизацию налогооблагаемой базы, создание рыночной устойчивости. Одним из инструментов решения указанных задач является оценка имущества предприятия.

 

Особенности оценки имущества предприятия

 

Принимая решение о  переоценке или первоначальной оценке имущества предприятия, собственник должен учитывать, что амортизационные отчисления будут формировать инвестиционные возможности компании. Однако в условиях постоянного дефицита денежных или других платежных средств, некоторые собственники используют амортизацию для пополнения оборотного капитала, что отчасти решает проблему поддержания ликвидности в необходимом порядке.

Если же компания обладает сформировавшимся рынком сбыта, а прибыль  от производственной деятельности поступает  на счет регулярно, и не стоит так  остро проблема платежеспособности, то предприятие, скорее всего, заинтересовано в том, чтобы обновить свою технологическую  или производственную базу с целью  увеличения конкурентоспособности  и снижения издержек, и, как следствие, размер амортизационных отчислений. И поэтому, если собственник предполагает оценкой имущества предприятия снизить стоимость имущества, то это лишит компанию надежного источника средств.

Также нужно отметить, что  результаты оценки имущества предприятиясказываются и на долгосрочной рыночной устойчивости компании. Например, при увеличении объема собственности, структура капитала предприятия улучшается – это положительно сказывается на инвестиционной привлекательности. Однако в тоже время амортизационные отчисления, размер которых может существенно возрастать при переоценке, являются условно-постоянными расходами. Увеличение этих расходов (и, соответственно, их доли в себестоимости) приводит к более высоким рискам потери прибыли и устойчивости при снижении денежного потока и падения объема продаж. Особенно внимательно к оценке имущества предприятия следует отнестись фондоемким предприятиям с большим удельным весом хронических издержек.

Более того, завышение амортизационных  отчислений вызывает проблемы и со сбытом – для того, чтобы остаться безубыточным, предприятию необходимо будет увеличить объем продаж или стоимость продукции. Это  не всегда возможно и целесообразно  в силу сложившейся конъюнктуры  на рынке.

Так или иначе, оценка имущества предприятия является самым эффективным инструментом управления активами предприятия, и помогает в решении таких проблем, как оптимизация политики управления активами, обеспечения устойчивости текущей деятельности, повышения инвестиционной привлекательности. Это, в конечном счете, при грамотном истолковании приводит к росту конкурентоспособности компании.

 

Методология оценки имущества предприятия

 

Оценка имущества  предприятия проводится методами, объединенных в три группы:

 

1. Затратный подход;
2. Доходный подход;
3. Подход сравнительного анализа продаж.

 

Компания «Активные Бизнес Консультации» использует в своей  работе все три подхода для  определения стоимости имущества  предприятия. Предоставляемые отчеты целиком и полностью соответствуют  требованиям законодательства и  нормативам, стандартам и рекомендациям  по оценочной деятельности.

Компания «Активные Бизнес Консультации» готова выполнить оценку имущества предприятия профессионально и качественно – вы получите те возможности, о которых мечтает каждый руководитель.

 

 Оценка имущественного комплекса является наиболее полным видом оценки, включающим в себя:

• оценку недвижимости;
• машин и оборудования;
• транспортных средств;
• финансовых вложений;
• нематериальных активов и прочее.

 

 Цели проведения оценки имущественного комплекса:

• Рыночную стоимость имущественного комплекса можно использовать как индикатор эффективности его управления и, как следствие, повышение эффективности его управления.
• Совершение сделок купли-продажи. Несмотря на то, что покупатель и продавец вправе самостоятельно определить цену (если иное не предусмотрено законом), независимая оценка позволит установить реальный ценовой ориентир (рыночную стоимость) на объект продажи, существующий на дату проведения сделки. В этом случае под оценкой имущественного комплекса будет подразумеваться отдельный бизнес в любой форме собственности. При такого рода оценке необходимо оценивать уже акции акционерных обществ или доли в обществах с ограниченной ответственностью.
• Наличие отчета независимого оценщика позволит удостоверить перед лицами, чьи интересы может затрагивать данная сделка (акционеры предприятия, вышестоящая организация, государственные органы), что сделка купли-продажи была проведена добросовестно, каждый участник сделки действовал в интересах своей стороны и был осведомлен о реальной конъюнктуре рынка, реальной рыночной стоимости объекта купли-продажи и стоимости аналогичных объектов.
• Отчет об оценке имущественного комплекса имеет большой вес в спорах с налоговой инспекцией, когда речь заходит о правильности и полноте исчисления налогов. Такой отчет имеет статус официального документа доказательственного значения и может быть использован в суде.
• Оценка имущественного комплекса для целей реструктуризации является необходимой предпосылкой плодотворных хозяйственных решений по изменению структуры активов предприятия. Оценка имущественного комплекса помогает определить руководству степень влияния предполагаемого варианта развития бизнеса на его стоимость.
• Переоценка имущества является обязательным требованием при переходе бизнеса на международные стандарты финансовой отчетности. Переоценка влияет на многие хозяйственные и финансовые параметры бизнеса, соответственно наиболее реалистично показывает состояние предприятия в целом.
• Кроме того, оценка имущественных комплексов может осуществляться с целью корректного отражения в отчетности; при проведении конкурсов, аукционов, торгов; при передаче объектов в доверительное управление и лизинг; выкупе, конфискации, изъятии; ликвидации, слиянии, поглощении; разрешении имущественных споров; передаче прав собственности; переуступке долговых обязательств; внесении имущества в уставный капитал; инвестиционном проектировании; коммерческой концессии; возмещении ущерба хранении, составлении брачных контрактов и др.

 

Дополнительную информацию по данной теме вы можете посмотреть в  разделе Дополнительная информация: Оценка имущества.

Примерную стоимость и  сроки оценки имущественного комплекса  можно увидеть здесь

 

Ознакомиться  с условиями оказания услуг по оценке имущественного комплекса Вы можете позвонив по телефону (495) 723-13-35 или написав по адресу электронной почты abk@active-consult.ru.

 

 Оценка имущества организации

 

Каждый, кто хочет воспользоваться  своими правами собственника, озадачен множеством вопросов, самым важным из которых является оценка имущества  организации.

 

Что мы понимаем под  оценкой имущества организации?

Оценка имущества  организации — это процедура, которая позволяет определить рыночную стоимость материально-производственных запасов. Она включает в себя оценку недвижимости, транспортных средств, инвестиций, нематериальных активов и других.

Компания «Активные Бизнес Консультации» не позволит и усомниться в принимаемых решениях — мы предоставим  только точные, верные и достоверные  данные, которые помогут вам производить  корректировку стратегии развития в соответствии с актуальной и  реалистичной информацией.

Под термином «оценка» подразумевается  независимое мнение о стоимости, которое основано на подробном анализе  объекта. Между тем, процедура оценки имущества организации является еще и регулируемым законодательством процессом определения и обоснования цены объекта для различных целей в денежном выражении. То есть, в некоторых случаях проведение оценки имущества организации вызвано и законодательными целями — например, при ликвидации предприятия. Вызвана необходимость в определении рыночной стоимости имущества и экономическими целями, целесообразностью — ведь зачастую для принятия уверенных решений необходимо знать стоимость не только рыночную цену всего бизнеса в целом, но и отдельных элементов имущества.

 

 Зачем нужна оценка имущества организации?

1. Повышение эффективности текущих методов управления организацией;

2. Определение цены ценных бумаг в случае купли-продажи акций организации на фондовом рынке. Обоснованное инвестиционное решение принимается только в тех случаях, когда имеется четкое представление о цене собственности предприятия, или её доли, приходящейся на определенный пакет акций. Важным в процедуре является и оценка возможных будущих доходов от бизнеса;