Оцінка фінансової стійкості підприємства та шляхи її підвищення

     Власний капітал (Ф.№1 р.380) 
 
 

     Маневреність  власних обігових коштів – це частка  абсолютно ліквідних  активів  у власних обігових коштах (забезпечує  свободу фінансового маневру) 

     Кошти (Ф.№1 р.230 +р.240)

     ______________________________________  (1.4)

     Власні  оборотні кошти (Ф.№1 р.260 – р.620) 
 

     Важливим  показником, який характеризує фінансову  стійкість підприємства, є коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів. Він показує, скільки довгострокових позикових коштів використано для фінансування активів підприємства поряд з власними коштами. Розраховується коефіцієнт діленням суми довгострокових кредитів та інших позикових коштів на суму власних коштів за формулою 

     Довгострокові залучені кошти (Ф. №1 р.430 + р.480)

     ________________________________________________ (1.5)

     Довгостроковій  капітал (Ф.№1 р.380 + р.430 + р.480) 

     Коефіцієнт  мобільності .Збільшення коефіцієнтів мобільності всього майна й оборотних активів підтверджує тенденцію прискорення оборотності майнових засобів і підприємства 

     Оборотні  активи (Ф.№1 р.260)

     ____________________________ (1.6)

     Необоротні  активи (Ф.№1 р. 080) 
 

     Індекс  постійного активу – коефіцієнт, що характеризує долю  основних засобів та позаоборотних активів в джерелах власних коштів. 

     Необоротні  активи (Ф.№1 р. 080)

     ______________________________ (1.7)

     Власний капітал (Ф.№1 р. 380) 
 

     Коефіцієнт  фінансової стабільності — показник, який характеризується

відношенням власних  і позикових коштів підприємства, тобто він показує,

скільки позикових  коштів залучило підприємство в розрахунку на 1 грн,

вкладених в  активи власних коштів. Коефіцієнт фінансової стабільності

визначається  за формулою 

     Власний капітал (Ф.№1 р. 380)

     ___________________________________ (1.8)

     Позиковий капітал (Ф.№1 р.480 + р.620) 
 

     Коефіцієнт  фінансової незалежності (автономії) розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і  показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих  у його діяльність. Частина власного капіталу в загальній сумі фінансових ресурсів повинна бути не меншою 50%, тобто коефіцієнт незалежності >= 0,5.Коефіцієнт незалежності характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних активів, його незалежність від позикових джерел.Чим нижче  значення коефіцієнта, тим вище ризик  неплатоспроможності. Низьке значення коефіцієнта говорить про можливість дефіциту грошових коштів. 

     Власний капітал (Ф.№1 р. 380)

     __________________________________ (1.9)

     Валюта  балансу (Ф.№1 р.640) 
 

     Коефіцієнт  фінансової залежності є зворотним  до коефіцієнту автономії. Збільшення цього показника в динаміці означає  збільшення долі позикових коштів у  фінансуванні підприємства .Якщо його значення знижується до одиниці (100%) , то підприємство повністю фінансується за рахунок власних коштів. 

     Позиковий капітал (Ф.№1 р.480 + р.620)

     _____________________________________  (1.10)

     Валюта  балансу (Ф.№1 р.640) 
 

     Коефіцієнт  фінансового ризику. За цим коефіцієнтом здійснюють найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості, і навпаки. 
 

     Позиковий капітал (Ф.№1 р.480 + р.620)

     _____________________________________  (1.11)

     Власний капітал (Ф.№1 р. 380) 
 
 

     Коефіцієнт  фінансової стійкості - показує співвідношення власних і залучених засобів, вкладених в діяльність підприємства. Характеризує здатність підприємства залучати зовнішні джерела фінансування. 
 

     Власний капітал + довгострокові зобов’язання (Ф. №1 р.380 + р.480)

     ________________________________________________________(1.12)

     Валюта  балансу (Ф.№1 р.640) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблиця1 . Основні показники фінансової стійкості

       

     Коефіцієнт  забезпечення оборотних активів  власними коштами постійно зростає: на 0,815 у 2004 році, на 0,381 у 2005 році та на 1,196 (436%) за весь період. Такі зміни відбуваються через те, що обсяг власних оборотних коштів зростає швидшими темпами, ніж обсяг оборотних активів.

     Коефіцієнт  забезпечення запасів власними коштами  постійно зростає: на 0,729 у 2004 році, на 0,28 у 2005 році та на 1,009 (104%) за весь період. Такі зміни відбуваються через те, що обсяг власних оборотних коштів зростає швидшими темпами, ніж обсяг запасів і затрат.

     Коефіцієнт  маневреності власного капіталу постійно зростає: на 0,112 у 2004 році, на 0,174 у 2005 році та на 0,286 (220%) за весь період. Такі зміни відбуваються через те, що обсяг власних оборотних коштів зростає швидшими темпами, ніж обсяг власного капіталу.

     Коефіцієнт  маневреності власних оборотних  коштів спочатку зростає: на 0,00325 у 2004 році, але потім знижуеться на 0,45  у 2005 році та на 0,4467 (99%) за весь період. Такі зміни відбуваються через те, що обсяг власних оборотних коштів зростає швидшими темпами, ніж обсяг коштів.

     Коефіцієнт  довгострокового залучення позикових  коштів розрахувати неможливо, так  як у підприємства відсутні довгострокові  залучені кошти.

     Коефіцієнт  мобільності постійно зростає: на 0,157 у 2004 році, на 0,064 у 2005 році та на 0,211 (50,23%) за весь період. Такі зміни відбуваються через те, що обсяг оборотних активів зростає , а необоротні активи знижуються.

     Індекс  постійного активу постійно знижується: на 0,106 у 2004 році, на 0,174 у 2005 році та на 0,28 (24,77%) за весь період. Такі зміни відбуваються через те, що обсяг необоротних активів спадає , а обсяг власного капіталу зростає .

     Коефіцієнт  фінансової стабільності спочатку знижується: на 0,13 у 2004 році, але потім зростає на 0,3469 у 2005 році та на 0,2169 (13%) за весь період. Такі зміни відбуваються через те, що обсяг власного капіталу зростає, а обсяг позикового капіталу знижується .

     Коефіцієнт  фінансової незалежності спочатку знижується: на 0,0227 у 2004 році, але потім зростає на 0,0569  у 2005 році та на 0,0342 (5,5%) за весь період. Такі зміни відбуваються через те, що обсяг власного капіталу зростає швидшими темпами , ніж валюта балансу .

     Коефіцієнт  фінансової залежності спочатку зростає: на 0,019 у 2004 році, але потім знижується на 0,0523 у 2005 році та на 0,0333 (8,81%) за весь період. Такі зміни відбуваються через те, що обсяг позикового капіталу спадає, а валюта балансу зростає.

     Коефіцієнт  фінансового ризику спочатку зростає: на 0,0697 у 2004 році, але потім знижується на 0,1617 у 2005 році та на 0,092 (15%) за весь період. Такі зміни відбуваються через те, що обсяг позикового капіталу спадає, а обсяг власного капіталу зростає.

     Коефіцієнт  фінансової стійкості спочатку знижується: на 0,0227 у 2004 році, але потім зростає на 0,0569 у 2005 році та на 0,0342 (5,5%) за весь період. Такі зміни відбуваються через те, що обсяг власного капіталу зростає швидшими темпами, ніж валюта балансу.

     Отже, загалом можна сказати, що фінансова стійкість підприємства зростає. Це ми можемо побачити по всім показникам, в той час як фінансова залежність і фінансовий ризик падає. Звісно, темпи покращення фінансової стабільності залишають бажати кращого, але все ж прогонози щодо майбутнього ВАТ «Нафтоавтоматика» є помірно оптимістичними. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Розділ 3: Шляхи підвищення фінансової стійкості  підприємства 

      В основі забезпечення фінансової стійкості  лежить рух його грошових коштів в  узгоджених обсягах і в часі, що виступає як безперервний процес. Для кожного напрямку використання грошових фондів має бути відповідне джерело. В широкому розумінні активи фірми — це чисте використання коштів, а пасиви і власний капітал — чисті джерела.

   Для забезпечення фінансової стійкості  суб'єктів господарювання важливе значення має розподіл прибутку на дві частини. Перша — коли у формі податків та інших обов'язкових платежів він перераховується в Державний і місцевий бюджети. Друга — коли прибуток залишається в розпорядженні підприємства. Прибуток на його власні потреби розподіляється на капітальні вкладення по технічному переозброєнню й розширенню виробництва, примноженню власних обігових коштів, на матеріальне заохочення працівників, на соціально-культурні заходи й будівництво житла, об'єктів соціально-культурного й комунально-побутового призначення.

      Для поглибленого аналізу прибутку з  метою визначення його ролі у забезпеченні фінансової стійкості підприємства доцільно згрупувати фактори, що впливають  на його розмір. 

      До  групи зовнішніх факторів слід віднести:

      — природні (кліматичні) умови, транспортні  та інші фактори, що викликають додаткові затрати у одних підприємств і зумовлюють додатковий прибуток в інших.