Оценка кредитоспособности предприятия заемщика

      где О_об.акт - период оборачиваемости оборотных активов;

      стр.290 — строка «Итого по разделу II «Оборотные активы» ф—№1;

      стр.230 - строка «Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)»  ф—№1;

      Т — количество дней в периоде;

      стр.010 — строка «Выручка от реализации»  за соответствующий период ф-№2. 
 
 
 
 

      D 

      Наблюдалось ускорение оборачиваемости оборотных  активов и стабильность оборачиваемости  дебиторской задолженности.

      Рассчитанные  значения показателей и категории, к которым они относятся сводятся в таблицу 6. Осуществляется расчёт суммы баллов для каждого периода деятельности предприятия и определяется класс кредитоспособности данного заёмщика.

      Наблюдалось ускорение оборачиваемости оборотных  активов и стабильность оборачиваемости  дебиторской задолженности.

      Рассчитанные  значения показателей и категории, к которым они относятся сводятся в таблицу 6. Осуществляется расчёт суммы баллов для каждого периода деятельности предприятия и определяется класс кредитоспособности данного заёмщика.

 

      Таблица 6

      Определение рейтинга кредитоспособности заёмщика

      Расчёт  суммы баллов производится на основе формулы:

      S = 0,11 * Категория(К,) + 0,05 * Категория(К₂) + 0,42 * Категория(К₁) +

      + 0,21 * Категория(К₄) + 0,21 * Категория(К₅)

      Затем проводится качественный анализ. Для  проведения такого анализа применяются  сведения, представленные заёмщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. К сожалению, набор качественных показателей, используемых при оценке кредитоспособности клиента в Сбербанке  России, не раскрывается.

      Таким образом, на основе проведённого анализа, предприятие в 2008 г. имело первый класс кредитоспособности, который затем снизился. В 2009-2010 гг. предприятие относилось ко второму классу кредитоспособности и имело рейтинг кредитоспособности равный 1,89 и 1,42 соответственно. Кредитование заёмщиков второго класса требует взвешенного подхода.

      В целом, результаты анализа кредитоспособности ОАО «Механический завод» по двум вышеприведенным методикам говорят  о хорошем положении предприятия  и довольно невысоком уровне риска. Такой заёмщик является привлекательным  для большинства банков.

      К сожалению, многие российские промышленные предприятия имеют недостаточно устойчивое финансовое положение, в  результате чего их кредитование сопровождается повышенным риском. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3. Оценка кредитоспособности  предприятия  по  методике ЗАО МКБ «Москприватбанк» 

      Кредитный анализ в ЗАО МКБ «Москприватбанк» включает:

      • анализ кредитоспособности заёмщика;

      • анализ юридических аспектов;

      • анализ среднесрочного/долгосрочного  проекта, предложенного к финансированию;

      • оценку обеспечения кредита;

      • оценку риска, связанного с выдачей  кредита.

      Анализ  кредитоспособности является основным элементом в процессе кредитного анализа и позволяет предвидеть вероятность своевременного возврата кредита. Анализ кредитоспособности включает следующие элементы:

      • Анализ финансового состояния Заёмщика;

      • Анализ юридического положения предприятия: форма собственности, учредительные  документы, устав, список учредителей, дата регистрации, размер уставного  фонда, разрешенные виды деятельности, возможности трансфертного ценообразования, полномочия руководителей, имеющиеся  в наличии акции, дочерние структуры, прошлые и текущие судебные разбирательства.

      • Банковская история Клиента, включая  анализ мнения филиалов о Клиенте, размере  оборота на его счете, предшествующая кредитная история, выполнение обязательств, прошлые судебные разбирательства, штрафные санкции, включая возможные  штрафы.

      • Качество менеджмента, профессиональный профиль руководителей, их возраст  и стаж работы, опыт работы на руководящих (административных) должностях, терпели  ли они банкротство в прошлом?

      • Конкурентные преимущества предприятия, патенты, торговые марки, их имидж, репутация  фирмы среди клиентуры (goodwill - гудвилл).

      При проведении анализа кредитоспособности сотрудник кредитного отдела должен принимать во внимание все элементы, относящиеся к Заёмщику, и учитывать  все возможные кредитные риски.

      Анализ  кредитоспособности проводится Банком до решения вопроса о возможности  и условиях кредитования и предшествует анализу проекта или операции, предложенной Клиентом для финансирования.

      Проверка  юридических аспектов запрашиваемого кредита заключается в следующем:

      • юридическая экспертиза документов Клиента;

      • экспертиза условий кредитования, внесение предложений по корректировке условий  кредитования с целью снижения кредитного риска;

      • юридическая экспертиза предполагаемой схемы кредитования. Одновременно с  подготовкой своего заключения кредитный  отдел готовит запрос на проверку репутации Заёмщика и передаёт его  вместе с пакетом документов, подготовленным в Управление Безопасности. Управление Безопасности готовит справку о  результатах проверки Заёмщика и  предоставляет её в кредитный  отдел.

      По  результатам кредитного анализа  кредитный отдел готовит итоговое экспертное заключение.

      Результаты  кредитного анализа включаются в  кредитное досье Заёмщика и используются в качестве исходных данных для возможного будущего мониторинга Клиента, в  случае предоставления кредита.

      Заключения  подразделений Банка и рабочие  материалы по Заявке клиента передаются на рассмотрение Кредитного Комитета или уполномоченного лица. Решение  относительно заявки Заемщика поступает  на уровень головного офиса. В  случае принятия положительного решения  о предоставлении кредита, пакет  документов с решением передается в  отдел кредитования.

      Для анализа финансового состояния  Заёмщика используются следующие финансовые документы:

      • Баланс (Форма №1),

      • Отчёт о прибылях и убытках (Форма  №2),

      • Справка о движениях по счетам.

      Для углубленного анализа и установления реального финансового положения  Заёмщика могут быть использованы дополнительные финансовые документы: первичные документы  бухгалтерской отчётности, справки  о товарной продукции, расшифровка  дебиторской и кредиторской задолженности, справка о движении товаров по бартеру, планируемые показатели деятельности предприятия и другие.

      Первичным при анализе финансового состояния  Заёмщика является расчёт лимита кредитования. Любая кредитная операция с клиентом может быть реализована только при  условии наличия утвержденного  лимита. Лимиты устанавливаются на три месяца.

      Определение лимита кредитования основывается на комплексном анализе финансовых потоков предприятия в совокупности с его финансовым состоянием согласно документам бухгалтерской отчётности.

      Лимиты  кредитования рассчитываются согласно утвержденной методике расчёта лимитов  кредитования корпоративных предприятий.

      Лимит не определяет сумму кредита к  выдаче в отдельном случае, а показывает общую величину возможного предоставления заёмных средств.

      Также при расчёте лимита кредитный  инспектор должен также проанализировать дополнительно следующие элементы финансовых документов:

      • величина и структура активов  и пассивов, которая определяется посредством вертикального анализа  балансового отчёта, то есть сравнивая различные разделы активов и пассивов с суммарными активами и пассивами;

      • источники финансовых активов путём  проведения горизонтального анализа  баланса;

      • анализ прибыльности: прибыльность (отношение  прибыли к производственным затратам) показывает размер прибыли на единицу  затрат; прибыль на инвестицию (ROI) измеряемая отношением прибыли к суммарной инвестиции; прибыль на собственный капитал (ROE) измеряемая величиной прибыли, деленной на собственный капитал предприятия;

      • анализ ликвидности, платежеспособность (индекс ликвидности) измеряется как  отношение оборотных средств к текущим обязательствам, коэффициент покрытия;

      • соотношение Долг/Собственный капитал  до момента финансирования, показатель финансовой независимости (величина собственного капитала, деленная на существующие краткосрочные  и долгосрочные долговые обязательства);

      • собственный капитал в сравнении  с долгом после предлагаемого  финансирования (показатель финансовой независимости), т.е. величина собственного капитала, деленная на существующие краткосрочную  и долгосрочную задолженность + запрашиваемый  займ или кредитная линия;

      • размер собственных оборотных средств (собственный капитал минус основные средства и нематериальные активы);

      • коэффициент манёвренности собственного оборотного капитала (собственный оборотный  капитал, деленный на собственный капитал);

      • коэффициент обслуживания долга  (DSC), равный чистой прибыли + амортизация + процент, деленный на выплаченную сумму займа и процентов;

      • прибыльность продаж (прибыль, деленная на продажи). 

      К использованию финансовых коэффициентов  нужно подходить с особой осторожностью, так как они не всегда объективно отражают реальную ситуацию в связи  с инфляционной ситуацией и другими  особенностями российской экономики. В некоторых случаях целесообразно  проведение финансовых расчётов в СКВ ($), что обеспечит сопоставимость данных за разные периоды. Несмотря на наличие одного или нескольких неблагоприятных показателей (коэффициентов), кредитный инспектор может рекомендовать предоставить финансирование, но ему необходимо подготовить убедительные объяснения бизнес факторов, лежащих в основе неблагоприятных финансовых коэффициентов.

      Экспертным  заключением кредитного отдела по оценке финансового положения Заёмщика является кредитное заключение. Проведение финансового анализа является достаточно трудоёмкой процедурой, требующей обработки  огромного количества данных, поэтому  провести качественный убедительные объяснения бизнес факторов, лежащих в основе неблагоприятных финансовых коэффициентов.