Оценка экономического состояния с использованием интегрального показателя

Оглавление

1. Теоретическая  часть курсовой работы 3

1.1. Теоретические основы анализа  экономического состояния предприятия  в финансовом менеджменте. 3

1.2. Методы анализа экономического  состояния предприятия. 8

2. Задание  к практической части 14

3. Практическая  часть курсовой работы 23

4. Список  использованной литературы 30

1. Теоретическая часть курсовой работы

1.1. Теоретические основы анализа экономического состояния предприятия в финансовом менеджменте.

Наука представляет собой сферу человеческой деятельности, предназначение которой состоит в выработке и теоретической систематизации объективных знаний о действительности. Концептуальные основы любого самостоятельного научного направления в наиболее концентрированном виде могут быть выражены путем формулирования и идентификации ее предмета и метода. Именно эти понятия можно рассматривать в качестве основных идентификационных признаков конкретной науки, отграничивающих ее от других научных направлений. Предмет науки представляет собой то, что изучается в рамках данной науки; метод — как, с помощью какого инструментария, познается этот предмет. Общей тенденцией последних десятилетий в развитии науки стало появление новых научных направлений и их взаимопроникновение. Это приводит к тому, что нередко идентификация предмета и метода конкретной науки затруднены; в частности, нельзя с полной уверенностью утверждать, является тот или иной метод присущим именно этому и только этому научному направлению.

Логика построения концептуальных основ анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

Предметом финансового анализа  как научного и практического  направления являются финансовые отношения  в системе управления хозяйствующим  субъектом, его экономический потенциал  и результаты использования.

В экономическом потенциале можно выделить две основные составляющие: ресурсы, выражаемые в терминах финансов, и источники их формирования. Таким образом, обособляются четыре базовых элемента предмета финансового анализа: финансовые отношения, ресурсы, источники финансирования и результаты использования экономического потенциала. Приведем краткую их характеристику.

Под финансовыми отношениями будем понимать отношения между различными субъектами (физическими и юридическими лицами), которые влекут за собой изменение в составе активов и/или обязательств этих субъектов. Эти отношения должны иметь документальное подтверждение (договор, накладная, акт, ведомость и др.) и, как правило, сопровождаться изменением имущественного и/или финансового положения контрагентов. Слова «как правило» означают, что в принципе возможны финансовые отношения, которые при их возникновении не отражаются немедленно на финансовом положении организации в силу принятой системы их реализации. Например, при заключении договора купли-продажи у организации-продавца возникает обязательство передать некоторый товар в собственность покупателю за оговоренную цену, а у организации-покупателя — обязательство принять этот товар, уплатив за него эту цену. Однако заключение договора не повлечет за собой изменений в финансовом положении контрагентов до тех пор, пока не будет движения средств (ресурсов) во исполнение этого договора, поскольку в соответствии с действующим бухгалтерским законодательством в учете фиксируются лишь результаты исполнения заключенных договоров.

Реализация финансовых отношений  может по-разному отражаться на финансовом и имущественном положении контрагентов, однако общая логика такого отражения  становится понятной, если вспомнить, что, во- первых, в подавляющем большинстве  операции финансового характера  регистрируются в системе двойной  записи бухгалтерского учета и, во-вторых, они достаточно легко классифицируемы  с позиции их представления в  балансе как основной финансовой модели предприятия. Подобные операции затрагивают: а) только актив баланса; б) только пассив баланса; в) и актив, и пассив баланса.

Деятельность любого предприятия  буквально пронизана отношениями, связями, операциями, имеющими финансовую природу. Они могут быть охарактеризованы и классифицированы по-разному; в  основе одной из таких классификаций  лежит сфера действия подобных отношений  и операций: ограничены ли они рамками  данного предприятия или выходят  за его пределы. В первом случае речь идет об аналитических процедурах в  рамках внутрифирменного анализа, во втором — в рамках (внешнего) финансового  анализа. Примером процедур первого  вида могут служить анализ структуры  и состава активов, обоснование  целесообразности выделения центров  ответственности, обоснование форм материальной ответственности и  т.п. К аналитическим процедурам второго типа относится оценка отношений  по поводу формирования уставного капитала, заключения договоров поставки, кредитных  договоров и др.

Вторым элементом предмета финансового анализа являются ресурсы, выражаемые в терминах финансов. В данном случае речь идет, в основном, об анализе состава и структуры актива баланса, т.е. об экономической целесообразности и оправданности именно тех активов, которыми управляет предприятие. Сведение ресурсного потенциала к активу баланса не следует понимать буквально, поскольку на самом деле речь должна идти о всех ресурсах, находящихся под контролем предприятия и имеющих стоимостную оценку. Дело в том, что часто предприятие управляет активами, не принадлежащими ему на праве собственности, которые, в зависимости от принципов организации бухгалтерского учета, могут либо отражаться в балансе, либо учитываться вне системы двойной записи и показываться за балансом. Именно второй подход традиционно используется в отечественной бухгалтерии. Целесообразность учета активов, находящихся за балансом, при принятии решений финансового характера решается в каждом конкретном случае индивидуально в зависимости от существенности таких активов в общей сумме средств, контролируемых предприятием.

Третий элемент предмета финансового анализа — источники средств предприятия, рассматриваемые, в известном смысле, изолированно, т.е. в отрыве от активов. Необходимость в аналитических решениях, относящихся только к источникам, возникает всякий раз, когда речь идет о мобилизации финансовых ресурсов. Так, в случае привлечения крупных объемов средств в рамках стратегии развития предприятия возникает вопрос об обосновании соответствующих финансовых инструментов: сделать ли дополнительную эмиссию акций, воспользоваться долгосрочным банковским кредитом или выпустить облигационный заем. При принятии финансовых решений краткосрочного характера в отношении источников постоянно возникает проблема выбора между кредиторской задолженностью и краткосрочным банковским кредитом.

Четвертый элемент предмета финансового анализа — результаты использования экономического потенциала предприятия — представляется исключительно важным, поскольку именно он нередко является критериальным в определении судьбы предприятия и/или перспектив его развития. Отметим две особенности данного элемента. Во-первых, результативность использования может выражаться различными критериями, причем не обязательно выражаемыми в стоимостных оценках или базирующихся на них (в частности, для некоторых видов хозяйствующих субъектов в качестве целевых могут использоваться социально-экономические критерии). Однако в данном случае все же подразумевается ориентация на оценку результативности в терминах финансов. Во-вторых, критерии результативности могут варьировать в зависимости от типа пользователей анализа: собственники, лендеры, кредиторы, государственные органы и др.

Обособление отдельных элементов  предмета финансового анализа представляется достаточно условным, поскольку на самом деле они тесно связаны между собой; поэтому в рамках анализа их чаще всего не подразделяют. Дело в том, что подавляющее большинство хозяйственных операций затрагивает как активы, так и пассивы баланса. В частности, управление оборотными средствами исключительно тесно связано с управлением источниками их финансирования.

Познание предмета в рамках данного научного направления осуществляется с определенной целью. Нередко имеет место множественность целей, причем в случае их упорядочения (чаще всего, в виде дерева целей) основная целевая установка может иметь как теоретическое наполнение (например, формулирование определенных закономерностей развития изучаемого явления), так и прикладное, утилитарное наполнение. Доминанта теоретической или прикладной направленности основной целевой установки определяется уровнем абстрактности данной науки. Поскольку финансовый анализ представляет собой прикладное научное направление, изначально сформировавшееся в рамках бухгалтерского учета и позднее вошедшее составной частью в систему финансового менеджмента, при формулировании цели изучения его предмета преобладает утилитарный аспект. Можно сказать, что основная целевая установка финансового анализа состоит в формировании у пользователя определенного представления об объекте анализа на основе критериев и индикаторов, имеющих финансовую природу. Поскольку основными объектами анализа выступают различные социально-экономические системы, в частности коммерческие организации, цель анализа в значительной степени может быть сужена до оценки имущественного и финансового положения данной организации.

Таким образом, в содержательном плане сердцевина анализа представляет собой определенную последовательность процедур оценки финансового состояния  и выявление возможностей повышения  эффективности функционирования хозяйствующего субъекта посредством рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего  данному научно-практическому направлению  метода.

Метод (от греч. methodos — путь исследования) представляет собой способ достижения некоторой цели и состоит из совокупности приемов теоретического или практического познания действительности. Таким образом, метод следует рассматривать в двух измерениях — с позиции теории и практики.

С позиции теории описание и характеристика метода данной науки находят отражение в ее методологии как учении о принципах построения, формах и способах научного познания. В этом случае допустим достаточный уровень абстрагирования как способ познания, основанный на мысленном выделении сущностных свойств и связей изучаемого предмета и отвлечении от других, частных его свойств и связей.

В наибольшей степени необходимость  в подобной абстракции проявляется  в науках с высоким уровнем  математизации. Достигается это с помощью различного рода предпосылок и допущений, в известной степени имеющих характер искусственности. Например, неоклассическая теория финансов базируется на ряде подобных предпосылок: в частности, это касается однородности ожиданий участников рынка, бесконечной делимости финансовых титулов, отсутствия трансакционных издержек, наличия определенных свойств функции полезности и др. Подобная условность не должна смущать исследователя, поскольку цель логических построений — пояснить и обосновать логику процессов, имеющих место на рынках капитала. Что касается принятия конкретных решений финансового характера, то они в значительной степени основываются на неформализованных субъективных методах, которые тем не менее ни в коем случае не отрицают необходимости учета формализованных алгоритмов и расчетов.

Еще одним примером подобной абстракции является обоснование возможности  использования регрессионных моделей  в экономическом и финансовом анализе. Принципы моделирования с  помощью регрессионных зависимостей в теоретическом плане разработаны  в рамках теории вероятностей и математической статистики; в частности, там предполагается случайность выборки, независимость  ее элементов, нормальность распределения  и т.д. Эти условия на практике выполнены далеко не всегда.

С позиции практики метод данной науки находит свое выражение в совокупности конкретных приемов и методов (в узком смысле), позволяющих практически исследовать данный объект или явление. Именно поэтому, например, при осуществлении регрессионного анализа достаточно ограничиться выполнением нежестких требований в отношении исследуемой совокупности — распределение может быть не обязательно нормальным, но близким к нормальному.

Исходя из вышеизложенного  можно определить метод финансового  анализа в широком смысле как  систему теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и  регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов  хозяйствования, т.е. он представляет собой  триаду:

М = {С, I, Р},

где С — система категорий; I — научный инструментарий; Р — система регулятивных принципов.

Первые два элемента характеризуют  статическую компоненту метода, последний  элемент — его динамику. Категории  финансового анализа — это  наиболее общие, ключевые понятия данной науки. В их числе: фактор, модель, ставка, процент, дисконт, опцион, денежный поток, риск, леверидж и др. Научный инструментарий (аппарат) финансового анализа —  это совокупность общенаучных и  конкретно научных методов и  моделей исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов. Принципы финансового анализа регулируют процедурную сторону его методологии и методики. К ним относятся: системность, комплексность, регулярность, преемственность, объективность и др.

Основным элементом метода любой науки является ее научный  инструментарий (аппарат). В настоящее  время практически невозможно обособить  приемы и методы какой-либо науки  как присущие исключительно ей —  наблюдается взаимопроникновение  научных инструментариев различных  наук. В финансовом анализе и управлении также могут применяться различные  методы, разработанные изначально в  рамках той или иной экономической  науки.

1.2. Методы анализа экономического состояния предприятия.

Классификация методов  и приемов анализа финансово-хозяйственной  деятельности

Поскольку подавляющему большинству участников экономических процессов нередко приходится не только пользоваться результатами анализа, но и проводить его, можно утверждать, что умение осознанно пользоваться аналитическими методами и приемами анализа входит в число необходимых элементов базового набора знаний, которыми должен владеть любой бизнесмен, бухгалтер, финансист. Особенность развития любого научного знания состоит в его постоянном усложнении. В полной мере это относится и к методам количественной оценки. Возникают новые направления научно-практических знаний, развиваются уже традиционные направления — ив каждом из них предлагаются собственные методы, не-редко инвариантные по отношению к областям науки и практики. В качестве примера, ставшего уже классическим, приведем введение в статистику одного из самых популярных ныне методов экономического анализа — корреляционного анализа, сделанное английским психологом и антропологом Френсисом Гальтоном.