Оценка финансовой устойчивости предприятия

     Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения  максимума прибыли.

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.

     Главная цель анализа - своевременно выявить  и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособность.

     Рекомендации:

     1) Для повышения эффективности деятельности предприятия необходимо выявить средства и ресурсы, которые позволят решить выявленные проблемы и добиться поставленной цели.

      2)  Финансовое равновесие и устойчивый рост предприятия достигается за счет хозяйственного цикла, в основе которого лежит оборачиваемость ценностей. Поэтому, необходимо, основываясь на данных аналитического учета, организовать производство так, чтобы в нужный момент у нас в распоряжении были нужные средства. Отсутствие в запасе тех или иных ценностей неизбежно приводит к убыткам. Например, отсутствие необходимой строительной техники или строительных материалов в определенный  период времени приводит к простою, и соответственно влечет за собой убытки.

     В главе 2 были проведены расчеты коэффициентов  финансовой устойчивости ООО «Стройсервис».   Коэффициент автономии по расчетам снижается с каждым периодом: в 2007 году он был равен 0,67, в 2008 – 0,59, а в 2009 – 0,55. Это говорит о том, что при неизменной величине собственного капитала предприятия растет размер долгосрочных и краткосрочных пассивов, увеличивается зависимость от заемного капитала. Об этом же свидетельствуют коэффициенты отношения заемных и собственных средств. В данной ситуации необходимо увеличивать размер собственного капитала предприятия, чтобы коэффициенты финансовой устойчивости достигли норматива.

     Коэффициент маневренности характеризует финансовое положение хозяйствующего субъекта. Из расчетов видно, что значения не очень велики, это свидетельствует  о том, что на предприятии нет  собственных средств, находящихся в мобильной форме и нет возможности маневрировать этими средствами. 

     Как видно из расчетов, рассчитанные коэффициенты для ООО «Стройсервис» значительно  ниже нормативных показателей, что  характеризует его финансовое состояние  как неустойчивое, зависимое от заемных средств.

     Не  следует забывать и о том, что  наиболее радикальным направлением финансового оздоровления предприятия  является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование мощностей предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

     Управление  финансовой устойчивостью организации  может решаться разными методами. Первый – коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности. Второй – сокращением потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих.

     Конкретные  меры, которые могут быть использованы организацией:

• Увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли. Разработка дивидендной политики, обеспечивающей развитие организации за счет нераспределенной прибыли.
• Увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами. Дополнительная эмиссия по закрытой или открытой подписке для акционерных обществ, привлечение вкладов участников и третьих лиц для обществ с ограниченной ответственностью.
• Предоставление организации учредительских займов, желательно долгосрочных. Формально эта мера не улучшает структуру баланса, поскольку увеличивает обязательства организации, но фактически устойчивость бизнеса растет, поскольку увеличиваются средства участников в структуре финансирования.
• Исполнение обязательств организации собственниками, то есть перевод долга организации на ее собственников, обязательным условием при этом является согласие кредитора на перевод долга.
• Привлечение банковских кредитов, желательно долгосрочных.
• Эмиссия облигаций.
• Прекращение обязательств путем:

1. предоставления взамен исполнения обязательства отступного (уплата денег, передача имущества и т.п.), размер, сроки и порядок предоставления отступного устанавливаются сторонами;

2. обмена требований на доли в уставном капитале, при котором кредиторы организации становятся ее участниками;
3. новации обязательства, при которой обязательство прекращается соглашением сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения;
4. прощения долга, при котором обязательство прекращается освобождением кредитором должника от лежащих на нем обязанностей, если это не нарушает прав других лиц в отношении имущества кредитора.

• Заключение договора уступки права требования в обмен на принятие долга (обязательство погасить кредиторскую задолженность). Одновременно снижаются две задолженности (дебиторская и кредиторская).
• Переоценка основных средств с целью увеличения их стоимости. Эта мера формально увеличивает финансовую устойчивость организации, поскольку в результате этого увеличивается стоимость основных средств и величина добавочного капитала (составляющая собственного капитала организации).

     Чрезмерная  финансовая устойчивость, вызванная  низким объемом обязательств при  наличии значительных ликвидных  активов является серьезной проблемой  для организации. Это, как правило, сопровождается стагнацией бизнеса  из-за недостаточности источников финансирования для дальнейшего развития и потенциальными потерями прибыли вследствие избытка ликвидных активов, которые обычно являются низкодоходными или вообще не приносят дохода. В этом случае необходимо предусматривать привлечение заемного капитала, в том числе на основе коммерческого кредитования. Если же при этом эффект финансового рычага организации отрицателен, тогда использовать альтернативу – привлечение средств участников для финансирования развития бизнеса.  

     Заключение 

     Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

     Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием  финансовых  ресурсов.

     Одна  из важнейших характеристик  финансового  состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей  финансовой  структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели  финансовой   устойчивости  характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

       Финансовая   устойчивость  предприятия  - одна из важнейших характеристик  его  финансовой  деятельности.  Финансовая   устойчивость  - это  стабильность деятельности предприятия  в долгосрочной перспективе.

     При разумном учете факторов  финансовой   устойчивости  в процессе управления предприятием, повышаются уровни ликвидности, платежеспособности и  финансовой  независимости предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

     1. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: «Дело и сервис», 1998.

     2. Любушин А.В. Анализ производственно-хозяйственной деятельности строительных организаций. - М.: Финансы и статистика, 2000.

     3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА, 1995.

     4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005.

     5. Савицкая Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 2003.

     6. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: «Приор», 1997.

           7. Хайруллин В.А., Долгодворова Г.Н.  Учебно-методическое пособие по  выполнению курсовой работы по  дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий». – Уфа: Уфимский государственный нефтяной технический университет, 2010.

         8. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой- М: Перспектива, 2000.

         9. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Помека- М: Финансы - Юнити, 2007.

        10. Финансовое управление фирмой /Под ред. В.И. Терехина -М: Экономика, 2008.