Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

     По  данным таблицы видно, что выручка  предприятия в 2008 году увеличилась на 35,5%, а к 2009 сократилась незначительно.  Прибыль от производства работ (или валовая прибыль)  выросла только к 2008 году (на 173%), а в 2009 году этот показатель снизился на 44,9 %. Это связано с ростом себестоимости продукции в 2009 году на 18%, и с незначительным снижением выручки от реализации в 2009 году на 1%.  

     Динамика  изменений вышеописанных показателей  влияют на размер чистой прибыли предприятия. По данным таблицы видно, что чистая прибыль предприятия выросла в 2008 году на 32%   и резко снизилась в 2009 году на 38%.  

     Также наблюдается рост  фонда оплаты труда: в 2008 год этот показатель составлял  1 913 000 руб., что на 11 % выше данных 2007 года, и в 2009 году он вырос на 28 %. Эти изменения связаны с ростом численности персонала и среднемесячной заработной платы рабочих и работников. 
 
 
 
 

2. Общая  оценка бухгалтерской отчетности  ООО «Стройсервис»

 

     Эта оценка выполняется по публичным формам бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» (форма №1); «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2). Для удобства аналитических расчетов составляется агрегированный баланс, примерная форма которого приведена в таблице 2.2 по данным ООО «Стройсервис». 

     Таблица 2.2 – Агрегированный баланс ООО «Стройсервис»

Наименование  показателя 2007 2008 2009 АКТИВ       Внеоборотные (постоянные) активы:       - нематериальные активы  31112 3 402 10 173 - основные средства  8 246 915 8 605 411 8 767 337 - незавершенные капитальные вложения 1 181 573 4748668 1181159,2 - долгосрочные финансовые вложения 238 648 215 240 292 753 - прочие внеоборотные активы 1 250 369 0 0 === Итого внеоборотные  активы 10 948617 13572721 10251422,2  Оборотные (текущие) активы:       - производственные запасы и МБП 310 847 1143312 849 794 - незавершенное производство 144 345 462 - готовая продукция и товары 2 834 4 680 55 518 - дебиторская задолженность  4120796,4 4 924 777 5 941 650 - авансы поставщикам 20 736 0 0 - денежные средства 67 270 55 133 33 267 - прочие оборотные активы 461 018 1 150 280 1 642 137 === Итого оборотные  активы 4983645,4 7278527 8 522 828 ИТОГО АКТИВОВ 15932262,4 20851248 18774250,2 ПАССИВ       Собственный капитал:       - уставный капитал 1 092 728 1 090 280 1 092 728 - добавочный капитал 8420810,4 9413038 8 333 270 - накопленный капитал 1 263 824 1 946 314 2 226 673 === Итого собственные  средства 10 777362,4 12449632 11 652 671 Заемный капитал:       Долгосрочные  обязательства:       - займы и кредиты 40 4 80 - прочие долгосрочные обязательства 0 0 0 === Итого долгосрочные  обязательства 40 4 80 Краткосрочные обязательства(текущие  пассивы):       - краткосрочные кредиты 0 4 414 48 108 - кредиторская задолженность 4029636 5887054 5673836,8 - авансы покупателей 7 968 0 0 - расчеты с бюджетом 247 773 657 791 1 150 370 - расчеты с персоналом по заработной  плате  29 605 63 265 92 282 - прочие краткосрочные обязательства 839 878 1 789 088 2 423 056,6 = Итого краткосрочные  обязательства 5 154 860 8 401 612 9544555,8 === Итого заемный  капитал 5154900 8401616 9544635,8 ИТОГО ПАССИВОВ 15932262,4 20851248 18774250,2 Наименование  показателя 2007 2008 2009 Выручка от реализации (без НДС) 5125867,5  6668789,25 6790002,25 Всего затраты на реализованную продукцию 4692000  5 548 097 6 205 802 Прибыль от реализованной продукции 433867,5  1120692,25 584200,25 Доходы  по ценным бумагам и от долевого участия в других организациях 5400  1 356 683 Прочие  операционные доходы (+)/расходы (-) -78000  -153 153 -149 584 Прочие  внереализационные доходы (+)/расходы(-) 11110  29 100 71 685 Балансовая  прибыль (прибыль  до налогообложения) 372307,5  997995,25 506984,25 Отложенные  налоговые активы 0  0 0 Отложенные  налоговые обязательства 0  0 0 Текущий налог на прибыль 321000  836 016 406 939 Чистая  прибыль (прибыль  после налогообложения) за период 51377,5  161979,25 100045,25 Наименование показателя 2007 2008 2009 Отчет о движении денежных средств, тыс.руб.       Поступления от основной деятельности 411000  -964 400 554 662 Поступления от инвестиционной деятельности -421300  760 910 -685 076 Поступления от финансовой деятельности 0  32 424 118 509 Чистый  денежный поток 40 48 56         ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ  ДАННЫЕ       Износ основных средств, тыс.руб. 0  0 0 Износ основных фондов, % 0  0 0 Ставка  налога на прибыль, % 35 35 35 Среднесписочная численность 425 432 520 Фонд оплаты труда 1 913 000 1 944 000 2 363 000 Доля  постоянных затрат в себестоимости, % 175 120 483 Проценты  за кредиты, включаемые в себестоимость 175 000 120 000 483 000 Проценты  за кредиты, не включаемые в себестоимость 120 000 350 000 316 000

 

     По  данным таблицы 2.2 можно охарактеризовать имущественный и финансовый потенциал организации по следующему перечню показателей:

     - сумма хозяйственных средств,  находящихся на балансе организации  (валюта баланса);

     - величина основных средств и  их доля в общей сумме активов;

     - стоимость чистых активов организации  в отношении с величиной уставного  капитала;

     - величина собственных оборотных  средств (рабочего капитала) и  их доля в общей сумме оборотных  средств;

     - величина собственных средств  и их доля в общей сумме  источников;

     - доля долгосрочных заемных средств  в общей сумме источников;

     -наличие  «больных» статей отчетности (убытки, просроченная дебиторская задолженность).

     Вышеуказанные показатели в динамике представлены в таблице 2.3

     Таблица 2.3 – Динамика показателей, характеризующих имущественный и финансовый потенциал организации 

Показатели	2007	2008	2009	Изменения, %
				2008 к 2007	2009 к 2008
Валюта  баланса	15 932 262,4	20 851 248	18 774 250,2	31	-10
Основные  средства, Ф1 (с.120)	8 246 915	8 605 411	8 767 337	4	1,8
Уставной  капитал	1 092 728	1 090 280	1 092 728	-0,8	0,8
Оборотные средства	4 983 645,4	7 278 527	8 522 828	31	14,5

 

     По  данным таблицы 2.3 видно, что сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия в 2008 увеличивается на 31% по сравнению с данными 2007 года, в 2009 году эта величина понизилась на 1,6%.  Эти изменения произошли за счет роста стоимости основных и оборотных средств ( таблица 2.2).  Основные средства к 2008 году выросли на 4% и к 2009 году –на 1,8%.   Доля основных средств в общей сумме активов составила:

     В 2007 г. – 51,76%;

        2008 г. – 41,27%;

        2009 г. -  46,69%.

     Оборотные средства также  выросли в 2008 году на 31%, что значительно повлияло на размер валюты баланса в  данном периоде. К 2009 году оборотные средства выросли на 14,5%. 

3. Оценка  финансовой устойчивости предприятия  по абсолютным и относительным показателям

 

     Для оценки финансовой устойчивости предприятия  применяется набор или система  коэффициентов. Таких коэффициентов  очень много, они отражают разные стороны состояния активов и  пассивов предприятия.

     Приемлемость  значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности.

     Коэффициент автономии - характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств - этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

     Коэффициент маневренности - показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов – показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

     Расчет  показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения  о целесообразности привлечения  дополнительных заемных средств. Наряду с этим менеджеру важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования.

     Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО «Стройсервис» представлен в таблице  2.4.

     Таблица 2.4 – анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Стройсервис» 
 

     

Показатель	Формула расчета	2007	2008	2009
Коэффициент автономии	СК/ВБ	0,66	0,54	0,62
Коэффициент отношения заемных и собственных  средств	(ДП+КП)/СК	0,27	0,48	0,63
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных  средств	ОА/ВА	0,057	0,13	0,16
Коэффициент отношения собственных и заемных  средств	СК /(ДП+КП)	2,1	1,48	1,22
Коэффициент маневренности	(СК-ВА)/(СК+ДП)	0,02	0,1	0,1
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	(СК+ДП-ВА)/ЗиЗ	0,1	0,3	0,4
Коэффициент обеспеченности	(СК+ДП-ВА)/ОА	0,1	0,3	0,4
Коэффициент текущей ликвидности	ОА/КП	0,96	0,87	0,90

       

     Как было сказано выше, коэффициент автономии  характеризует зависимость предприятия  от заемных средств. По данным таблицы  видно, что эта зависимость, т.е. доля собственных средств предприятия в общей сумме источников в 2008 уменьшился, в 2009 снова увеличился но не достиг уровня 2007, что неблагоприятно может сказаться на деятельности ООО «Стройсервис».

     По  показателям коэффициента отношения  собственных средств к заемным, можно сделать вывод, что с каждым периодом доля заемных средств, приходящаяся на единицу собственных средств предприятия, также растет. Если в 2007 году этот показатель был равен 0,27, а в 2008 году  - 0,48, то уже к 2009 году данная величина выросла и составила 0,63.

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных  средств  также с каждым периодом растет. Это говорит о том, что доля внеоборотных активов в сумме оборотных активов увеличивается. Данный рост происходит за счет роста стоимости основных средств, долгосрочных финансовых вложений, а также нематериальных активов.

     Коэффициент маневренности достаточно низкий для  данного предприятия. Это свидетельствует  о низкой гибкости использования  собственного капитала, т.е. предприятие  в основном использует в деятельности заемные средства, и, соответственно, запасы и затраты минимально обеспечиваются за счет собственных средств.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.  

     В данном случае коэффициент текущей  ликвидности не достигает нормативного значения.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО

        СОСТОЯНИЯ  ООО «Стройсервис» 

     Финансовое  состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.