Оборотные средства и оборотный капитал предприятия

     Решение:

     PV = FV/(1+i)ⁿ = 346764 (1+0, 098)¹¹ = 123996,17 (руб.)

     Ответ: 123996,17 руб.

       

     3. Сумма вклада  57926руб.,  срок 11 лет, процент 9,8% годовых. Какая часть дохода от вложений обеспечена применением сложного начисления процентов по сравнению с простым?

     Решение:

     Доход от вложений (при начислении сложного процента):

     D – доход

     D₁ = PV *(1+ i) ⁿ – PV

     D₁ = 57926*(1+ 0, 098)¹¹ – 57926 = 104068,13 (руб.)

     Доход от вложений (при начислении простого процента):

     D₂ = PV * (1+ i *n) – PV

     D₂ = 57926 *(1+0,098 *11) – 57926 = 65444,23 (руб.)

      Часть дохода, обеспеченная применением сложного начисления процентов по сравнению с простым (в руб.):

      _{D = D1 – D2 = 104068,13 – 65444,23 = 38623,9 (руб.)}

      Часть дохода, обеспеченная применением сложного начисления процентов по сравнению с простым (в %): 

     Ответ: 0.37 

     4. По какой ставке  предлагаются вклады в инвестиционный проект, если сумма вложений 655 000 рублей, сумма к возврату 751554  рублей через  6 лет?

     Решение:

     

     

     Отсюда:

     

     Ответ: 2,32%.

       5. Сколько лет нужно копить на покупку машины, если сейчас есть 25 000 рублей? Доходность банковского вклада 12% годовых. Стоимость машины 240 000 рублей.

     Решение:

     

     

     Отсюда:

     

     Ответ: 20 лет.

     6. Если по проекту  требуется вложить 125 000 рублей, будет ли он выгоден инвестору, если доход ожидается получать частями следующим образом: через 4 года – 27 897 рублей, 5 лет – 26 842 рубля, 6 лет – 15 799 рублей, 7 лет – 24 898 рубля? Доходность подобных инвестиций 20% годовых.

     Решение:

     

     

     

     Так как NPV<0, то вложение не выгодно инвестору.

     Ответ: вложение не выгодно 

     7. Сколько можно  взять в банке  на покупку квартиры, если ежемесячно семья в состоянии выплачивать 8 000 рублей в счет уплаты процентов и возврата основной суммы в течение 14 лет под 23% годовых?

     Решение:

 

_{Ответ: 400626 руб.}

      8. Для покупки квартиры  нужно 450 000 рублей. Срок кредита 14 лет. Ставка по кредиту 23% годовых. Какова будет сумма ежемесячного платежа, производимого банку для выплаты процентов и возврата основной суммы?

     Решение:

     

     Отсюда:

     

     Ответ: 8995,62 рублей.

     9. Сколько стоит  наследство, если  по его условиям наследник будет получать 4500 $ ежегодно до конца своих дней? Средняя рыночная доходность банковских вкладов 20% годовых.

     Решение: 

                       Ответ: 22500 $.

     10. Если инвестор  хочет фактически  иметь 13,5% годовых, какую наименьшую ставку он укажет в договоре предоставления средств? Решение:          

     

     

     Ответ: 12,66%.

     11. Какая номинальная  ставка кредита  указана в договоре, если банк получил  фактически 2,4 % годовых реальной доходности при уровне инфляции 6,3% в год и начислении процентов 525600 раз в год?

     Решение:

       Согласно формуле Фишера:

     

     Для случая начисления процентов несколько  раз в год:

     

     Выражаем  R:

      .

     Ответ: 8,5 %.

     12. Вклад на 627 555 рублей на 6 лет обеспечивает возврат суммы в 751554 рубля. Какая ставка простого процента использовалась? Найти эквивалентную ей ставку сложного процента.

     Решение:

     При простом начислении:

     

     Отсюда:

     При простом начислении:

     

     При сложном начислении:

     

     Отсюда: 

     Ответ: 3,3%; 3,1%.

     13. Сколько заплатит  инвестор за бессрочную  облигацию, если  ее купон 10% от номинальной стоимости 1700 рублей, а требуемая доходность по облигации 20% годовых?

     Решение:

     

     Ответ: 850 рублей.

     14. Сколько будет  стоить через 10 лет акция доходного предприятия, если планируется средний темп роста дивидендов 10% в год? Размер последнего выплаченного дивиденда 321 рубль. Рыночная доходность акции 18% годовых.          

  Решение:

     

     Ответ: 4487,41 рубля. 

     15. Сколько стоит  акция растущего  предприятия, если  планируется быстрый рост дивидендов следующие 2 года на 14,5 % в год, а затем ожидается возврат к среднеотраслевому темпу роста дивидендов 6% в год? Размер последнего выплаченного дивиденда 321 рубль. Рыночная доходность акции 16% годовых.

     Решение:

     

     

     

     Ответ: 3944,77 рублей. 

     16. Цена товара 10 рублей, сумма постоянных расходов в месяц 57926 рублей; удельные переменные затраты 6 рублей. Определить критическую точку, порог рентабельности.

     Решение:

     Критическая точка:

     

     Порог рентабельности:

     

     Ответ: 14481,5 штук;  144815 рублей.

     17. Нарисовать график  изменения затрат  и выручки по  данным задачи 16. Показать зоны прибылей и убытков. Показать все цифровые значения на рисунке.

     График  изменения затрат и выручки 

     

      18. Предприятие ведет  разлив 530 литров яблочного сока в день по цене 32 рубля за один литр, при этом переменные затраты на один литр равны 20 рублей. Первоначально постоянные затраты составляли 2300 рублей за день. Ожидая в будущем сокращения количества реализуемой продукции, предприятие снизило постоянные затраты на 14,5%. Как изменился эффект производственного рычага?

     Решение:

     

     

     

     

     Ответ: снизился на 4 %.

     19. Собственные средства компании равны 4500 млн. рублей, заемные средства представляют собой кредит в размере 1 700 млн. рублей под 23% годовых. Ставка налога на прибыль равна 25%. Какой должна быть годовая прибыль компании, чтобы эффект финансового рычага после налогообложения был равен 1,8%?

     Решение:

     

     Отсюда:

     

     

     Ответ: 8122 млн. руб.

     20. Компания получила  годовую прибыль  в размере 346764 млн. долл. Заемные средства в размере 751554 млн. долл. обходятся компании в 13,5% годовых. Найти величину эффекта финансового рычага в американском понимании этого термина. Как изменится чистая прибыль на одну акцию, если прибыль компании увеличится на 6%?

     Решение:

     

     

     

     Отсюда:

     

     

     Ответ: 1,41%; рост на 8,5 %. 

 

     Заключение

     Для осуществления  деятельности каждому  хозяйствующему субъекту необходимо наличие оборотного капитала, вложенного в оборотные средства, которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции, работ, услуг. В общем смысле оборотные средства - это активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму.

       Наиболее обширную часть операций финансового менеджмента составляет управление оборотными средствами. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально вещественного и финансового состава, требующих индивидуального управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

     Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности  процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращении. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.

     Для постоянного кругооборота средств  предприятию требуются источники формирования оборотного капитала, представленные как собственными так и заемными средствами. Собственные источники наиболее важны, так как от их удельного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, целевых поступлений и финансирования, а также нераспределенной прибыли. Заемные источники для пополнения оборотных средств включают краткосрочные ссуды коммерческих банков, которые выдаются на основе кредитных договоров и используются для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного недостатка собственных оборотных средств и т.п.

     При определении эффективности использования предприятием оборотного капитала используют различные показатели, основными из которых являются оборачиваемость и рентабельность оборотного капитала. Экономическая эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью, характеризующей уровень производственного потребления оборотных средств. Увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что рационально и эффективно используются оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, скорость оборота. Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности, характеризующий прибыль, получаемую на каждый рубль оборотного капитала, что отражает эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов.