Кредиты в банках

Деньги, кредит, банки

 

 

 

К.э.н., доцент Демина Надежда Константиновна

 

900igr.net

Основные темы курса

 

• Деньги и денежный оборот
• Сущность и формы кредита
• Основы банковского дела

Тема 1 
Деньги и денежная система

 

Вопросы:

• Сущность и форма денег
• Денежная масса и ее структура
• Участники создания денежной массы
• Влияние денежного сектора на развитие экономики
• Денежный оборот и его особенности в России

1. Сущность и формы денег

 

• Денежная система – организация денежного обращения, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно

Элементы денежной системы

 

• Денежные единицы и их виды
• Эмиссионный механизм
• Порядок осуществления наличных и безналичных расчетов
• Инструменты регулирования денежного обращения

Деньги

Определение денег

 

• Деньги - это актив, выполняющий три основные функции:
• 1. средство обращения
• 2. мера стоимости
• 3. средство сбережения

Средство обращения

 

• Деньги в данной функции выступают общепринятым средством для расчетов и платежей

Количество денег необходимое для выполнения функции «средство обращения» 

 

• M = f (Y, P, V)
• Y – физический объем выпуска,
• Р – общий уровень цен
• V – скорость обращения денег (количество оборотов, совершаемых денежной единицей за год)

Уравнение количественной теории денег (И. Фишера)

 

MV=PY

Данное уравнение является теоретически выведенным тождеством

 

Коэффициент насыщенности рынка деньгами (монетизации)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В международной практике считается, что минимальное значение коэффициента  монетизации должно составлять 45%

В течение 2005-2007 гг. коэффициент  монетизации имел тенденцию к  увеличению с 21,2% в январе 2005 до 26,2% в январе 2007 года, за январь—сентябрь 2007 г. показатель увеличился до 31,6%.

Коэффициент монетизации в 2008 году

 

• ВВП=41540,4 млрд. руб.
• М2=13493,2 млрд. руб.
• Коэффициент монетизации?

Скорость обращения денег

Скорость обращения денег в 2008 году

 

• В первом полугодии 2008 года продолжилось снижение скорости обращения денег, однако темпы его по сравнению с прошлым годом снизились вдвое.
• По состоянию на середину 2008 года скорость обращения денег М2 в среднегодовом выражении составила 3,0, что на 4% ниже показателя на начало года.
• Данные  http://www.budgetrf.ru

Уравнение прироста

 

  Путем логарифмического дифференцирования из уравнения Фишера можно получить формулу для определения  необходимого приращения денежной массы:

ΔM (%) +ΔV (%) = ΔР (%) +ΔY (%)

Расчет приращения денег

 

• В развитых странах скорость обращения денег близка к постоянной

(ΔV (%) = 0), поэтому для  прогнозирования роста денежной  массы можно использовать формулу: 

ΔM (%) = ΔР (%) +ΔY (%)

 

 

 

2. Функция «мера стоимости»

 

• В данной  функции деньги соизмеряют стоимость благ и услуг
• Следует различать номинальную стоимость денежной единицы и реальную (количество благ и услуг, которые можно за нее приобрести)

 

Главная характеристика денег – всеобщий эквивалент

 

• Любой товар может быть выражен в определенном количестве товара, который признан эквивалентом,  например, в шкурках белок
• Мешок муки = 3 шкуркам белок

 

3. Функция «средство сбережения»

 

• Деньги выступают резервом покупательной способности
• Основное преимущество денег – абсолютная ликвидность
• Ликвидность – свойство актива без дополнительных затрат быть использованным для расчетов и платежей при сохранении номинала.

Третья функция денег – средство сбережения

 

• Деньги представляют собой запас ценности (средство сохранения ценности)
• В деньгах можно хранить свои сбережения  с целью покупки дорогостоящего товара в будущем

Абсолютная ликвидность как свойство наличных денег

 

• Имея на руках наличные деньги можно без проблем купить любой товар или услугу
• Это свойство денег быстро и без издержек обмениваться на любой товар получило название абсолютной ликвидности
• Ликвидность (от лат. liquidus «жидкий, текучий»)
• Только наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью

Применение термина «ликвидность»

 

• Данный термин применяется как оценка возможной скорости обмена данного товара на деньги
• Все имущество данного лица можно разделить на группы по степени ликвидности:
• Абсолютная ликвидность: наличные деньги
• Высокая ликвидность: деньги на банковских счетах
• Низкая ликвидность:

недвижимость, автомобиль 

Плюсы и минусы формирования сбережений в денежной форме

 

• Плюс: деньги обладают абсолютной ликвидностью, в любой момент можно их обменять на необходимый товар
• Минус: в условиях инфляции с течением времени деньги обесцениваются

Количество денег, используемых в качестве средства сбережения

 

M=f(P , r)

• P- уровень инфляции
• r – доходность по финансовым активам

2. Денежная масса и ее структура 

 

• Денежная масса – это объем активов, реально или потенциально способных выполнять денежные функции.
• Исчисление денежной массы необходимо для оценки взаимосвязи и взаимовлияния важнейших макроэкономических показателей с целью определения их прогнозных значений.

Как рассчитать денежную массу?

 

• В связи с появлением новых форм платежей и развитием банковской системы нет единого мнения о видах активов, которые должны учитываться при расчете величины денежной массы.
• Разнообразие ликвидных активов, которые могут выступать в качестве денег в современных экономических системах, приводит к возможности использования различных подходов при исчислении денежной массы.

 

Основные подходы к расчету денежной массы

 

• Система агрегатов (методика ЦБ РФ)
• Система показателей, рассчитываемых по методологии МВФ (На основе этих данных, публикуемых с апреля 1996 г. в ежемесячном международном сборнике «International Financial Statistics», проводятся международные сопоставления и оценка места и масштабов финансов России.)

 

Система агрегатов (методика ЦБ РФ) 

 

№

п/п

 

Агрегат

 

Алгоритм расчета

 

1.1.

 

Денежный агрегат М_⁰

 

Наличные деньги в обращении  вне банковской системы

 

1.2.

 

Денежный агрегат M_¹

 

М_⁰ + депозиты до востребования + расчетные, текущие счета

 

1.3.

 

Денежный агрегат М_²

(денежная масса)

 

М_¹ + срочные вклады

 

1.4.

 

М_²* (широкие деньги)

 

М_² + долларовое обращение

 

1.5.

 

Денежный агрегат М_³

 

М_² + депозитные сертификаты и облигации госзаймов

Депозитный (сберегательный) сертификат 

 

• Депозитный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в кредитную организацию.
• В сертификате закрепляются права его держателя— на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.
• Сберегательный сертификат выдается вкладчику-гражданину, а депозитный - вкладчику - юридическому лицу.

 

.

.

Система агрегатов денежной массы по методологии МВФ

 

Показатель

 

Алгоритм расчета

 

Агрегат «Деньги»

 

Деньги вне банков + Депозиты  до востребования

 

Агрегат «Квазиденьги»

 

Срочные и сберегательные депозиты + Депозиты в иностранной валюте, учитываемые в балансе ЦБ РФ  и коммерческих банков

 

Агрегат «Широкие деньги»

 

«Деньги» + «Квазиденьги»

Сберегательные и срочные вклады

 

• Сберегательный счёт – это бессрочный денежный вклад, который даёт возможность накопить средства и получить проценты.  
  Пополнение счёта возможно в любое время, внеся средства наличными или перечислением.
• Срочный депозит – денежный вклад, принимаемый банком на оговоренный срок под фиксированный процент. 
  

 

Величина денежной массы (М2) (млрд. руб.)

 

Дата

 

Денежная масса М2

 

Темпы прироста денежной  массы, %

 

Всего 

 

в том числе 

 

к пред-му 
месяцу

 

к 1 января текущего года

 

нал. деньги

 

безнал. 

 

01.09.2008

 

14 530,1

 

3 887,4

 

10 642,7

 

2,3

 

        9,5

 

01.01.2009

 

13 493,2

 

3 794,8

 

9 698,3

 

2,0

 

—

 

01.05.2009

 

12 339,1

 

3 410,1