Инвестиционная деятельность в РФ

Во-вторых, для определения роли инвестиций в экономике используют два ключевых понятия - валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции (ВИ) представляют собой  общий объем инвестируемых средств  в определенном периоде, направляемых на новое строительство, приобретение основных средств и нематериальных активов, а также на прирост материально-производственных запасов. Чистые инвестиции равны валовым инвестициям за минусом амортизационных отчислений (АО) в определенном периоде. Динамика чистых инвестиций отражает характер экономического развития страны.

На практике возможны три ситуации:

1. Если  сумма чистых инвестиций отрицательна (объем ВИ < АО), то это означает  снижение производственного потенциала  государства (объема выпуска продукции  и услуг). Такая ситуация характерна  для государства, «проедающего» свой основной капитал.

2. Если  сумма чистых инвестиций равна  нулю (объем ВИ = АО), то это означает  отсутствие экономического роста  (депрессию).

3. Если  объем чистых инвестиций положителен  (ВИ > АО), то это выражает, что  экономика находится на подъеме, т. е. обеспечивается расширенное воспроизводство основного и оборотного капитала.

В-третьих, по характеру участия в инвестировании выделяют прямые и косвенные инвестиции. Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств. Косвенные инвестиции осуществляют через финансовых посредников - коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые компании и др. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование. Косвенные инвестиции выступают в форме вложений в ценные бумаги других эмитентов посредством андеррайтинга.

В-четвертых, по периоду инвестирования вложения делят на краткосрочные (на срок до одного года) и долгосрочные (на срок свыше одного года). Последние выступают в форме капитальных и долгосрочных финансовых вложений.

В-пятых, по формам собственности инвестиции подразделяют на частные, государственные, совместные и иностранные. Частные  инвестиции представляют собой вложение средств в объекты предпринимательской деятельности юридических лиц негосударственной формы собственности, а также граждан. Государственные инвестиции выражают вложение капитала государственных унитарных предприятий, а также средств федерального и региональных бюджетов.

В-шестых, по региональному признаку инвестиции систематизируют на вложения внутри страны и вложения за рубежом.

В-седьмых, по степени взаимосвязанности инвестиции подразделяют на изолированные и  зависящие от других факторов. Изолированные вложения не вызывают потребности в других инвестициях (например, капиталовложения по замене оборудования). Зависимые от внешних факторов инвестиции - вложения, которые зависят от наличия производственной и социальной инфраструктуры, темпов инфляции и пр.

В-восьмых, по характеру использования капитала в инвестиционном процессе выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и деинвестиции. Первичные инвестиции представляют собой вложение капитала за счет собственных, заемных и привлеченных средств предприятия.

Реинвестиции - представляют собой вторичное использование  капитала в целях его повторного инвестирования посредством высвобождения  денежных ресурсов в результате ранее  осуществленных проектов и программ.

Деинвестиции - это вывод ранее инвестированного капитала из проектов и программ без последующего использования в инвестиционных целях.

В-девятых, по степени надежности инвестиции классифицируют на относительно надежные и рисковые. Наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу научных исследований и разработок. Здесь трудно оценить потребность в ресурсах и будущие результаты. Различные формы финансовой поддержки данного вида инвестиций осуществляют из федерального бюджета и специальных государственных внебюджетных фондов. Менее рисковыми являются вложения в отрасли (сферы бизнеса) с достаточно устойчивым рынком сбыта товаров и услуг. Самыми надежными в настоящее время в России считают инвестиции в отрасли топливно-энергетического комплекса и сферы импортозамещения. 

1.2. Инвестиционный климат и правовое регулирование инвестиционного процесса в РоссииРынок

  инвестиция к

Очевидно, что создание благоприятного инвестиционного  климата в России является одним  из важнейших условий привлечения  инвестиций и последующего экономического роста страны. Всем известны незавидные позиции России и стран СНГ в зарубежных рейтингах.¹ Очередной экономический кризис неизбежно отбросит Россию за пределы первой сотни наиболее инвестиционно привлекательных стран. Неблагоприятный относительно многих других стран мира инвестиционный климат в России является главной причиной фатального дефицита как отечественных, так и иностранных инвестиций и бегства российских капиталов за границу в более привлекательные страны.

Россия - страна настолько резких межрегиональных  экономических, социальных и политических контрастов, что каждый потенциальный инвестор при наличии достаточной информации об инвестиционном климате может выбрать регион с наилучшими условиями инвестирования. Именно такая информация должна содержаться в региональных рейтингах инвестиционной привлекательности (инвестиционного климата).

Появление в России вместо одного и единственного  инвестора - государства, множества  самостоятельных хозяйствующих  субъектов и потенциальных инвесторов, а также приход на российский рынок  иностранных инвесторов обусловили потребность в оценках инвестиционной привлекательности регионов России. Но так как регион, или точнее говоря, субъект федерации имеет существенные отличия от страны или государства в целом, то механическое перенесение известных и апробированных в международной практике методических подходов оказалось невозможным. Понимание этой специфики привело к разработке в последние 3-5 лет целого ряда различных оценок инвестиционной привлекательности регионов России, проведенных не только отечественными, но и зарубежными исследователями и фирмами.

Причиной  такой ситуации является сохраняющийся  неблагоприятный инвестиционный климат России, основными характеристиками которого являются:

высокая общая политическая нестабильность, в частности нестабильность законодательства;

резкий  спад производства начиная с 1991 года², следствием которого, в частности, является резкое сокращение внутреннего спроса на промышленную продукцию и услуги;

несовершенство  нормативно-правовой базы в экономике  в целом и в области иностранных инвестиций в частности;

высокий уровень налогообложения и внешнеторговых пошлин;

фактическое отсутствие единой государственной  политики в области привлечения  иностранных инвестиций;

высокие темпы инфляции.

В настоящее  время в Государственный реестр России внесено свыше 28 тыс. коммерческих организаций с иностранными вложениями.³ Доля таких инвестиций в уставных капиталах этих организаций составляет около 14,7 млрд. долл.⁴ Коммерческие организации с долевым участием иностранного капитала (совместные предприятия) на территории России созданы предпринимателями из 147 стран, а организаций со стопроцентным иностранным капиталом — предпринимателями из 125 стран.⁵Всего на предприятиях с иностранными инвестициями занято 904 тыс. человек.⁶ Основная часть (66.4%) занятых работала в промышленности, связи (9,8). торговле и общественном питании (8,1), на транспорте (5,3) и в строительстве (1,8).⁷ Это составляет 91,4% общей среднесписочной численности работников предприятий и организаций с участием иностранного капитала.

Привлечение иностранного капитала в определенной степени обусловливается заинтересованностью  российской стороны в реализации крупных инвестиционных проектов, в  связи с чем, правомерно отметить участие в инвестиционном процессе в России крупных транснациональных корпораций (ТНК).

Стратегическим  направлением деятельности ТНК, естественно, является захват соответствующих сегментов  российского рынка на основе продвижения  продукции, произведенной за рубежом. В то же время ряд корпораций активно работает в реальном секторе российской экономики — в автомобильной промышленности («Дженерал Моторз», «Форд», «Фиат», «Рено» и «БМВ»), нефтяной («Шелл», «Эксон Мобил», «Бритиш Петролеум», «Тексако» и «Тоталь Франс»), химической («Байер», «Дюпон», «БАСФ», «Юнилевер» и «Проктер энд Гэмбл»), пищевой («Нестле», «Марс», «Кока-Кола» и «ПепсиКо») и табачной («БАТ», «Филипп Моррис» и «Джапан Тобэко»).⁸ Крупные ТНК принимают активное участие в формировании инвестиционного климата посредством участия в работе Консультативного совета по иностранным инвестициям в России.

На территории большинства регионов России действует  единый общегосударственный законодательный  фон, видоизменяясь в отдельных  регионах (субъектах Федерации) под  воздействием региональных законодательных норм, регулирующих инвестиционную деятельность только в пределах своих полномочий.⁹

Характеристика  законодательных условий инвестирования была получена на основе анализа всех нормативных условий, благоприятствующих или препятствующих инвестиционной деятельности. Все законодательные акты были разделены на федеральные и региональные. В федеральном законодательстве были особо выделены специальные нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в отдельных субъектах Федерации. Это, прежде всего, законодательство по свободным экономическим зонам. Как федеральное, так и региональное законодательство делилось на прямое (непосредственно регулирующее инвестиционную деятельность) и косвенное (связанное с условиями функционирования сфер деятельности или типов предприятий - потенциальных объектов инвестирования).

Основополагающее  значение для регулирования инвестиций и инвестиционного процесса в  России имеют следующие законы:

1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 23.07.2010) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".

2. Градостроительный  кодекс РФ от 29.12.2004 № 190-ФЗ.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 06.04.2011).

4. Федеральный закон от 04.05.2011 N 99-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности".

5. Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (ред. от 17.06.2010) "Об ипотеке (залоге недвижимости)".

6. Постановление Правительства РФ от 11.10.2001 N 714 (ред. от 29.12.2009) "Об утверждении Положения о формировании перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд и их финансировании за счет средств федерального бюджета".

7. "Земельный кодекс Российской Федерации" от 25.10.2001 N 136-ФЗ (ред. от 05.04.2011). 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РФ

2.1. Инвестиционная деятельность России и ее роль в мировом инвестиционном процессе

Понятие инвестиционной деятельности было впервые  законодательно определено только в 1991 году. Несмотря на значительное количество выпущенных к настоящему моменту документов, далеко не все аспекты инвестиционной деятельности нашли отражение в нормативных актах - пока лишь намечены основные направления инвестиционной политики государства.

Инвестиционная  деятельность – это вложение средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижение полезного коэффициента.  Инвестиционная деятельность в значительной степени зависит от полноты и степени совершенствования нормативно-законодательной базы.

Начиная с первых лет осуществления рыночных преобразований в России принимались и совершенствовались законные акты в целях стимулирования инвестиционной деятельности.

К объектам инвестиционной деятельности относятся  прежде всего объекты недвижимости:

вновь создаваемые основные фонды любой формы собственности;

оборотные средства во всех сферах экономики;

реконструкция, модернизация основных фондов, цехов, пред-приятий;

научно-техническая  продукция, инвестиционное проектирование;

земельные участки.

Так же в качестве объектов инвестиционной деятельности могут выступать вновь создаваемые основные фонды, проектирование, реконструкция, расширение и техническое перевооружение предприятий, а также обо-ротные средства и ценные бумаги.