Формування активів підприємства

СПо –  середній період обороту дебіторської заборгованості по результатам аналізу минулого періоду [13].

     Розвиток  ринкових відносин та інфраструктури фінансового ринку дозволяє використовувати  в практиці фінансового менеджменту  ряд нових форм управління дебіторською заборгованістю, тобто її рефінансування або прискорений метод переводу дебіторської заборгованості в більш  ліквідні оборотні активи, грошові  кошти, короткострокові цінні папери. Основними формами рефінансування дебіторської заборгованості є: факторинг, облік векселів, які видані покупцям продукції, форфейтінг. Факторинг являє  собою фінансову операцію, при  якій підприємство-продавець передає  право отримання грошей по платіжним  документам за відвантажену продукцію  банку. За здійснення такої операції банк стягує з підприємства-продавця визначену комісійну плату, яка  встановлюється у відсотках до суми платежу. Ставки комісійної плати диференціюються  з урахуванням рівня платоспроможності  покупця і передбачених строків. Крім того, банк в термін до 3-х днів здійснює кредитування підприємство-покупця  у формі попередньої сплати боргових зобов’язань щодо платіжних документів [18].

     Факторингова  операція дозволяє підприємству-продавцю рефінансувати переважно частину  дебіторської заборгованості щодо наданого покупцю кредиту в короткі  строки, скоротивши тим самим період фінансового і операційного циклів. До недоліків факторингової операції слід віднести лише додаткової витрати  продавця, пов’язані з продажем продукції, а також втрати прямих зв’язків з покупцем в процесі  здійснення ним платежів.

     Облік векселів, які надаються покупцями  продукції, являють собою фінансову  операцію по продажу їх банку або  другому фінансовому інституту, другому суб’єкту господарювання по визначеній (дисконтній) ціні, яка встановлюється в залежності від їх номіналу, строку погашень та облікової вексельної ставки. Облікова вексельна ставка включає: середню депозитну ставку, ставку комісійної винагороди, а також рівня премії за ризик в разі сумнівної платоспроможності векселедавця. Зазначена операція може бути здійснена тільки щодо переказаного векселя. 

     Форфейтинг  являє собою фінансову оперативність  по експертному товарному кредиту  шляхом передачі (індосамента) переказного  векселя на користь банка зі сплатою  банку комісійної винагороди. Банк бере на себе зобов’язання щодо фінансування експертної операції шляхом сплати по обліковому векселю, який гарантується наданням авалю банка держави  імпортера. В результаті форфейтування  заборгованість покупця по товарному  кредиту трансформується в заборгованість фінансову (на користь банку). По суті форфейтинг об’єднує елементи факторинга і обліку векселів. Форфейтинг використовується при здійсненні довгострокових експортних поставок і дозволяє експортеру негайно отримати грошові кошти шляхом обліку векселів. Водночас його недоліки є значна вартість цих операцій.[18]

 

    

3. Практична частина Фінансова  частина бізнес-плану

3.1 Прогноз обсягів реалізації

     Об'єктом  дослідження є Відкрите акціонерне товариство «Парафіївський цукровий завод», яке розташоване в м.Ічня, Ічнянського району, Чернігівської області, що знаходиться в північній частині України.

    В 2008 рр. було здійснено реконструкцію  та оновлення технічної бази підприємства, зокрема введено в експлуатацію нові вапнякові відділення та нові преси, при цьому використовуються енергозберігаючі технології ,так завод  сподівається вийти на новий рівень, гідний європейського.

     Складання фінансового плану починається  з аналізу обсягів реалізації продукції та складання прогнозу виробництва.

      Темпи зростання об'єму виробництва  і реалізації продукції, підвищення її якості  безпосередньо впливають  на величину витрат, прибуток і рентабельність підприємства. Тому аналіз даних показників має важливе значення.

      Джерелами інформації для аналізу виробництва  і реалізації продукції служать  бізнес-план підприємства, оперативні плани-графіки, звітність ф.№ 1-п (річна) "Звіт по продукції ф.№ 1-п (квартальна) "Квартальна звітність промислового підприємства (об'єднання) про випуск окремих видів продукції в  асортименті", ф.№ 1-п (місячна) "Термінова  звітність промислового підприємства (об'єднання) по продукції ф.№ 2 "Звіт про прибутки і збитки", відомість № 16 «Рух готових виробів, їх відвантаження і реалізація» і ін.

      Об'єм виробництва і реалізації промислової  продукції може виражатися в натуральних, умовно-натуральних, трудових і вартісних  вимірниках. Узагальнюючі показники  об'єму  виробництва  продукції  одержують за допомогою вартісної  оцінки. Основними показниками об'єму  виробництва  є товарна і валова продукція. 

    Для початку проаналізуємо обсяги реалізації за 2 періоди - 2010 та 2011 рік.

    Прогноз складено за кожним видом продукції  на наступний рік за результатом  проведеного маркетингового дослідження.

    Визначимо темпи росту реалізації продукції:

Темп зростання  за базисом розраховуємо за формулою:

               Т_б = (У_i : У₀)*100,                                                                           (3.1)                                                      Уi – об'єм випуску в i році;

Тоді темп зростання об'єму реалізації за базисом буде:

      Т_б2010 = (23486:19560)*100 % = 120,1 %

      Т_б2011 = (37768: 19560)*100 % = 193,1 %

Темп  зростання ланцюговий:

      Т_ц = (У_i : У_i-1)*100                                                                             (3.2)

У_i-1 – об’єм випуску в i-1 році;

      Т_ц2010 = (23486:19560)*100 % = 120,1 %

      Т_ц2011 = (37768 :23486) * 100 % = 160,8 %

      Результати  розрахунків подано в таблиці 3.1.

      Таблиця 3.1— Динаміка реалізації продукції в співставлених цінах

 

      Середньорічний  темп приросту випуску і реалізації продукції можна розрахувати  за середньогеометричною або середньоарифметичною зваженою. Обчислимо його за середньогеометричною:

      Середньорічний  темп зростання:

                                                                                    (3.3)

         за реалізації продукції:

       ==     або138,9 %

      Середній  темп приросту:

       = 138,9 – 100 = 38,9 %

      У приведеному прикладі середньорічний темп приросту реалізації продукції складає 34,8 %.

      На  об’єми реалізації впливають як внутрішні  так і зовнішні фактори, які вимагають  оцінки і постійної уваги. Аналізуючи отримані показники, спостерігається  зростання об’ємів реалізації продукції  з кожним роком. Тоді можна спрогнозувати  що в майбутньому об’єми будуть і надалі зростати за незмінних умов господарювання. 

      3.2. Баланс грошових надходжень і витрат 

      Інформацію  про фінансові операції за певний період часу в деякій мірі характеризуються даними звіту „ Про рух грошових коштів ”. Рух грошових коштів – надходження і вибуття грошових коштів та їх еквівалентів в процесі господарської діяльності. Метою звіту є подання інформації про суму чистого надходження або чистого видатку грошової маси підприємства за рік в розрізі операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

      На  основі даних за 2009р, 2010р можна спрогнозувати витрати та надходження підприємства на 2011р.

      За  даними таблиці 3.2 всі чисті грошові надходження підприємство отримало від операційної діяльності за 2009 р. — 2201,0 тис. грн. Якщо їх прийняти за 100 %, збитки від інвестиційної діяльності становили 789,0 тис. грн. і зменшили чистий грошовий потік на 35,84 %, збитки від фінансової діяльності на підприємстві становили 131,5 тис. грн. і зменшили чистий грошовий потік на 5,97 %. Таким чином, чистий грошовий потік по підприємству за 2009р. становив 786,0 тис. грн, а з урахуванням залишку на початок року грошові кошти на кінець року склали 1543,0 тис. грн.

        Таблиця 3.2 - Грошові надходження  та видатки, тис. грн.

      У 2009 р. чистий рух коштів від операційної діяльності становив 2556,0тис. грн., збиток від інвестиційної діяльності – 1380,7 тис. грн., що зменшило чистий грошовий потік на 54,02 %. Фінансова діяльність збільшила чистий грошовий потік 32,02 %. Тобто, чистий рух коштів за цей рік становив 1866,0 тис. грн., що на 237,4 % більше за рік попередній. З урахуванням залишку на початок 2010 р. залишок коштів на кінець склав 2211,0 тис. грн.

      На 2011 р. чистий рух коштів від операційної діяльності зменшився на 52,58 % і склав 1344,0 тис. грн., збиток від інвестиційної діяльності = 927,38 тис. грн. (зменшив чистий грошовий потік на 69 %), збиток від фінансової діяльності = 356,0 тис. грн. (зменшив чистий грошовий потік на 26,48 %). Отже, чистий рух коштів за звітний період склав – 356,0 тис. грн.., з причин виплат дивідендів, вкладення коштів новий проект та збільшення фінансування необоротних активів. З урахуванням залишку на початок 2011 р. залишок коштів на кінець 2011р. склав 53,0 тис. грн. (майже в 42, рази менше чим за 2010 р.).

     Проведений  аналіз свідчить, що після введення нової технології у виробництво  підприємства значно зменшився чистий грошовий потік, основна причина  – збільшення коштів на інвестиційну діяльність, але в майбутньому  планується збільшення прибутку за рахунок  збільшення обсягів виробництва  і збуту конкурентоспроможної продукції  на нових ринка.

      Основним  показником витрат на підприємстві є  собівартість.

      Таблиця 3.3. – Собівартість продукції за статтями калькуляції