Фьючерсные контракты в управлении финансовыми рисками

     Однако  рост социальных расходов не означает, что перераспределительные процессы осуществляются только в интересах  трудящихся масс. В ведущих капиталистических  странах до сих пор сохраняются крупные военные расходы, затраты по выплате процентов по накоплению государственного долга, при которых получателями средств выступают монополии, входящие в военно-промышленный комплекс, страховые компании, банковские монополии, акционерные общества и др.

     Характер  перераспределительных процессов  во многом определяется уровнем милитаризации  экономики. В странах с высокими военными расходами социальные расходы  выше.

     В СССР послевоенный период характеризовался высоким уровнем расходов на военные цели, неэффективным использованием средств на финансирование народного хозяйства, остаточным принципом финансирования социальных затрат.

     Финансовые  ресурсы выступают материальными  носителями финансовых отношений. Принадлежность финансовых ресурсов конкретному субъекту хозяйствования и государству позволяет отделить их от денежных средств населения и, в частности, провести границу между финансами и заработной платой.

     Потенциально  финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Но именно потенциально, поскольку рабочий производит не финансовые, а продукты труда в товарной форме. Реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и в составе выручки вычленяются конкретные экономические формы реализованной стоимости.

     Будучи  денежными доходами, накопляемыми и  распределяемыми в определенных целях, финансовые ресурсы используются в различных социальных, экономических, научных, культурных, политических и др. целях (рис. 1). 

     Рис.1

     Задачи финансового планирования: 
1. установление необходимого объема финансовых ресурсов и определение конкретных источников его формирования. 
2. разработка механизма мобилизации финансовых ресурсов. 
3. установление научно обоснованных пропорций распределения финансовых ресурсов. 

1.2 Состав и характеристика  финансовых ресурсов  предприятий. 

В состав финансовых ресурсов входят:

•  собственные средства: 

а) на уровне предприятий и домохозяйств —  прибыль, зарплата, доходы домохозяйств;

б) на уровне государства — доходы от госпредприятий, приватизации, а также от внешнеэкономической деятельности;

•  мобилизованные на рынке:

а) на уровне предприятий и домохозяйств — продажа-покупка ценных бумаг, банковский кредит;

б) на уровне государства — эмиссия ценных бумаг и денег, государственный  кредит;

• средства, поступившие в порядке перераспределения:

а) на уровне предприятий и домохозяйств —  проценты и дивиденды по ценным бумагам, выпускаемым другими владельцами;

б) на уровне государства — обязательные платежи (налоги, сборы, пошлины).

     Следует различать централизованные финансовые ресурсы государства и децентрализованные финансовые ресурсы предприятий.

     Децентрализованные  финансовые ресурсы формируются в виде различных общегосударственных фондов, в первую очередь бюджета и внебюджетных фондов, средства которых используются на осуществление важнейших функций государства, таких как развитие народного хозяйства, финансирование социально-культурных мероприятий, обеспечение нужд обороны и содержание политической надстройки общества. Источниками централизованных финансовых ресурсов являются национальный доход и частично национальное богатство в случае вовлечения его в хозяйственный оборот и эффективного использования, заемные и привлеченные средства.

 Основными источниками финансовых ресурсов предприятий  являются прибыль и амортизация, а также заемные и привлеченные средства. Объем децентрализованных финансовых ресурсов зависит от тех  же факторов, что и объем централизованных, но на их величину оказывает влияние еще и степень централизации. Возникновение и развитие финансового рынка дает хозяйствующим субъектам новые возможности для расширения состава финансовых ресурсов и увеличения их объема путем выпуска ценных бумаг, использования заемных средств различных кредитных организаций и коммерческого кредита, размещения временно свободных денежных средств на депозитах в коммерческих банках и др.

     Формирование  и использование финансовых ресурсов может осуществляться не только в фондовой, но и в нефондовой форме. Централизованные финансовые ресурсы формируются и используются преимущественно в форме фондов денежных средств, к которым относятся, например, бюджет, фонд социального страхования, дорожный фонд, фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы и другие внебюджетные и специальные фонды, консолидируемые в бюджете. На уровне предприятий финансовые ресурсы могут создаваться и использоваться как в фондовой, так и нефондовой форме.

     Аккумулированные  экономическими агентами финансовые ресурсы имеют разные направления их использования. Если централизованные финансовые ресурсы расходуются преимущественно на общегосударственные и муниципальные цели (на содержание государственного аппарата, удовлетворение социальных потребностей населения, обеспечение функционирования сферы обращения), то децентрализованные — на цели, связанные с потребностью предпринимательской деятельности и семьи. 
 
 

1.3. Методы оценки  основных средств  предприятий.

      Основные  средства – это материально-вещественные ценности (средства труда), которые многократно участвуют в производственном процессе, не изменяют своей натурально-вещественной формы и переносят свою стоимость на готовую продукцию по частям по мере износа.

      С точки зрения учета и оценки основные средства представляют собой часть имущества, которая используется в качестве средств труда, при производстве продукции, выполнении работ и оказания услуг или для управления организаций в течение периода, который превышает 12 месяцев.

      Основные  средства учитываются в натуральных и стоимостных показателях.

      Натуральные необходимы для установления количества и состава основных средств, расчета  производственной мощности, организации  ремонта и замены оборудования.

      Стоимостные показатели необходимы для определения общей стоимости структуры и динамики основных средств, расчета амортизационных отчислений, себестоимости, рентабельности и т. д.

      Существуют 3 метода оценки основных средств:

• По первоначальной стоимости – это сумма фактических затрат организации на приобретение, доставку и доведения до рабочего состояния основных средств.

      Первоначальная  стоимость – это фактическая стоимость создания основных средств. По первоначальной стоимость основные средства учитываются и оцениваются в ценах тех лет, когда они были созданы.

       2.   По восстановительной стоимости.

            Восстановительная стоимость – это стоимость воспроизводства основных средств в современных конкретных эксплуатационных условиях. Восстановительная стоимость показывает, сколько денежных средств пришлось бы затратить предприятию в данный момент времени для замены имеющихся изношенных в той или иной степени основных средств такими же, но новыми.   Восстановительная стоимость определяется путем переоценки основных средств.

            В настоящее время  предприятие имеет право самостоятельно не чаще 1 раза в год (на начало отчетного периода) производить переоценку основных средств. Переоценка может производиться:

- по  официально-публикуемым индексам;

- прямым  пересчетом по документально  подтвержденным рыночным ценам.

         3.  По остаточной стоимости.

            Остаточная  стоимость – это стоимость, еще не перенесенная на готовую продукцию. Остаточная стоимость определяется как разность между первоначальной (восстановительной) стоимостью и суммой начисленной амортизацией.

            Основные средства учитываются на предприятии по первоначальной стоимости, а после переоценки по восстановительной стоимости.

            В балансе предприятия  основные средства отражаются по остаточной стоимости.

            Кроме этого можно  выделить два вида оценки основных средств:

   1.Ликвидационная стоимость– это стоимость возможной реализации, выбывающих, полностью изношенных основных средств.

            2.Амортизируемая стоимость– это стоимость, которую необходимо перенести на готовую продукцию. В Российской экономической практике – это первоначальная (восстановительная) стоимость, в мировой практике – разность между первоначальной и ликвидационной стоимостью.

            Для расчета целого ряда экономических показателей  необходимо знать среднегодовую  стоимость основных средств.

                  1)   

Ф_мi– суммарная стоимость основных средств на первое число каждого месяца  (с февраля по декабрь).

            2)   

t_э– число полных месяцев эксплуатации основных средств;

Ф_пост.– стоимость поступивших в течение года основных средств

Ф_выб.– стоимость выбывших в течение года основных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

2.1 Формирование финансовых ресурсов за счет собственных средств предприятия

 

 Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой «чистые активы предприятия».

     Основу  первой части собственного капитала предприятия составляет его уставной капитал.

     Вторую  часть собственного капитала представляют дополнительно вложенный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и некоторые другие его виды.

     Формирование  собственного капитала предприятия  подчинено двум основным целям:

     1. Формированию за счет собственного  капитала необходимого объема  внеоборотных активов. Сумма собственного  капитала предприятия, авансированная  в разнообразные виды его внеоборотных активов (основные средства; нематериальные активы; незавершенные строительство; долгосрочные финансовые инвестиции и др.), характеризуется термином собственный основной капитал.

     2. Формированию за счет собственного  капитала определенного объема оборотных активов. Сумма собственного капитала, авансированная в разнообразные виды его оборотных активов (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции; текущую дебиторскую задолженность; денежные активы и др.), характеризуется термином собственный оборотный капитал.

     В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов. Основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, — она  формирует преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов.

     Определенную  роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления; хотя сумму собственного капитала предприятия  они не увеличивают.

     В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого или акционерного капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня).