Финансовое планирование

    Иными словами, бюджет - оперативный финансовый план краткосрочного периода, обычно разрабатываемый в рамках до одного года, отражающий расходы и поступления финансовых ресурсов в процессе осуществления конкретных видов хозяйственной деятельности. Он детализирует показатели текущих финансовых планов и является главным плановым документом, доводимым до «центров ответственности» всех типов [5].

    Процесс построения бюджетов в средне- и  краткосрочной перспективе называется «бюджетированием» и направлен на решение задач:

• определение объема и состава расходов, связанных с деятельностью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия;
• обеспечение покрытия этих расходов финансовыми ресурсами из различных источников.

    Процесс бюджетирования носит непрерывный или скользящий характер. В процессе текущего финансового планирования, заранее разрабатывается система квартальных бюджетов, а в рамках квартальных бюджетов — система месячных бюджетов. Это гарантирует непрерывность функционирования системы оперативного планирования финансовой деятельности предприятия, закладывает прочную основу для осуществления постоянного контроля и необходимой корректировки результатов этой деятельности.

    Классификация бюджетов по ряду признаков:

1. По сферам деятельности предприятия (бюджеты разрабатываются в порядке детализации соответствующих текущих финансовых планов по предприятию в целом на предстоящий квартал или месяц):

• Бюджет по операционной деятельности (детализация в рамках соответствующего временного периода содержание показателей, отражаемых в текущем плане доходов и расходов по операционной деятельности);

• Бюджет по инвестиционной деятельности (детализация показателей текущего плана поступления и расходования денежных средств по этой деятельности);
• Бюджет по финансовой деятельности (детализация показателей аналогичного раздела текущего плана поступления, расходования денежных средств).

2. По видам затрат:

• Текущий бюджет (конкретизация плана доходов и расходов предприятия, доводимый до центров доходов, затрат и прибыли. Состоит из двух разделов:

- текущие расходы - издержки производства по рассматриваемому виду операционной деятельности;

- доходы от текущей хозяйственной деятельности формируются в основном за счет реализации продукции - товаров или услуг).

• Капитальный бюджет (форма доведения до конкретных исполнителей результатов текущего плана капитальных вложений, разрабатываемого на этапе осуществления нового строительства, реконструкции и модернизации. Состоит из двух разделов:

- капитальные затраты (затраты на приобретение внеоборотных активов);

- источники поступления средств (инвестиционных ресурсов)).

3. По широте номенклатуры затрат:

• Функциональный бюджет (разрабатывается по одной (или двум) статьям затрат);

• Комплексный бюджет (разрабатывается по широкой номенклатуре затрат).

4. По методам разработки:

• Стабильный бюджет (не изменяется от изменения объемов деятельности предприятия);
• Гибкий бюджет (установление планируемых текущих или капитальных затрат не в твердо фиксируемых суммах, а в виде норматива расходов, «привязанных» к соответствующим объемным показателям деятельности) [5].

    Платежный календарь - особая форма бюджета, разрабатываемая по отдельным видам движения денежных средств (налоговый платежный календарь, платежный календарь по расчетам с поставщиками) и по предприятию в целом (в этом случае он детализирует текущий финансовый план поступления и расходования денежных средств). Платежный календарь обычно составляется на предстоящий месяц (в разбивке по дням, неделям и декадам).

    Он  состоит из следующих разделов:

• график расходования денежных средств или график предстоящих платежей (отражает сроки и суммы платежей предприятия в предстоящем периоде по всем или конкретным видам его текущих финансовых обязательств);
• график поступления денежных средств (разрабатывается по тем видам движения средств, по которым имеется возвратный их поток, он фиксирует сроки и суммы предстоящих платежей в пользу предприятия).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Методы и модели  прогнозирования  основных финансовых  показателей

    Процесс составления финансового плана  предприятия заключается в расчете  его показателей. Можно прогнозировать объем реализации, себестоимость продукции, величину денежных потоков и многое другое.

    В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового  плана предприятия используются методы:

1. Метод корреляционного моделирования. (широкое распространение получило прогнозирование суммы активов предприятия и некоторых других показателей в зависимости от изменения объема реализации продукции);
2. Метод оптимизационного моделирования. (оптимизация конкретного прогнозируемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования);
3. Метод многофакторного экономико-математического моделирования. (прогнозируемый показатель определяется на основе конкретных математических моделей, отражающих функциональную взаимосвязь его количественного значения от системы определенных факторов);
4. Расчетно-аналитический метод. (расчет количественных значений прогнозируемых показателей на основе использования соответствующих норм и нормативов);
5. Экономико-статистический метод. (исследование закономерностей динамики конкретного показателя и распространении темпов этой динамики на прогнозируемый период);
6. Балансовый метод. (применяется при планировании распределения полученных финансовых средств. Построение баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании);
7. Методы экспертных оценок (интуиция - способ установления некоторых прогнозов и планов. Многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью научного инструментария экономической статистики) [4].

    В современной экономической литературе рассматриваются три модели финансового  планирования:

• Разработка финансового раздела бизнес-плана;
• Бюджетирование;
• Составление прогнозных финансовых документов [3].

1. Модель «Разработка финансового раздела бизнес-плана». Включает: подготовку заявок на получение кредитов в коммерческих банках, составление проспектов эмиссии ценных бумаг для привлечения дополнительного капитала в денежной форме, обоснование получения иностранных инвестиций и предоставление инвесторам надежной информации о финансовой привлекательности бизнес-плана.

2. Модель «Бюджетирование». Применяется при краткосрочном финансовом планировании. Бюджет представлен в виде сметы доходов и расходов. Бюджеты решают задачи распределения экономических ресурсов предприятия. Составление бюджетов включает: установление целей развития предприятия; конкретизацию общих целей и определение задач для каждого отдельного подразделения; подготовку отделами и подразделениями оперативных бюджетов; анализ подготовленных бюджетов высшим руководством, их корректировка; подготовку итоговых бюджетов. Основа для определения прогнозных статей расходов бюджета – цели развития предприятия и способы их достижения. Прогнозы доходной части бюджета – учет всех возможных источников доходов. За основу берется прогноз продаж.
3. Модель «Составление прогнозных финансовых документов». Применяется при долгосрочном финансовом планировании. Цель – составление прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках, это основа для разработки оперативных бюджетов. Финансовые отчеты должны включать такие ключевые позиции, как прибыльность, рыночная позиция, производительность, использование активов и инновации.

    Для конструирования моделей финансового планирования применяются методы, различные сочетания которых могут использоваться в нескольких моделях.

Таблица 1

Модели  и методы финансового планирования [3]

    «+» - метод используется; «-» - метод  не используется.

1. Метод прогноза объемов реализации. Период прогноза - 1 год и 5 лет. Чем короче прогноз, тем точнее должна быть содержащаяся в нем информация. Прогноз выражен как в денежных, так и в натуральных единицах. Величина будущих продаж может определяться с помощью цикличности, сезонности, анализа временных рядов, эконометрических моделей, связывающих размеры продаж с макроэкономическими переменными и отраслевыми данными;
2. Метод баланса денежных расходов и поступлений. Цель составления – оценка синхронности поступления и расходования денежных средств. Баланс составляется в виде таблицы, в которой отражаются данные о наличии денежных средств на начало периода, их поступление и расходование, и данные о наличии денежных средств на конец периода. Таблица может быть дополнена сведениями о дебиторской задолженности;
3. Метод бюджета наличности. Цель – обеспечить скоординированность доходов и расходов. В бюджете детализируются потоки наличности за определенный будущий период. Составляется на год или полгода, с разбивкой по месяцам. Основой для составления прогноза служат ежедневные отчеты о движении наличности;
4. Метод бюджета дополнительных вложений капитала. Бюджет уточняет запланированные денежные расходы с учетом изменений: строительство или приобретение дополнительных машин, оборудования, замена изношенных активов;
5. Метод составления таблицы доходов и затрат. Таблица по форме и содержанию схожа с отчетом о прибылях и убытках (форма №2). При составлении важна полнота отражения вероятных источников получения прибыли и прогнозируемой величины затрат, относимых на себестоимости продукции, а также ожидаемая величина налоговых платежей;
6. Метод определения потребности во внешнем финансировании. Общая формула: (инвестиции, необходимые для обеспечения прогнозируемого объема продаж)=(резервы)+(внешние источники финансирования). Формула определения разности между планируемым ростом общих активов и ростом текущих пассивов: (требуемый рост чистых активов)=(плановый рост общих активов)-(плановый рост текущих пассивов). Расчет величины финансирования: (требуемое внешнее финансирование)=(требуемый рост чистых активов)-(чистая прибыль)+(дивиденды);
7. Метод регрессионного анализа. Потребности в финансировании - как функции от объема продаж. В системе координат отмечаются соотношения объема продаж и потребности в капитале в каждом из предыдущих годов. Точки соединяются линией. График – тенденция соотношения продаж и необходимых объемов финансирования в будущем периоде;
8. Метод процента от продаж. Определяет каждую статью планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж и конкретное содержание прогнозных документов. Каждый из элементов прогнозных документов рассчитывается как процент от установленной величины продаж;
9. Метод прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия. Убеждает, что все запланированные активы действительно обеспечены источниками формирования. Имеет структуру бухгалтерского баланса.
10. Метод расчета точки безубыточности. Суть метода – поиск точки нулевой прибыли, определение минимального объема продаж, начиная с которого предприятие не несет убытков. Издержки равны доходам. Необходимо знать: продажную цену единицы товара, объемы постоянных и переменных издержек. Графически точка определяется на пересечении графиков валового дохода и валовых издержек [3].