Аналіз діяльності підприємства ПАТ «Укргідропроект»

 

 

 

Дані, наведені в таблиці 1.7, дають змогу  зробити висновок, що сума власного капіталу підприємства збільшилась  у 2009 році на 10988 тис. грн., а у 2010 році зменшилась на 4406 тис. грн. Найбільшу  частку в структурі власного капіталу займає нерозподілений прибуток (у 2009 р. – 58,63%, у 2010 р. – 56,87%). Сума статутного капіталу за аналізуємий період залишилася без змін, хоча питома вага його коливається в межах від 20,28% у 2008 році до 12,55% у 2009 і 14,82 у 2010 р. Заслуговує уваги також тенденція змін у додатковому капіталі: у 2008 році його питома вага складала 51,3%, в грошовому виразі це 9155 тис. грн., у 2009 році – 28% (8073 тис. грн.), а у 2010 році сума додаткового капіталу дорівнює нулю. Резервний капітал збільшився у 2010 р. порівняно в 2009 і 2008 роками. Темп зростання склав майже 30 разів. Формування резервного фонду регулюється законодавством. Відповідно до законодавства величина резервного фонду має бути не меншою як 25 % статутного капіталу. З метою забезпечення стабільності формування резервного фонду, акціонерні товариства повинні відраховувати до резервного фонду щороку не менш як 5 % від фактично отриманого чистого прибутку. Як свідчить проведений аналіз підприємство цю норму не виконує. Оскільки резервний фонд у 2008 і 2009 рр. становив тільки 6,52 % статутного фонду підприємства. У 2010 році відбулося збільшення фонду на 6683 тис. грн. і становить 6916 тис. грн. (191%). Це є позитивною тенденцією.

Позиковий капітал складається з фінансових кредитів (позик) і облігаційних позик.

Позиковий капітал має такі позитивні особливості:

1. Достатньо широкі можливості залучення, особливо за рахунок високого кредитного рейтингу підприємства, при наявності застави чи гарантії поручителя.

2. Забезпечення росту фінансового потенціалу підприємства при необхідності суттєвого розширення його активів і підвищення темпів росту обсягу його господарської діяльності.

3. Більш низькою вартістю порівняно із власним капіталом за рахунок забезпечення ефекту “податкового щита” (вилучення витрат щодо його обслуговування бази оподаткування, що обкладається при сплаті податку на прибуток).

4. Можливість генерувати приріст фінансової рентабельності.

Аналіз позикового капіталу представлений в таблиці 1.8.

 

Таблиця 1.8

Структура і динаміка позикового капіталу

Найменування статті	2008		2009		Відхилення (+,-) в			2009		2010		Відхилення (+,-) в
	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	D	%	Темп зростання, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	D	%	Темп зростання, %
Усього зобов’язань	35467	100	55755	100	20288	0	157,2	55755	100	63855	100	8100	0	114,53
1.      довгострокові зобов’язання	0	0	2154	8	2154	8	-	2154	8	0	0	-2154	-8	0
2.      поточні зобов’язання	17622	100	24768	92	7146	-8	140,55	24768	92	38828	100	14060	8	156,77
2.1 по короткострокових кредитах  банків	12002	68,11	9898	39,96	-2104	-28,15	82,47	9898	39,96	8316	21,42	-1582	-18,55	84,02
2.2 заборгованість за довгостроковими  зобов’язаннями	0	0	0	0	0	0	-	0	0	0	0	0	0	-
2.3 векселі видані	0	0	0	0	0	0	-	0	0	0	0	0	0	-
2.4 заборгованість за товари, роботи, послуги	372	2,11	1132	4,57	760	2,46	304,3	1132	4,57	20464	52,7	19332	48,13	1807,77
2.5 за розрахунками	5172	29,35	13137	53,04	7965	23,69	254	13137	53,04	9409	24,23	-3728	-28,81	71,62
2.6 інші поточні зобов’язання	76	0,43	601	2,43	525	2	790,79	601	2,43	639	1,65	38	-0,78	106,32
Сукупний капітал	17622	100	26922	100	9300	0	152,77	26922	100	38828	100	11906	0	144,22
Частка позикового капіталу в сукупному  капіталі	-	49,69	-	48,29	-			-	48,29	-	60,81	-

 

Виходячи з даних таблиці, можна сказати, що існує коливаюча тенденція в прирості частки позикового капіталу в сукупному. У 2009 році порівняно з 2008 р. відбулося збільшення питомої ваги позикового капіталу в сукупному, а у 2010 порівняно з 2009 – зниження частки, що є позитивною тенденцією. Щодо складових позикового капіталу, то у 2008 і 2010 році ми бачимо, що довгострокові зобов’язання відсутні, а у 2009 їх сума складає 2154 тис. грн., у відсотках від сукупного капіталу – 8%. Щодо поточних зобов’язань, то у 2009 р. спостерігається збільшення їх суми на 7641 тис. грн. (темп зростання склав 40,55%), а у 2010 р. - на 14060 тис. грн. (темп зростання – 56,77%). Найбільшу частку у 2009 р. в цих зобов’язаннях займала заборгованість за розрахунками (53,04%), у 2010 р. відбулося скорочення цього показника до 24,23%, але значно зросла заборгованість за товари, роботи та послуги: з 4,57% до 52,7%. Взагалі сукупний капітал за досліджувані роки збільшився на 11906 тис. грн.

 

7. Аналіз кредиторської  і дебіторської заборгованості

Аналіз стану дебіторської та кредиторської заборгованості має  велике значення, їх розмір має значний  вплив на фінансовий стан підприємств. Небезпечним є стрімке накопичення  взаємних валових боргів між підприємствами, які призводять до необгрунтованого банкрутства багатьох підприємств.

Особливе значення має  аналіз і управління дебіторською та кредиторською заборгованістю в  умовах інфляції, оскільки така іммобілізація  власного оборотного капіталу стає найбільш невигідною для підприємств, тому що більшість з них відчувають гостру нестачу оборотного капіталу. Оскільки кредиторська заборгованість одного економічного суб’єкта є дебіторською іншого, то алгебраїчна сума кредиторської та дебіторської заборгованості для всієї економіки могла б дорівнювати нулю. Однак на підприємствах України кредиторська заборгованість є більшою за дебіторську. Основними причинами цього є:

кредиторська заборгованість оцінюється за повною ринковою ціною, тоді як дебіторська — за витратами;

до суми кредиторської  заборгованості включено заборгованість перед бюджетом, державними цільовими фондами та з виплати заробітної плати.

Методологічні засади формування у бухгалтерському обліку інформації про дебіторську заборгованість та її розкриття у фінансовій звітності  визначаються П(С)БО 10 «Дебіторська заборгованість». Дебіторською заборгованістю вважають суму заборгованості дебіторів підприємству на певну дату. Уся дебіторська заборгованість розподіляється на довгострокову й поточну. Відповідно до п. 6 П(С)БО 10 у разі відстрочення платежу за продукцію, товари, роботи, послуги з утворенням від цього різниці між справедливою вартістю дебіторської заборгованості та номінальною сумою грошових коштів та/або їх еквівалентів, що підлягають отриманню за продукцію, товари, роботи, послуги, така різниця визнається дебіторською заборгованістю за нарахованими доходами (процентами) у періоді її нарахування.

Довгострокова дебіторська  заборгованість — сума дебіторської заборгованості, яка не виникає у ході нормального операційного циклу та буде погашена після дванадцяти місяців з дати балансу.

Поточна дебіторська заборгованість — сума дебіторської заборгованості, яка не виникає у ході нормального операційного циклу або буде погашена протягом дванадцяти місяців з дати балансу.

Динаміка послуги, щодо якої існує невпевненість у її погашенні боржником, називається сумнівним боргом. Поточна дебіторська заборгованість, щодо якої існує впевненість у її неповерненні боржником або за якою минув строк позовної давності, — це безнадійна дебіторська заборгованість.

Повний аналіз стану дебіторської заборгованості неможливий без порівняння її з рівнем кредиторської заборгованості на підприємстві. Фінансові служби підприємства мають постійно стежити за співвідношенням дебіторської та кредиторської заборгованості, оскільки значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і потребує залучення додаткових коштів, а перевищення кредиторської заборгованості може призвести до неплатоспроможності підприємства.

Аналіз  співвідношення дебіторської і кредиторської  заборгованості проводиться з метою  визначення раціонального співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості підприємства, а також виявлення  можливості залучення додаткових джерел фінансування.

Аналіз  динаміки дебіторської і кредиторської  заборгованості представлений у  таблицях 1.9, 1.10, 1.11.

Аналізуючи  таблицю 1.9, можна зробити такий  висновок: сума дебіторської заборгованості перевищує суму кредиторської на 1285 тис. грн. Це свідчить про використання власних коштів в обороті, що позитивно впливає на фінансовий стан підприємства. Кредиторська заборгованість зросла за рахунок її збільшення по розрахунках, то це суттєво не вплинуло на фінансовий стан підприємства. Збільшення відбулося на суму 5172 тис. грн. В той же час відбулося зменшення кредиторської заборгованості за рахунок зниження її по розрахунках за товари, роботи та послуги на суму 3592 тис. грн. (у відсотках це складає 50,79%) та суми іншої кредиторської заборгованості на 2865 тис. грн. (41,24%).

 

 

Таблиця 1.9

Динаміка  співвідношення дебіторської і кредиторської  заборгованості підприємства у 2008 році

Найменування статей	На кінець року		Найменування статей	На кінець року		Зміни
	Абсолютне значення	Питома вага		Абсолютне значення	Питома вага	D	%
Дебіторська заборгованість, всього	6905	100	Кредиторська заборгованість, всього	5620	100	-1285	0
В тому числі:			В тому числі:
1.За товари, роботи, послуги	3964	57,41	1.За товари, роботи, послуги	372	6,62	-3592	-50,79
2.По розрахунках	0	0	2.По розрахунках	5172	92,03	5172	92,03
3.Інша дебіторська заборгованість	2941	42,59%	3.Інша кредиторська заборгованість	76	1,35	-2865	-41,24

 

Таблиця 1.10

Динаміка  співвідношення дебіторської і кредиторської  заборгованості підприємства у 2009 році

 

Найменування статей	На кінець року		Найменування статей	На кінець року		Зміни
	Абсолютне значення	Питома вага		Абсолютне значення	Питома вага	D	%
Дебіторська заборгованість, всього	13135	100	Кредиторська заборгованість, всього	14870	100	1735	0
В тому числі:			В тому числі:
1.За товари, роботи, послуги	12292	93,58	1.За товари, роботи, послуги	1132	7,61	-11160	-85,97
2.По розрахунках	0	0	2.По розрахунках	13137	88,35	13137	88,35
3.Інша дебіторська заборгованість	843	6,42	3.Інша кредиторська заборгованість	601	4,04	-242	-2,38

 

Аналізуючи  таблицю, можна зробити такий  висновок: сума кредиторської заборгованості перевищує суму дебіторської на 1735 тис. грн. Деякі економісти-теоретики вважають, що це свідчить про раціональне використання коштів, оскільки підприємство залучає в оборот більше коштів, ніж відволікає з обороту. Але, бухгалтери-практики оцінюють таку ситуацію тільки негативно, оскільки підприємство мусить погашати свої борги незалежно від стану дебіторської заборгованості. Моя думка є більш схильною до практичної точки зору, тому я вважаю, що таке перевищення є негативним. Таке зменшення дебіторської заборгованості проти кредиторської може статися через погіршення стосунків з клієнтами, тобто через зменшення кількості покупців продукції. Збільшення кредиторської заборгованості відбулося значною мірою за рахунок значного її збільшення по розрахунках (на суму 13137 тис. грн.). В той же час відбулося зменшення кредиторської заборгованості за рахунок зниження її по розрахунках за товари, роботи та послуги (у відсотках ДЗ більше КЗ на 85,97%) та суми іншої кредиторської заборгованості (ДЗ більше КЗ на 2,38%).

Таблиця 1.11

Динаміка  співвідношення дебіторської і кредиторської  заборгованості підприємства у 2010 році

 

Найменування статей	На кінець року		Найменування статей	На кінець року		Зміни
	Абсолютне значення	Питома вага		Абсолютне значення	Питома вага	D	%
Дебіторська заборгованість, всього	23774	100,00%	Кредиторська заборгованість, всього	30512	100,00%	6738	0,00%
В тому числі:			В тому числі:
1.За товари, роботи, послуги	23221	97,67%	1.За товари, роботи, послуги	20464	67,07%	-2757	-30,61%
2.По розрахунках	0	0,00%	2.По розрахунках	9409	30,84%	9409	30,84%
3.Інша дебіторська заборгованість	553	2,33%	3.Інша кредиторська заборгованість	639	2,09%	86	-0,23%

 

Аналізуючи  таблицю, можна зробити такий  висновок: сума кредиторської заборгованості перевищує суму дебіторської на 6738 тис. грн. Таке перевищення є негативним. Збільшення кредиторської заборгованості відбулося значною мірою за рахунок значного її збільшення по розрахунках (на суму 9409 тис. грн.). В той же час відбулося зменшення кредиторської заборгованості за рахунок зниження її по розрахунках за товари, роботи та послуги (КЗ на 30,61% менша ДЗ). Сума іншої кредиторської заборгованості більше на 86 тис. грн.

Отже, для ефективної діяльності та розвитку підприємству необхідно контролювати та своєчасно приймати рішення. Важливими об'єктами контролю та управління за сучасних умов залишаються дебіторська та кредиторська заборгованість. Механізмом, який регулює усі процеси, пов'язані з цими категоріями є кредитна політика підприємства. Зміст, перелік і глибина етапів кредитної політики на кожному підприємстві можуть відрізнятись залежно від обраної стратегії просування діяльності підприємства, визначених цілей, ситуації на ринку та наявних ресурсів підприємства. Ефективна політика управління дебіторською та кредиторською заборгованостями дає змогу розширювати ринки збуту товарів, залучати нових реалізаторів продукції,  але прорахунки в роботі з дебіторами можуть призвести до непередбачуваних наслідків,  зокрема і до банкрутства підприємства. Для нормального функціонування підприємство повинно бути забезпечене необхідним розміром обігового капіталу. Нестача обігового капіталу зумовлює необхідність додаткового фінансування, відповідно і додаткових витрат на його забезпечення. Зміна величини обігового капіталу зумовлена зміною таких складників: величини запасів, дебіторської або кредиторської заборгованості.  Управління кожним із складників потребує формування ефективної політики. Підприємства надають перевагу попередній оплаті або оплаті за фактом доставки, адже в цьому разі не виникає ризику неповернення грошових коштів за реалізовану продукцію.  Водночас посилення конкуренції за канали розповсюдження продукції між виробниками, які працюють в одному ринковому сегменті, диктує свої вимоги. Відвантаження продукції з відтермінуванням платежу стає однією з основних умов під час підписання договорів на продаж продукції. Дебіторська заборгованість  (сума,  очікувана до надходження від клієнтів за вже продані товари)  здійснює прямий вплив на величину обігового капіталу [9]. Дані цього підприємства показуюсь стрімке підвищення обсягу кредиторської заборгованості, що є негативним фактором для функціонування.