Анализ финансовой отчетности

1. рентабельность собственного  капитала;

2. экономическая рентабельность  совокупного капитала;

3. коэффициент оборачиваемости  собственного капитала;

4. показатель чистых активов.

Одной из важнейших задач  рыночной экономики является поддержание  оптимального баланса между достаточной  платежеспособностью и высокой  рентабельностью работы предприятия. Решение этой задачи во многом базируется на анализе движения денежных средств, основным источником информации для  которого служит форма №4 "Отчет  о движении денежных средств". Особое значение такой анализ имеет в  условиях нестабильной экономики и  кризиса неплатежей, когда неумелое управление движением денежных средств  или отсутствие такого управления вообще может привести к банкротству  даже прибыльное предприятие.

Анализ движения денежных средств позволяет внешнему пользователю судить о способности компании обеспечить превышение чистых денежных поступлений  над платежами. Отчет о движении денежных средств, который является информационной базой анализа, состоит  из трех разделов, куда включается информация о движении денежных средств согласно источникам данных средств, как то: движение денежных средств по операционной деятельности, движение денежных средств по инвестиционной деятельности и движение денежных средств по финансовой деятельности.

Изучая информацию о движении денежных средств, представленную в  данной форме финансовой отчетности, пользователи финансовой информации стремятся, прежде всего, узнать, способна ли компания обеспечить поступление денежных средств от операционной деятельности. Во вторую очередь аналитик задается вопросом, достаточно ли компании внутренних поступлений для финансирования своей инвестиционной деятельности или же компании следует привлекать внешние заемные средства для этих целей, или наращивать собственный капитал. Соотношение этих трех компонентов движения денежных средств определяется финансовым состоянием компании. Структура потоков денежных средств бурно развивающейся компании будет отличаться от картины движения денежных средств компании, испытывающей финансовые затруднения.

В зависимости от целей  составления, а также возможности  доступа к информации денежные потоки от операционной деятельности могут  быть представлены с помощью двух основных методов: прямого и косвенного. При этом необходимо отметить, что  денежные потоки от инвестиционной и  финансовой деятельности отражаются только прямым методом.

Отчет о движении денежных средств, составленный прямым методом, предоставляет информацию о поступлениях и платежах, в то время как косвенный  метод представления информации о денежных потоках от операционной деятельности рассматривает не только статьи денежных средств, но и все  остальные статьи активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.

И прямому, и косвенному методам  представления денежных потоков  от операционной деятельности присущи  определенные преимущества и недостатки как блока информации для анализа.

Одно из преимуществ прямого  метода состоит в том, что он позволяет  оценить общие суммы поступлений  и платежей и обращает внимание пользователя на те статьи, которые формируют  наибольший приток и отток денежных средств. В качестве главного недостатка прямого метода обычно выделяют его трудоемкость. Кроме того, отражая информацию о валовых суммах поступлений и платежей за период, данный метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и величины изменения денежных средств на счетах организации.

Косвенный метод по своей  сути уже включает элементы анализа, фокусируя внимание на различиях  между чистым финансовым результатом  и чистым денежным потоком организации. При этом он выполняет контрольную  функцию, поскольку позволяет оценить  сбалансированность показателей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках  и отчета о движении денежных средств. Косвенный метод прост технически, его достоинством является возможность  построения отчета без привлечения  внутренних данных об оборотах по счетам

Несмотря на преимущества и недостатки прямого и косвенного методов составления отчета о  движении денежных средств, вполне очевидно, что оба этих метода предоставляют  очень важную для анализа движения денежных средств информацию. На ее основе возможны финансовое планирование и бюджетирование деятельности организации, оценка эффективности инвестиций организации, а также оценка активности и результативности деятельности организации в области  привлечения дополнительных финансовых ресурсов. В целом можно отметить, что для обеспечения успешного  функционирования любой организации  необходим анализ движения денежных средств. Его главная цель заключается  в получении необходимого объема параметров денежных средств, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних  и внутренних факторов, оказывающих  влияние на изменение потоков  денежных средств (виды анализа на основе формы №4 представлены на рисунке 1.4).

Рисунок 1.4 – Виды финансового анализа на основе формы №4 "Отчет о движении денежных средств"

К задачам анализа движения денежных средств относятся:

1. оценка оптимальности  объема потоков денежных средств;

2. оценка потоков денежных  средств по видам хозяйственной  деятельности предприятия;

3. оценка состава, структуры  и направлений движения денежных  средств;

4. оценка динамики потоков  денежных средств;

5. выявление и измерение  влияния различных факторов на  формирование потоков денежных  средств;

6. выявление и оценка  резервов улучшения использования  денежных средств;

7. разработка предложений  по реализации резервов повышения  эффективности использования денежных  средств.

Без проведения анализа движения денежных средств невозможно организовать эффективную систему управления денежными средствами, отсутствие которой  может привести к банкротству  любое предприятие.

 

 

 

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СПК (КОЛХОЗ) «НЕЛЮБИНО»

 

1. Организационная характеристика

СПК (колхоз) «Нелюбино» организован на базе СПК (колхоз) «Родина» на основании разделительного баланса методом выделения. Зарегистрировано муниципальным учреждением «Регистрационная палата Томского района» 25.06.02г., № 829. Центральная усадьба СПК (колхоза) «Нелюбино» находится на территории села Нелюбино Томского района Томской области и расположена в 28 км от областного центра г. Томска. В состав хозяйства входят два населенных пункта: с. Нелюбино, с. Кудринка.

Организационно - правовая форма - частная. Вид деятельности - сельское хозяйство (растениеводство и животноводство). Площадь хозяйства 7114 га.

Климат Томского района Томской  области, где находится СПК (колхоз) «Нелюбино» характеризуется как  континентальный с теплым летом  и холодной зимой, равномерными увлажнениями, довольно резкими изменениями элементов  погоды в сравнительно короткие периоды  времени. Местный климат, проявляющийся  в виде многолетних средних состояний  погод, зависит от сложной циркуляции воздушных масс над Западно - Сибирской  низменностью.

Среднее суточные температуры  в 10°С наступают в конце мая- начале июня и заканчиваются в начале сентября. Период с температурой воздуха  превышающий 10°С продолжаются ПО - 115 дней, за это время сумма составляет 1750°. Большую роль в сельском хозяйстве  играют заморозки- дни, когда минимальная  температура воздуха опускается ниже 0°С. Последние заморозки на территории хозяйства наблюдаются 24 мая - 10 июня, первые 17 сентября - 10 октября. Средняя температура воздуха в июле месяце +22°С, максимум 35 - 36°С. Абсолютный минимум температур воздуха -55°С. Продолжительность устойчивого снежного покрова 180 дней. Осадков выпадает в летний период 200 - 250 мм, в течении года 400 - 450мм.

Преобладают серые  и темно - серые лесные почвы в  сочетании с черно-земно - луговыми. Есть участки подзолистых и песчаных почв. На территории СПК (колхоз) «Нелюбино» имеются березово - осиновые рощи.

2.2 Анализ основных  параметров деятельности СПК  (колхоз) «Нелюбино»

Результаты хозяйственной  деятельности во многом зависят от уровня специализации и концентрации производства. Специализация и концентрация сельскохозяйственного производства развиваются под воздействием двух тенденций: с одной стороны, углубление общественного разделения труда содействует более узкой специализации, а с другой – особенности сельскохозяйственного производства (сезонность, особая роль земли и тесная связь растениеводства и животноводства) вызывают необходимость развития многоотраслевых предприятий.

Специализация сельскохозяйственной зоны или отдельного предприятия  заключается в выделении главной  отрасли и создании условий для  её преимущественного развития. Оно  характеризует производственное направление  и определяет отраслевую структуру  зоны или хозяйства. В животноводстве возможна более узкая специализация, чем в растениеводстве, так как  производство ряда видов продукции  животноводства может быть прямо  не связано с землей.

Экономическое значение рациональной специализации сельскохозяйственного  производства состоит в том, что  она создает условия для более  эффективного использования главного средства производства - земли. Увеличение на этой основе количества и улучшения качества продукции растениеводства и животноводства, является главной задачей сельского хозяйства. Специализация открывает широкие возможности для дальнейшего улучшения использования трудовых ресурсов села, существенно меняет профессиональную структуру работников растениеводства и животноводства, повышает квалификацию и специализацию кадров, что, в конечном счете, способствует повышению производительности сельскохозяйственного труда.

Специализация является решающим условием повышения эффективности  использования капитальных вложений и основных средств, внедрение в  производство достижений научно - технического прогресса и передового опыта, а  также интенсивных технологий. При  специализации достигается снижение издержек и повышение рентабельности производства продукции.

Основным показателем, характеризующим  специализацию СПК (колхоз) «Нелюбино», как и  большинства сельскохозяйственных предприятий, является структура товарной продукции.

Для расчета уровня специализации  возьмем показатели структуры выручки за реализованную продукцию СПК (колхоз) «Нелюбино» за 2009-2011гг (см. таблицу 1).

Из анализа данных таблицы  следует, что в целом по предприятию  выручка от реализации продукции  увеличилась по сравнению с 2009г на 12510 тыс. руб. (на 20,1 %) в 2011г.

Выручка увеличилась за счет увеличения сумм выручки таких видов  продукции как молоко – на 10173тыс.руб (на 24,5%), прироста живой массы скота  – на 851 тыс.руб (на 15,5%), продукции  животноводства в переработанном виде – на 2310тыс.руб (на 311%).

Наибольший удельный вес  в общей выручке занимает выручка  от реализации молока (в среднем  за три года на 84,48%), на долю прироста живой массы КРС приходится 10,13% и 2,98% приходится на продукцию животноводства, реализованную в переработанном виде от общей выручки. Остальные виды продукции имеют незначительный удельный вес.

На основании данных таблицы 1 рассчитаем коэффициент специализации  и определим уровень специализации  предприятия.

Кс = 

, (1)

где Im – удельный вес товарной продукции в структуре реализованной  продукции по хозяйству;

i – Порядковый номер товарной продукции по удельному весу.

Ксп=(84,48*1)+(10,13*3)+(2,98*5)+(1,23*7)+(0,92*9)+(0,17*11)+(0,09*13)=

 = 100/149,7=0,67 – углубленный уровень специализации.

Средний коэффициент специализации  за три года составил 0,67.

Таблица 1 - Специализация (по структуре выручки за реализованную  продукцию) СПК (колхоз) «Нелюбино»

Вид продукции и отрасли	Выручка от реализации, тыс. руб.			Структура выручки, %			Средн. уд.вес, в %
	2009	2010	2011	2009	2010	2011
1	3	4	5	7	8	9	10
Зерновые и зернобобовые	1307	187	1162	2,63	0,28	0,77	1,23
Прочая продукция раст-ства	137	108	59	0,28	0,16	0,08	0,17
Итого продукции растениеводства	1444	295	1221	2,9	0,44	0,84	-
Молоко цельное	41476	57454	51649	83,37	87,12	82,96	84,48
Скот и птица в живой  массе:	5553	6066	6414	11,16	9,2	10,3	-
КРС	5487	6054	6338	11,03	9,18	10,18	10,13
Лошади	66	12	76	0,13	0,02	0,12	0,09
Прочая продукция животноводства	535	456	619	1,08	0,69	0,99	0,92
Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде	743	1675	3053	1,49	2,54	4,9	2,98
Итого продукция животноводства	48307	65651	61735	97,1	99,55	99,16	-
Всего по организации	49751	65946	62261	100,0	100,0	100,0	-