Анализ финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия и возможные пути его финансового оздоровления на примере МУП «Североморск

 

1.3 Критерии  необходимости проведения оздоровления

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» указывает на три как бы равноправные меры, которые должны предупреждать банкротство организации: финансовое оздоровление; назначение временной администрации; реорганизация. Соответственно данному недифференцированному подходу критерии, при наличии которых организация будет считаться нуждающейся в финансовом оздоровлении (санации), в принципе те же, что и в случаях, когда в нее может быть направлена временная администрация или когда ей может быть предъявлено требование о реорганизации, и также противоречивы. Практически это означает, что при наличии одних и тех же оснований кредиторы по собственному усмотрению будут решать, какую из трех указанных мер применить к организации, нуждающейся, с их точки зрения, в повышенном внимании.

Основными мероприятиями  по оздоровлению неплатежеспособных предприятий при определенной финансовой поддержке являются:

- внедрение  новых форм и методов управления;

- конверсия,  диверсификация, переход на выпуск  новой продукции, повышение ее  качества;

- повышение  эффективности маркетинга;

- снижение  производственных затрат;

- сокращение  дебиторской и кредиторской задолженности; 

- повышение  доли собственных средств в  оборотных активах за счет  части фонда потребления (особенно  средств, направляемых на выплату  дивидендов) и реализации краткосрочных  финансовых вложений;

- продажа излишнего  оборудования, материалов, незавершенного  производства, готовой продукции,  а также дочерних фирм и  долей в капитале других предприятий; 

- временная  остановка капитального строительства;

- конверсия  долгов путем преобразования  краткосрочной задолженности в  долгосрочную;

- расширение  экспорта;

- сокращение  численности занятых и др. При  оценке финансового состояния  предприятий и установлении структуры  баланса проводится анализ финансового  состояния, целью которого является  определение степени его платежеспособности  на основе структуры баланса. [12]

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» однозначно определяет, как широко следует понимать содержание процесса финансового оздоровления (санации) предприятия. Данный процесс может включать в себя:

- оказание финансовой помощи организации его учредителями (участниками) и иными лицами;

- изменение структуры активов и пассивов организации;

- изменение организационной структуры;

- иные меры, осуществляемые в соответствии с законами.

При наличии  оснований для проведения санации  управляющий на основании анализа  финансового состояния и платежеспособности должника должен разработать план санации  и представить его на утверждение  собранию кредиторов не позднее семидесяти дней со дня своего назначения.

В плане санации  должны предусматриваться меры по восстановлению платежеспособности должника и срок ее восстановления.

Платежеспособность  должника признается восстановленной  при отсутствии оснований для  возбуждения конкурсного производства, установленных статьей 41 Закона «Об  экономической несостоятельности (банкротстве)».

В случае отсутствия оснований для проведения санации  должника управляющий разрабатывает  план ликвидации должника - юридического лица либо план прекращения деятельности должника - индивидуального предпринимателя  и освобождения его от долгов (далее - план ликвидации) в срок, предусмотренный  частью первой настоящей статьи.

Управляющий может разработать как альтернативные план санации и план ликвидации.

В план санации  и план ликвидации включается заключение о финансовом состоянии и платежеспособности должника. [15]

План санации  и (или) план ликвидации рассматриваются  на собрании кредиторов, которое созывается управляющим не позднее восьмидесяти дней со дня опубликования сообщения  об открытии конкурсного производства.  Управляющий в письменной форме уведомляет всех кредиторов о дате и месте проведения собрания кредиторов и предоставляет им возможность для ознакомления с планом санации и (или) планом ликвидации не менее чем за десять дней до даты проведения указанного собрания.

Утвержденный  собранием кредиторов план санации  или план ликвидации, а также протокол собрания кредиторов представляются управляющим  в хозяйственный суд не позднее  пяти дней с даты проведения собрания кредиторов.

В случае, когда  собранием кредиторов принято решение  об утверждении плана санации  или плана ликвидации, в котором  предусмотрен срок санации или ликвидации, превышающий первоначально установленный, хозяйственный суд продлевает срок санации или ликвидации, если имеются  достаточные основания полагать, что продление срока санации  или ликвидации приведет соответственно к восстановлению платежеспособности должника либо увеличению общей суммы  удовлетворенных требований кредиторов.

Санация вводится хозяйственным судом на основании  решения собрания кредиторов либо по собственной инициативе в случаях, предусмотренных настоящим законодательством.

Решение хозяйственного суда о санации подлежит немедленному исполнению.

Санация вводится на срок, не превышающий восемнадцати месяцев со дня вынесения решения  о ее проведении. [11]

Причины неплатежеспособности предприятия могут быть как объективные, так и субъективные: непрофессиональный менеджмент, изношенное оборудование, падение спроса на выпускаемую продукцию, убытки, несоразмерный фонд потребления, отвлечение средств в краткосрочные  финансовые вложения, неправильный выбор  форм безналичных расчетов, большая  дебиторская и кредиторская задолженность  и др.

После объявления предприятия неплатежеспособным администрация  должна провести детальный финансовый анализ с целью точного определения  причин этого положения.

 

2. Анализ финансового состояния

 

2.1 Организационно-экономическая  характеристика МУП «Североморские теплосети»

Муниципальное унитарное предприятие «Североморские теплосети» является юридическим лицом. Предприятие было создано в июле 1987 года. Исполкомом Мурманского областного Совета народных депутатов было принято решение объединить теплоцентрали в Североморское предприятие тепловых сетей (СПТС). В июле 1997 года оно было переименовано в Североморское государственное областное унитарное теплоэнергетическое предприятие (СГОУТЭП). С октября 1998 года и по сей день существует как Североморское муниципальное унитарное предприятие тепловых сетей, сокращенно – МУП «Североморские теплосети» Уставный капитал предприятия составляет 39000000 рублей.

Основным  видом деятельности МУП "Североморские теплосети" является производство пара и горячей воды (тепловой энергии) котельными.

 

2.2 Общая  оценка имущественного и финансового  состояния МУП «Североморски теплосети»

Для проведения анализа МУП «Североморские теплосети» следует составить аналитический баланс по агрегированным статьям.(Приложение А)

Из сравнительных  аналитических балансов за 2009-2010 гг. можно выделить ряд важных критериев финансового состояния имущества предприятия:

  По итогам 2009 года валюта баланса уменьшилась с 1139654000 руб. до 1004198000 руб., т.е. на 135456000 руб., что составило примерно 11,89 %.

 В структуре  активов на начало периода  внеоборотные активы составляли 29,16%, оборотные 70,84%. К концу периода  доля внеоборотных активов уменьшилась  до 2,72%, а оборотных увеличилась  до 97,28%.

  Главные изменения в стоимости имущества произошли за счёт: 

Уменьшения внеоборотных активов на 305032000 руб., или 91,78% с начала года.

На это изменение  повлияло, прежде всего, уменьшение основных средств на 293508000 руб., или 98,49% с начала года.

Увеличения оборотных активов на 169576000 руб., или 21,01% с начала года.

На это  изменение повлияло увеличение ряда статей:

Расходы будущих  периодов на 221000 руб., или 12,54% с начала года.

Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) на 154932000 руб., или 20,81% с начала года.

В структуре  источников средств наибольшую долю на начало периода составляют краткосрочные  обязательства 91,11%, а собственные  средства (капитал и резервы) 8,89%. К концу года ситуация ухудшается:

Краткосрочные обязательства увеличились на 19,35% с начала года, в частности выросла  кредиторская задолженность на 23,87% с начала года.

Вырос убыток на 3,85% с начала года и на 01.01.2010 года составил 284482000 руб.

По данным баланса за 2010 год валюта баланса увеличилась с 1004198000 руб. до 1191389000 руб., т.е. на 187191000 руб., что составило примерно 18,64%

В структуре  активов на начало года внеоборотные активы составляли 2,72%, оборотные активы 97,28%. К концу года доля внеоборотных активов незначительно увеличилась  до 3,96%, а оборотных уменьшилась  до 96,04%.

Главное увеличение в стоимости имущества произошло  за счёт:

Увеличения  внеоборотных активов на 19902000. руб., или 72,82% с начала года.

На это  изменение повлияло увеличение основных средств  на 4724000 руб., или 95,17% с начала года.

Увеличение  отложенных налоговых активов на 19162000 руб., или 133,32% с начала года.

Увеличения оборотных  активов на 167289000 руб., или 17,13% с начала года.

На это изменение  повлияло  увеличение ряда статей:

Запасы на 17812000 руб., или 41,02% с начала года.

Денежные  средства на 8525000 руб., или на 6458,33% с  начала года.  Это является положительным моментом, что говорит о повышении мобильности текущих активов.

В структуре  источников средств наибольшую долю на начало и конец периода составляли краткосрочные обязательства, из которых большую часть составляла кредиторская задолженность123,27% на начало периода и 127,71% на конец периода.

К концу периода  увеличивается доля заёмных средств  на 12256000 руб.

Вырос убыток на 36,06% с начала года и на 01.01.2011 года составил 387068000 руб.

Исходя из выше перечисленного видно, что в  целом ситуация на предприятии не стабильна. Предприятие несёт убыток, который за два отчётных периода  возрастает. Предприятие имеет большую  кредиторскую задолженность, в частности  перед поставщиками и подрядчиками, перед государственными внебюджетными  фондами и задолженность по налогам  и сборам.

 

2.3 Анализ  платежеспособности и финансовой  устойчивости МУП «Североморские теплосети»

Платежеспособность  является внешним проявлением финансовой устойчивости. Экономической сущностью  финансовой устойчивости предприятия  является обеспеченность его запасов  и затрат источниками их формирования. Поэтому для анализа финансовой устойчивости определяют показатели излишка (или недостатка) средств для формирования запасов и затрат.

Излишек (недостаток) средств определяется как разница  между величиной источников средств  и величиной запасов. Размеры  источников средств, имеющихся у  предприятия для формирования запасов  и затрат, определяются в (таблице 1).

Таблица 1.

Обеспеченность  запасов и затрат МУП «Североморские теплосети» источниками их формирования за 2009-2010 гг., руб.

Показатели	на начало 2009 года	на конец 2010 года	абсолютное изменение	относительное изменение (%)
1	2	3	4	5
Капитал и резервы	101318000	-343611000	-444929000	-439,14
Внеоборотные активы	332363000	47233000	-285130000	-85,79
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0
Наличие собственных оборотных средств (стр.490-стр.190+стр.590)ф.№ 1	-231045000	-390844000	-159799000	69,16
Краткосрочные кредиты и займы	30088000	12256000	-17832000	-59,27
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (собст. оборотные средства+стр.610ф.№ 1)	-200957000	-378588000	-177631000	88,39
Запасы	49702000	61237000	11535000	23,21
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (собст. оборотные средства-стр.210ф.№  1)	-280747000	-452081000	-171334000	61,03
Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников формирования запасов и затрат (общ.велич.осн.источн.форм.запасов  и затрат-стр.210ф.№ 1)	-250659000	-439825000	-189166000	75,47

 

На основе расчета показателей наличия  источников средств для формирования запасов и затрат можно определить, в какой финансовой ситуации находится  анализируемое предприятие. Исходя из показателей, рассчитанных и отраженных в таблице 1, следуют следующие основные выводы.

Показатель  наличия собственных оборотных  средств на начало периода характеризуется  величиной отрицательной - (-231045000) руб. На конец периода данный показатель был отрицательным - (-390844000) руб.  Изменение за анализируемый период составило - (-159799000) руб. Таким образом, на начало периода на предприятии было недостаточно собственных оборотных средств. На конец периода - недостаточно. При этом в течение анализируемого периода данный показатель изменился на 69,16 % и соответственно уменьшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Показатель  общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало периода характеризуется  величиной отрицательной - (-200957000) руб. На конец периода данный показатель был отрицательным - (-378588000) руб. Изменение за анализируемый период составило (-177631000) руб. Таким образом, на начало периода на предприятии было недостаточно основных источников формирования запасов и затрат. На конец периода - недостаточно. При этом в течение анализируемого периода данный показатель изменился на 88,39 % и соответственно уменьшилась обеспеченность предприятия основными источниками формирования запасов и затрат.

На начало и на конец периодов на предприятии  отмечался недостаток собственных  оборотных средств. При этом в  течение анализируемого периода  данный показатель изменился на 61,03 %.

Также не начало и на конец периодов на предприятии отмечался недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат. При этом в течение анализируемого периода данный показатель изменился на 75,47 %.

Таким образом, относительно финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия можно  сделать вывод о том, что оно  на начало анализируемого периода - находилось в кризисном финансовом состоянии. На конец периода - находилось в кризисном финансовом состоянии.

Для получения  количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются также финансовые коэффициенты, рассчитанные в (таблице 2).

 

Таблица 2

Показатели  финансовой устойчивости МУП «Североморские теплосети» за 2009-2010 гг.

Коэффициенты	Нормативное значение	на начало   2009 года	на конец 2010 года	изменение     (+;-)
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии (стр.490 /стр.300) ф.№ 1	> = 0.5	0,0889	-0,2884	-0,3773
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (собств.об.средства/стр.210 ф.№  1)	> = 0.1	-4,6486	-6,3825	-1,7339
Коэффициент маневренности (собств.об.средства/стр.490 ф.№  1)	> = 0.5	-2,2804	не имеет смысла т.к. стр.490 ф.№ 1<0	-
Коэффициент финансирования (стр.490/(стр.590+стр.690)ф.№ 1	> = 1	0,0976	-0,2239	-0,3215