Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Такая информация не может быть получена из форм бухгалтерской  отчетности, поэтому анализ состояния  активов можно назвать внутренним, но все же его необходимо провести на предварительном этапе, поскольку  такие сведения понадобятся для  дальнейшего анализа ликвидности  и платежеспособности. Кроме того, результаты анализа актуальны для  предварительной оценки платежеспособности и ликвидности, а также финансового  состояния в целом.

 

Таблица 5

Динамика состояния текущих  активов и их классификация по степени риска.

Состав текущих активов	Группа  Риска	Остатки по балансу (тыс. тг.)			Удельный вес в составе текущих активов			Темпы Роста (снижения) конец года / начало года
		01.01. 2004	01.01. 2005	01.01.2006	01.01.2004	01.01.2005	01.01.2006
Денежные средства и краткосрочные фин. вложения	Минимальная	1504	1603	1797	0,0761	0,0661	0,042	55%
Дебиторская задолженность	Малая	11092	11736	15091	0,5618	0,4839	0,3529	63%
Товары для перепродажи		7146	10881	25839	0,362	0,4486	0,6043	63%
Итого:		19742	24220	42727	0,9999	0,9986	0,9992	100%
Издержки на реализованные товары	Средняя	0	0	31	0	0	0,0007	0,07%
Произв. запасы		1	34	2	0,0001	0,0014	0,0001	0%
Итого:		1	34	33	0,0001	0,0014	0,008	80%
Всего оборотные активы		19743	24254	42760	1	1	1	217%

Из таблицы видно, что особенность  исследуемого предприятия – отсутствие оборотных активов с высокой  степенью риска и ничтожно малая  доля со средней степенью риска. Это  не что иное, как результат заинтересованности руководства и собственников  в одном лице в результатах  деятельности организации.

Относящиеся к группе текущих активов с  высокой степенью риска сомнительная дебиторская задолженность, неликвиды, которые, вероятны на предприятиях розничной торговли, в ООО «Инавтосервис» отсутствуют.

Основной  частью оборотных активов, в основном за счет наличия товаров для перепродажи, являются текущие активы с малой  степенью риска, что объясняется  видом деятельности предприятия. К  концу 2005 года по этой группе наблюдается небольшая тенденция к снижению на 0,08 % (с 0,9999 в общей сумме текущих активов на начало периода до 0,9992 - на конец периода).

Это снижение можно не расценивать как отрицательное, тем более, что составляющие среднюю  группу риска активы не изменились.

Можно оценить  положительно снижение к концу года денежных средств. Во-первых, их доля в  общей сумме текущих активов  составляет на конец периода около 0,09%. Можно сделать вывод, что разумно  использовались высвобожденные денежные средства на приобретение товаров для  перепродажи, чтобы добиться большего эффекта от их использования.

Итогом  произведенных исследований может  быть вывод о некотором увеличении маневренности и ликвидности, в  основном за счет увеличения текущих  активов с минимальной и малой  степенью риска.

Организации необходимо лишь приложить все усилия для поддержания такого же товарного  ассортимента и, соответственно, уровня товарооборота.

4. Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности

Для оценки финансового состояния предприятия  важное значение имеет анализ дебиторской  и кредиторской задолженности. Для  характеристики условий взаиморасчетов с поставщиками и покупателями не достаточно проанализировать отдельно дебиторскую и кредиторскую задолженность, либо рассмотреть авансы. Необходимо их оценить в совокупности.

Оценку  условий расчетов предприятия с  поставщиками и покупателями можно  представить в виде весов, на одной  чаше которых размещаются дебиторская  задолженность, на другой – кредиторская задолженность.

Отсрочка  платежей покупателей за отгруженную  продукцию (дебиторская задолженность) и оплата закупаемых ресурсов и услуг (кредиторская задолженность) – показатели, значительное увеличение которых неблагоприятно для организации с финансовой точки зрения. Их рост увеличивает  потребность предприятия в дополнительных финансовых ресурсах. Таким образом, дебиторская задолженность и  размещается на чаше весов, отражающих неблагоприятные для предприятия  условия расчетов с покупателями и поставщиками.

Отсрочка  оплаты счетов за используемые ресурсы (кредиторская задолженность), положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Указанная составляющая представляет собой источники финансирования текущей производственной деятельности, поэтому размещается на чаше весов, отражающих благоприятные для предприятия  условия расчетов с покупателями и поставщиками.

Оценить условия расчетов предприятия с  поставщиками и покупателями можно, сравнивая, попарно дебиторскую  и кредиторскую задолженности, авансы поставщикам и авансы покупателей. Сравнение проводится на основании абсолютных величин и периодов оборота указанных элементов с использованием данных Агрегированного Баланса.

Таблица 6

Динамика состояния расчетов с  дебиторами и кредиторами. Расчетный баланс.

Дебиторская задолженность	На 01.01.04	На 01.01.06	Отклонения	Кредиторская задолженность	На 01.01.04	На 01.01.06	Отклонения
			В тыс. тг.				В тыс. тг.
1	2	3	4	6	7	8	9
1. Счета к получению	10092	15091	+3999	1.Счета к оплате	5927	11719	+5792
				2.По оплате труда	36	49	+13
				3.По социальному страхованию и обеспечению	9	22	+13
				4.Задолж-сть перед бюджетом	35	33	-2
Итого:	11092	15091	+3999	Итого:	6007	11823	+5816
Пассивное Сальдо	-:-	-:-		Активное Сальдо	5085	3268
БАЛАНС:	11092	15091		БАЛАНС:	11092	15091

 

В результате расчетов, мы видим, что  у предприятия и на начало и  на конец исследуемого периода активное сальдо дебиторской и кредиторской задолженности очень велико.

Увеличение  дебиторской задолженности к  концу года произошло за счет роста  задолженности покупателей и  заказчиков. Положение всех дебиторов  ООО «Инавтосервис» вполне благонадежное, поэтому в своевременной оплате долгов в течение двенадцати месяцев  можно не сомневаться.

Кредиторская  задолженность также возросла с 5 927 тыс. тг. на 01.01.2004 до 11 719 тыс. тг. к 01.01.2006, что в абсолютном значении составило 5 792 тыс. тг. Однако, доля задолженности перед поставщиками в общей сумме кредиторской задолженности уменьшилась на 4,2%. Пассивное сальдо баланса расчетов с дебиторами и кредиторами обычно характерно для предприятий торговли, так как средства поступают от дебиторов – покупателей, задолженность которых – желание и возможность приобрести товары – не может быть отражена в бухгалтерском учете и отчетности. В данном случае пассивного сальдо нет.

Наблюдается тенденция увеличения использования  заемных средств. Краткосрочные  кредиты выросли с 9 447 тыс. тг. на 01.01.2004 до 15 722 тыс. тг. на 01.01.2006, что в абсолютном значении составило 6 275 тыс. тглей.

Увеличились прочие краткосрочные обязательства  с 2 376 тыс. тг. на 01.01.2004 до 12 817 тыс. тг. на 01.01.2006, что в абсолютном значении составило 10 441 тыс. тг.

Такой сдвиг  нельзя оценить однозначно, так как  с одной стороны, акцент делается на своевременные расчеты в пользу основного вида деятельности (расчеты с кредиторами – поставщиками), с другой стороны, ухудшается финансовый результат деятельности предприятия, так как значительные денежные средства отвлекаются на выплату процентов по долговым обязательствам.

Для более  точной характеристики состояния дебиторской  и кредиторской задолженности в  течение года целесообразно рассчитать показатели их оборачиваемости и  сопоставить их темпы роста/снижения с темпом снижения валюты баланса.

Таблица 7

Динамика показателей оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Расчетная Формула	Дебиторская Задолженность		Кредиторская Задолженность
		2004 год	2005 год	2004 год	2005 год
1.Коэффициент оборачиваемости	Выручка (нетто) / Средняя. величина задолженности	248155/8480= 29 полных оборотов	319250/10479= 31 полных оборота	248155/5057= 49 полных оборотов	319250/7953= 40 полных оборотов
2.Средний срок оборота	Количество дней периода / Коэффициент оборачиваемости	360/29= 12 дней	360/31= 11 дней	360/49= 7 дней	360/40= 9 дней
Средняя величина задолженности	Расчет  средневзвешенной величины	(11092+11736 /2)/2 = 8480 тыс. тг.	(11736/2+ 15091)/2 = 10479 тыс. тг.	(5927+8373/2)/2 = 5057 тыс. тг.	(8373/2+ 11719)/2 = 7953 тыс. тг.

Таблица 8

Анализ изменения дебиторской  и кредиторской задолженности по сравнению с изменением валюты баланса

Показатель	Дебиторская задолженность	Кредиторская  задолженность	Валюта баланса
	2005 к 2004 году	2005 к 2004 году	2005 к 2004 году
Темп роста (снижения)	10479/8480*100% =123,57%	7935/5057*100% =156,91%	44321/20140*100% =220%

Оборачиваемость дебиторской задолженности  незначительно ускорилась. Причем относительно дебиторской задолженности это  произошло на фоне увеличения ее суммы  на протяжении 2005 года и среднегодового остатка по сравнению с 2004 годом. Сумма кредиторской задолженности, также, увеличилась, что дало и увеличение среднегодового остатка в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 2 896 тыс. тг.

Таким образом, незначительное увеличение оборачиваемости  дебиторской и снижение оборачиваемости  кредиторской задолженности можно  в большей степени связать  со значительным ростом объема реализации в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 71 095 тыс. тг.

Наиболее  полно оценить влияние на изменение  оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности таких  факторов, как увеличение объема реализации в 2005 году по сравнению с 2004 годом, а также изменения среднегодовых сумм дебиторской и кредиторской задолженности, можно посредством проведения факторного анализа оборачиваемости указанных показателей.

Таблица 9

Факторный анализ изменения оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2004 год		2005 год		Отклонения
	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
1.Выручка-нетто(тыс. тг.)	248155		319250		+ 71095
2.Средне-годовая сумма задолженности  (тг.)	8480	5057	10479	7953	+1999	+2896
3.К-т оборачиваемости (оборотов)	29	49	31	40	+12	-9
4.Средний срок оборота (дней)	12	7	11	9	-1	+2