Анализ финансового состояния предприятия

Таблица 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости

     Коэффициент автономии показывает долю владельцев предприятий в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность. В компании данный коэффициент достигает рекомендуемого значения.

     Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственных и заемных средств, значения в обоих случаях больше 100% (109% и 115%). Можно сказать, что несмотря на недостаточность собственных средств на обеспечение запасов и затрат их величина все же больше, чем заемных средств. Это является хорошей характеристикой надежной компании с устойчивыми темпами роста и грамотной стратегией использования денежных средств. Зависимость компании от заемных средств незначительна.

     Судя  по соотношению мобильных и иммобилизованных средств, можно говорить о сравнительно невысокой мобильности организации, это может быть связано с обширными  и постоянно растущими вложениями.

     Коэффициент маневренности показывает, какую часть общей величины источников собственных средств составляют источники финансирования оборотных активов.  Если сравнивать фактические значения с нормативным значением, то видно, что они меньше в начале периода и становятся еще меньше к концу периода. Это связано с увеличением стоимости внеоборотных активов, капитализации организации.

     Коэффициент инвестирования характеризует степень покрытия внеоборотных активов собственными источниками. Полученные значения показывают, что компания способна покрыть свои внеоборотные активы за счет собственных источников, и с большим запасом. Возможно, именно за счет этого запаса покрытия они могу позволить себе увеличивать внеоборотные активы для дальнейшего развития организации.

     Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, можно сделать вывод о нормальном финансовом состоянии предприятия. 

3. Анализ  ликвидности

     Ликвидность предприятия – это способность  фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Задача анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и  полностью рассчитываться по всем своим  обязательствам.

     Оценка  ликвидности баланса заключается  в сравнении сумм активов и  пассивов, сгруппированных соответственно по степени ликвидности и срокам погашения обязательств. Анализ ликвидности  ОАО Концерн «Калина» представлен  в таблице 6.

Таблица 6 – Анализ ликвидности ОАО Концерн «Калина»

Баланс  считается абсолютно-ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

В данном случае, показатели не удовлетворяют  этому условию:

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Как видно  из таблицы 6, первое соотношение  не  соответствует  установленному ограничению. Абсолютно-ликвидные активы не  покрывают  наиболее  срочные обязательства на конец периода. То есть предприятие неспособно погасить  текущую  задолженность  кредиторов.

     Оценка  платежеспособности предприятия проводится на базе расчета относительных показателей ликвидности (таблица 7).

Таблица 7 – Анализ платежеспособности ОАО  Концерн «Калина»

     При оценке ликвидности создается благоприятное  впечатление, во-первых, все показатели имеют ярко выраженную положительную  динамику. Во-вторых, только один из них  – коэффициент абсолютной ликвидности, который используется при оценке кредитоспособности организации, не достигает  к концу анализируемого периода  рекомендуемого значения, однако и  он имеет тенденцию к росту  и, в перспективе, вероятно, будет  удовлетворять установленным требованиям.

     Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент  покрытия) в анализируемом периоде равен 2,593 при рекомендуемом значении >2. Таким образом, предприятие может погасить 259,3% текущих обязательств, мобилизовав все свои оборотные средства.

     В анализируемом периоде коэффициент  текущей ликвидности имел тенденцию  к росту и изменился с 1,982 и до 2,593. Способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам возросла.

     Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,013. На конец периода предприятие могло погасить 1,3% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств. Это является отрицательным фактом, так как нормальным считается значение 20 - 40% . Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за анализируемый период на 0,21, что является положительной тенденцией.

     Таким образом, по данному направлению  анализа можно сделать вывод  о том, что платежеспособность предприятия  находится на уровне ниже оптимального, а тенденция последних изменений  свидетельствует о вероятном  росте платежеспособности в будущем.

4. Анализ  деловой активности, рентабельности

     Деловая активность показывает, насколько предприятие  эффективно использует свои средства. Анализ деловой активности проводится на основе расчета показателей оборачиваемости.

     Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько  раз в год оборачиваются те или иные оборотные активы предприятия. Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 8.

Таблица 8 – Коэффициенты оборачиваемости  ОАО Концерн «Калина»