Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Газпром»

     Таким образом можно сделать вывод, что в целом финансовое состояние  компании ОАО «Газпром» является устойчивым и компания способна расплачиваться по своим обязательствам и долгам.

     Далее необходимо провести анализ ликвидности  баланса. Анализ ликвидности баланса проводится в связи с условиями финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности (кредитоспособности) организации.

     Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Для проведения оценки ликвидности актива и пассива баланса группируют следующим образом:

     А1 – наиболее ликвидные активы (стр. 252; 253 и 260 раздела II актива баланса);

     А2 – быстро реализуемые активы (стр. 240; 215; 251 и стр. 270 раздела II актива баланса);

     А3 – медленно реализуемые активы (стр.210; 220 раздела II актива баланса);

     А4 – трудно реализуемые активы (стр. 110; 120 и 140 раздела I актива баланса)

     П1 - наиболее срочные обязательства (стр. 620 и 670);

     П2 - краткосрочные пассивы (стр. 610 раздела V пассива баланса);

     П3 - долгосрочные пассивы  (итог раздела IV пассива баланса);

     П4  -  постоянные пассивы ( статьи раздела III пассива баланса).

Группировка статей актива и пассива баланса  представлена в таблице 6.

Таблица 6- Группировка статей актива и пассива баланса компании ОАО «Газпром» за 2007-2009 гг.

 

При определении  ликвидности баланса группировка  актива и пассива сопоставлена между  собой в таблице 7.

Таблица 7-Сравнение группировок актива и пассива баланса компании ОАО «Газпром» за 2007-2009 гг.

 

Анализ ликвидности  баланса  компании ОАО «Газпром»  проводится с помощью аналитической таблицы 8-9. Условия абсолютной ликвидности баланса компании представлены в таблице 8.

Таблица 8 -Условия абсолютной ликвидности баланса

 

 

Таблица 9

Анализ  ликвидности баланса компании ОАО «Газпром» за 2007-2009 гг.

 

 

     Сопоставление наиболее ликвидных средств и  быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.

     Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

     Как видно из табл.  8, первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на протяжении анализируемого периода, при чем  сумма  срочных обязательств на протяжении  с 2007 по 2009 г.  увеличивается .То есть предприятие неспособно погасить текущую задолженность кредиторов за 2009 год на сумму 178635597тыс. руб.

     Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Поскольку данное условие выполняется, то соответственно наблюдается  тенденция к увеличению текущей ликвидности.

     Сопоставление итогов по активу и пассиву для  третьей и четвертой групп  отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние компании. По данным таблицы 7, 8 видно, что активы и пассивы третьей групп А3,П3 не соответствуют условиям ликвидности. Из этого следует, что краткосрочные займы и кредиты превышают дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Соблюдение 4 условия А4≤П4  характеризует минимальную финансовую устойчивость. Это свидетельствует о наличии собственного капитала, часть которого можно направить на формирование оборотных активов. Но стоит отметить невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

     Изменение уровня ликвидности определяется по уровню изменения абсолютного показателя чистого оборотного капитала, он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя, повышает уровень ликвидности предприятия. Исчисление чистого оборотного капитала, представлено в таблице 10. 

Таблица 10-Исчисление чистого оборотного капитала компании ОАО «Газпром»

за 2007-2009 гг.

 

         Под данным таблице видно, что оборотные активы превышают краткосрочные пассивы на протяжении анализируемого периода более чем в 3-4 раза. Превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании. Но стоит отметить, что компания ОАО «Газпром» имеет мировое значение, и вкладывает свои денежные средства в  проекты, как федерального значения, так и мирового. Поэтому здесь разумно отметить о целесообразности вложений денежных средств.   
 
 

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности компании ОАО «Газпром»

за 2007-2009 гг.

     Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера

     Способность предприятия вовремя и без  задержки платить по своим краткосрочным  обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.