Анализ финансового состояния деятельности ОАО «Созвездие»

на начало 2007г.			на конец 2007г. на начало 2008г.			на конец 2008г.
А1	≤	П1	А1	≤	П1	А1	≤	П1
А2	≥	П2	А2	≤	П2	А2	≥	П2
А3	≥	П3	А3	≥	П3	А3	≥	П3
А4	≤	П4	А4	≥	П4	А4	≤	П4

Характеризуя ликвидность  баланса, следует отметить, что в 2006, 2007 и 2008 гг. наблюдается платежный  недостаток наиболее ликвидных активов  – денежных средств – для покрытия наиболее срочных обязательств: в 2006г. – 546407 тыс. руб., в 2007 – 920120 тыс. руб., в 2008 – 1433355 тыс. руб.

В 2007г. краткосрочная дебиторская  задолженность оказалась меньше краткосрочных кредитов банков и  заемных средств на 3019968 тыс. руб. К 2008г. ситуация наладилась.

На протяжении 2006 – 2008 гг. видно, что у предприятия достаточно средств для покрытия долгосрочных обязательств.

Оценив труднореализуемы активы и постоянные пассивы, можно  заметить, что в 2007г. собственных  оборотных средств не хватает  для покрытия внеоборотных активов. А в 2008г. ситуация изменилась в положительную  сторону.

Анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов  представлен в таблице 6.

Таблица 6

Коэффициентный анализ

Показатели	на начало 2007г.	на конец 2007г. на начало 2008г.	на конец 2008г.	норма
Коэффициент текущей ликвидности	2,92	0,65	2,65	≥2
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0100	0,0025	0,0155	≥0,2
Коэффициент "критической оценки" (быстрая ликвидность)	0,46	0,15	0,62	≥0,8
Общий показатель ликвидности	0,67	0,32	0,69	≥1

 

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, что у предприятия  в 2007г. не достаточно средств, которые  могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. К 2008г. ситуация налаживается.

Значения коэффициентов  абсолютной ликвидности говорят  о том, что предприятие не в  силах быстро выполнить краткосрочные  обязательства не полагаясь на дебиторскую  задолженность.

Значения коэффициентов  быстрой ликвидности тоже не достигают  нормы. Поэтому предприятие не способно выполнить свои краткосрочные обязательства  за счет наиболее ликвидных активов. Данный коэффициент показывает, какая  часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных  счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Расчет общего коэффициента ликвидности баланса показывает, что на протяжении всего рассматриваемого периода платежная способность  организации неудовлетворительная. Но к 2008г. наблюдается улучшение: коэффициент  вырос с 0,32 до 0,69.

 

 

1.5. Анализ финансовой устойчивости

Определение финансовой устойчивости предприятия ОАО «Созвездие» представлено в таблицах 7 и 8.

Таблица 7

Тип финансовой устойчивости

Показатели	Величина на конец  года
	2006	2007	2008
КиР-ВА-З≥0	-1789262	-5679635	-3476681
КиР+ДО-ВА-З≥0	-399490	-3939999	-692858
КиР+ДО+ККБ+НИП-ВА-З≥0	211993	-2775458	1103542
Тип финансовой устойчивости	нормальная фин. устойчивость в  краткосрочном периоде	Финансово-неустойчивое состояние	нормальная фин. устойчивость в  краткосрочном периоде

 

 

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	Величина на конец			норма
		2006	2007	2008
Коэффициент автономии	СК/ПБ	0,3	0,1	0,5	≥0,5
Коэффициент соотношения  ЗК и СК	ЗК/СК	0,87	5,41	0,40	<0,7
Коэффициент маневренности  СК	СОС/СК	0,03	-3,94	0,05	≥0,5
Коэффициент обеспеченности ОС СОС	СОС/ОА	0,01	-1,12	0,05	≥0,1
Коэффициент финансирования	СК/ЗК	1,15	0,18	2,52	≥1
К-т финансовой устойчивости	(СК+ДО)/валюта баланса	0,75	0,36	0,80	>0,5

 

 

Коэффициент автономии характеризует  долю собственности владельцев предприятия  в общей сумме авансированных средств. В 2006 и в 2007 гг. у предприятия значение данного коэффициента ниже нормы, что говорит о его низкой финансовой устойчивости и сильной зависимости от кредиторов. К 2008 году ситуация налаживается.

Сильное превышение нормы  коэффициента соотношения заемных  и собственных средств в 2007г. сигнализирует  о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Значения коэффициентов  маневренности и обеспеченности собственными средствами говорит о недостаточности у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. А отрицательное значение данных показателей в 2007г. свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Величина коэффициента финансирования в 2007г. меньше 1 (т.е. большая часть  имущества сформирована за счет заемных  средств), это может свидетельствовать  о значительном финансовом риске. В 2008г. предприятие уменьшило краткосрочные заемные источники за счет увеличения собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Значение коэффициента финансовой устойчивости еще раз показывает то, что предприятие только в 2007г. находится в финансово-неустойчивом положении.

 

 

1.6. Анализ деловой  активности

Анализ деловой активности предприятия ОАО «Созвездие» выполнен в таблице 9.

Таблица 9

Коэффициенты деловой  активности

Показатель	ГОДЫ
	2007г	2008г
Коэффициент оборачиваемости активов    (или всего капитала)	0,81	0,81
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	4,87	2,43
Коэффициент оборачиваемости оборотных (текущих) активов	1,61	1,69
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	8,05	7,38
Коэффициент оборачиваемости запасов	1,88	2,04
Оборачиваемость кредиторской задолженности	6	6
Продолжительность оборота	448	452
Продолжительность  оборота производственного  цикла	240	229
Продолжительность оборота финансового  цикла	-175	-163

 

Значение коэффициента оборачиваемости  активов осталось без изменений. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения не меняется.

Снижение коэффициента оборачиваемости  собственного капитала говорит об уменьшении кредитных ресурсов и увеличении собственного капитала.

Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов  свидетельствует об улучшении эффективности  использования оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается  дебиторская задолженность. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Ситуация на данном предприятии  является благоприятной, т.к. коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  больше коэффициента оборачиваемости  кредиторской задолженности.

Положительным моментом является то, что коэффициент оборачиваемости запасов возрастает, т.к. чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

 

1.7. Анализ вероятности  банкротства

Анализ вероятности  банкротства предприятия ОАО  «Созвездие» представлен в таблице 10.

Таблица 10

Анализ вероятности банкротства

Показатели	2006	2007	2008	норма
Коэффициент текущей ликвидности	2,92	0,65	2,65	≥2
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами	0,01	-1,12	0,05	≥0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности			1,83	≥1

 

Структура баланса предприятия  признается неудовлетворительной, а  предприятие - неплатежеспособным, т.к. коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами <0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на 6 месяцев, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Созвездие»

2.1. Анализ источников  формирования прибыли

Анализ источников формирования прибыли предприятия ОАО «Созвездие» представлен в таблице 11.

Таблица 11

Анализ источников формирования прибыли, тыс. руб.

Наименование  статей	Абсолютные величины на конец			Относительные величины на конец
	2006	2007	2008	2006	2007	2008
Выручка	2 297 520	4 164 361	6653382	100,00	100,00	100,00
Прирост цепной		1866841	2489021		0,00	0,00
Прирост базисный	0	1866841	4355862	0,00	0,00	0,00
Темп роста цепной					1,81	1,60
Темп роста базисный				1,00	1,81	2,90
Себестоимость	2115880	3859869	6121519	92,09	92,69	92,01
Прирост цепной		1743989	2261650		0,59	-0,68
Прирост базисный	0	1743989	4005639	0,00	0,59	-0,09
Темп роста цепной					1,82	1,59
Темп роста базисный				1,00	1,82	2,89
Валовая прибыль	181 640	304 492	531863	7,91	7,31	7,99
Прирост цепной		122 852	227 371		-0,59	0,68
Прирост базисный	0	122 852	350 223	0	-0,59	0,09
Темп роста цепной					1,68	1,75
Темп роста базисный				1,00	1,68	2,93
Прибыль от продаж	181 640	304 492	531863	7,91	7,31	7,99
Прирост цепной		122852	227371		-0,59	0,68
Прирост базисный	0	122852	350223	0,00	-0,59	0,09
Темп роста цепной					1,68	1,75
Темп роста базисный				1,00	1,68	2,93
Проценты к  уплате	34827	46779	75746	1,52	1,12	1,14
Прирост цепной		11952	28967		-0,39	0,02
Прирост базисный	0	11952	40919	0,00	-0,39	-0,38
Темп роста цепной					1,34	1,62
Темп роста базисный				1,00	1,34	2,17
Доходы от участия  в др. организациях	0	1876	25041	0,00	0,05	0,38
Прирост цепной		1876	23165		0,05	0,33
Прирост базисный		1876	25041		0,05	0,38
Темп роста цепной					-	13,35
Темп роста базисный					-	-
Прочие доходы	61 396	243 759	384373	2,67	5,85	5,78
Прирост цепной		182363	140614		3,18	-0,08
Прирост базисный	0	182363	322977	0,00	3,18	3,10
Темп роста цепной					3,97	1,58
Темп роста базисный				1,00	3,97	6,26
Прочие расходы	152 378	433 785	463396	6,63	10,42	6,96
Прирост цепной		281407	29611		3,78	-3,45
Прирост базисный	0	281407	311018	0,00	3,78	0,33
Темп роста цепной					2,85	1,07
Темп роста базисный				1,00	2,85	3,04
Прибыль до налогообложения	55 831	69 563	402135	2,43	1,67	6,04
Прирост цепной		13732	332572		-0,76	4,37
Прирост базисный	0	13732	346304	0	-0,76	4,37
Темп роста цепной					1,25	5,78
Темп роста базисный				1,00	1,25	7,20
Текущий налог  на прибыль	23998	30022	71257	1,04	0,72	1,07
Прирост цепной		6024	41235		-0,32	0,35
Прирост базисный	0	6024	47259	0	-0,32	0,03
Темп роста цепной					1,25	2,37
Темп роста базисный				1,00	1,25	2,97
Чистая прибыль  отчетного периода	41 273	73 383	296366	1,80	1,76	4,45
Прирост цепной		32110	222983		-0,03	2,69
Прирост базисный	0	32110	255093	0,00	-0,03	2,66
Темп роста цепной					1,78	4,04
Темп роста базисный				1,00	1,78	7,18