Определение ценных бумаг в законодательстве и экономических теориях разных стран

     Определение ценных бумаг в законодательстве и экономических теориях разных стран.

     Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, цель которой состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их  перераспределения путем совершения различными  участниками рынка  разнообразных операции с ценными бумагами, т.е. осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

     Как финансовый инструмент ценные бумаги используются для привлечения инвестиции и вложения финансовых ресурсов, покрытия платежей, залога, кредита и его обеспечение, трансформации собственности и др.

     В качестве ценных бумаг признаются только такие, которые отвечают следующим  требованиям: обращаемость на рынке, доступность для гражданского оборота, стандартность и серийность, ликвидность, рискованность, обязательность исполнения.

     Как юридическая категория ценные бумаги определяют следующие права: владение ценной бумагой,  удостоверение имущественных и обязательных прав,  право управления, удостоверение передачи или получение собственности.

     Как экономическая категория ценная бумага – это форма существования капитала, специфический товар,  инструмент финансового рынка. Ценная бумага обладает рядом свойств: может обмениваться на деньги различными способами, может быть использована в расчетах, служить предметом залога, может храниться в течении многих лет;

     Как любая экономическая категория ценная бумага имеет соответствующие характеристики: временные, пространственные, рыночные. Временные характеристики включают: срок  существования ценной бумаги, ее происхождение. Пространственные характеристики включают форму существования, национальную принадлежность. Рыночные характеристики включают форму владения, форму выпуска, форму собственности и вид эмитента, форму вложения средств, характер обращаемости и степени риска вложений, форму выплаты дохода и др.

     Так как экономические отношения,  которые выражаются ценной бумагой, очень сложны и постоянно развиваются и изменяются, это объясняет разнообразие ценных бумаг и способствует появлению их новых видов. В мировой практике  ценные бумаги делятся на два больших класса: основные и производные.

     Основные  – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные  права на какой либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы).

     Производственные  ценные бумаги – это без документарные  формы выражения имущественного права, возникающего в связи с  изменением цены базисного актива, т.е. актива лежащего, в основе данной ценной бумаги.

     По  форме выпуска (эмиссии) ценные бумаги можно разделить на эмиссионные (акции, облигации) и неэмиссионные (вексель,чек). Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага,  в том числе без документарная. Неэмиссионная ценная бумага – ценная бумага выпускаемая поштучно или небольшими сериями. По порядку владения  (в зависимости от того каким образом осуществляется реализация прав,  закрепленных ценными бумагами) ценные бумаги делятся на именные, ордерные и на предъявителя. Именная ценная бумага – это ц.б., которая содержит информацию о своем владельце, имя владельца зафиксировано на ее бланке и в реестре собственников, который может вестись в обычной документарной и электронной формах.

     Ордерная  ценная бумага – это ценная бумага, права по которой могут принадлежать названному в ней лицу, которое само осуществляет эти права или назначает своим приказом другое правомочное лицо. Ценная бумага на предъявителя – это ценная бумага, на которой не фиксируется имя ее владельца. Переход прав на нее не требует идентификации владельца, права закрепленные бумагой, принадлежат лицу,  которое предоставляет ее.

     В зависимости от формы существования  ценные бумаги бывают документарными (в форме обособленных документов) и без документарными( безналичными в виде записей на счетах ).

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг – это форма при которой владелец устанавливает на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги.

Бездокументарная  форма эмиссионных ценных бумаг  – это форма при которой владелец устанавливается на основании записи в системе веления реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету – депо.

По сроку существования  ценные бумаги делятся на срочные  и бессрочные.

Срочные – это  ценные бумаги, имеющие установленный  срок существования. Они подразделяются на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные(1-5год) и долгосрочные (более 5 лет).

Бессрочные –  ценные бумаги существующие вечно, они ограничены только сроком существования эмитента. 

       В зависимости от национальной  принадлежности ценные бумаги  бывают отечественными и иностранными. По форме собственности и виду  эмитента ц.б. делятся на: государственные  и негосударственные. Негосударственные  ценные бумаги представлены корпоративными (выпускаемыми хозяйствующими субъектами) и частными финансовыми инструментами (выпускаемыми физическими лицами).

По форме доходов  выделяют процентные (с фиксированной или плавающей ставкой), дисконтные, индексируемые, выигрышные ценные бумаги.

        По возможности обмена ценные  бумаги бывают  конвертируемыми  и неконвертируемыми.  Конвертируемые  бумаги – это ценные бумаги  которые при определенных условиях  обмениваются на другие виды  бумаг того же эмитента.

        По экономической сущности ценные бумаги подразделяются на акции, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и др.

        Самые широко используемые в  российской экономике ценные  бумаги.

  Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управление акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Право на выпуск акций имеют только акционерные общества.

Акция дает следующие  права:

1.Право голоса.

2.Право на  доход.

3.право на  прирост капитала.

4. право на  дополнительные льготы, предоставляемые  акционерным обществом своим  акционерам в форме скидок  при приобретении продукции акционерного  общества.

5.право на  часть имущества акционерного  общества,  остающегося после его ликвидации и расчетов со всеми кредиторами.

        В зависимости от способа реализации прав акционера акции бывают привилегированными и обыкновенными.

         Облигации – эмиссионная ценная бумага закрепляющая право ее владельца  на получение от эмитента облигации  в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигации выпускаются на определенный срок для привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя. Вексель бывает простой и переводной. Вексель используется как способ оформления кредита, а также средство платежа.

        Коносамент – это Неэмиссионная ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем. Коносамент – это птранспортный документ, содержащий условия договора морской перевозки, удостоверяющий факт приема груза к отправке,  дающий право распоряжения и право собственности держателя коносамента на груз.