Затраты организации и проблемы их финансирования

Хронический недостаток финансовых ресурсов привел к переходу производственных предприятий на взаимное кредитование посредством выписываемых векселей, которые во многих случаях обходятся дешевле, чем кредиты коммерческих банков, и росту взаимных неплатежей.

В результате осуществления  воспроизводства в сокращающихся масштабах (в основном за счет заемных средств) увеличиваются затраты по обслуживанию долга, образующегося при банковском кредитовании. Все это свидетельствует о существенном расстройстве финансовой системы, обслуживающей процесс воспроизводства в промышленном комплексе.

Существует тенденция  замещения задолженностью поставщикам  и другим кредиторам части собственных оборотных средств предприятия и недостающих краткосрочных кредитов банка.  Предприятия заинтересованы в замещении названных источников кредиторской задолженностью, пользование которой дешевле, чем банковскими кредитами.

В российской промышленности сформировался обширный "класс" производителей, функционирующий без привлечения банковского, кредита (около 32% предприятий). Причем их хозяйственные показатели значительно лучше, чем у тех, кто прибегает к помощи банковских кредитов. В итоге банковские ресурсы расходуются не для дополнительной подпитки успешно действующих предприятий и не для «мультиплицирования» результатов их деятельности, а для поддержки тех, кто до сих пор не смог вписаться в рыночную систему [16, c.209].

В условиях, когда все  отрасли экономики переживают фазу депрессивного развития, оживление хозяйственной активности в реальном секторе возможно на основе притока внешних инвестиций, в том числе и из бюджета. Однако в последние годы из-за неудачных пыток правительства нормализовать процесс формирования доходной части бюджета государственное финансирование экономических программ практически свернуто. Если сокращение бюджетной поддержки отраслей формально согласовывается с сущностью рыночных преобразований, то почти полный отказ от кредитования как способа   мобилизации    финансовых    средств    противоречит закономерностям развития нормальной рыночной экономики.

Производственная сфера в течение последних лет претерпела существенные изменения: практически ликвидирован оборотный капитал,  пятикратное  сокращение  инвестиций  сопровождалось двух кратным падением производства.

Основная    часть    производственных    капиталовложений, осуществляется за счет внутренних средств предприятий, прежде всего амортизации, а вложения в основной и оборотный капитал за счет сбережений остаются на крайне низком уровне. В настоящее время огромная часть внутренних сбережений не инвестируется в экономику. Решение именно этой проблемы является кардинальным условием снижения ставки процента по ссудам предприятиям реального сектора и притока капитала в производство.

Для инвестиционной активности значение может иметь наведение  порядка в использовании амортизационного фонда. В настоящее  время крупные суммы амортизационных отчислений используются не по назначению вопреки порядку, установленному законодательством.  Направляются  они  на цели  потребления, помещаются под высокие проценты в коммерческие банки и пр. В перспективе все нормы амортизации должны быть повышены, а в ряде необходимо инициировать ускоренную амортизацию. В  настоящее время Минфином РФ при расчетах финансового баланса   принималась средняя норма амортизации в размере 3,7%. Это соответствует среднему сроку службы основных фондов в течение 25-30 лет. Такой срок службы обрекает российскую экономику на вечное отставание от развитых индустриальных стран.

Непопулярность механизма  ускоренной амортизации объясняется  разными причинами. Амортизация утяжеляет себестоимость, если оборудование простаивает. С одной стороны, применение обычных методов амортизации приводит к большим отчислениям налога на прибыль предприятия, а с другой стороны - ускоренные методы амортизации искусственно занижают прибыль, что может ввести в заблуждение инвесторов, кредиторов и иных пользователей информации о финансовом состоянии предприятий. Некоторые предприятия не только не применяют методы ускоренной амортизации, но и пытаются снизить нормы обычных методов амортизации с целью уменьшения себестоимости и, как следствие, уменьшения цены продукции в конкурентной борьбе.

Ускоренная амортизация  важна прежде всего для узкого слоя динамичных, неотягощенных долгами фирм и без всяких льгот инвестирующих в основные средства. Не следует переоценивать возможности амортизации: амортизационные схемы не заменят привлеченных извне средств в виде нормальных банковских или коммерческих кредитов или размещенных акций. Ускоренные методы амортизации сами по себе не являются стимулами к инвестициям, они могут лишь поощрять уже инвестирующие предприятия и тем самым стать катализатором процесса возрождения промышленности [9, c.90-91].

Возможными источниками  мобилизации финансовых ресурсов могут  быть: [13, c.96].

1)  гарантийные кредиты на осуществление программ: банк дает кредит предприятию либо под гарантии государственного органа, либо выделяет целевой кредит государственному органу и тот его использует на осуществление программы, выкупа акций;

2) развитие рынка корпоративных ценных бумаг и, в частности, вторичного рынка. Пока же фондовый рынок России характеризуется непропорционально низким уровнем развития корпоративных ценных бумаг по сравнению с сектором государственных ценных бумаг/

Основными     способами     финансового     оздоровления производственной сферы являются:[35, c.90]

1. создание  финансовых,  юридических  учетно-контрольных условий для формирования и использования по целевому назначению фондов амортизационных отчислений;
2. преодоление утечки капитала из отраслей материального производства в сферу обращения и за границу; повышение нормы накопления за счет капитализации чистой прибыли (остающейся после уплаты налогов) путем введения временного    режима    инвестиционного    контроля    в приватизированном и государственном секторах экономики;
3. аккумулирование рублевых и валютных сбережений населения для последующего их превращения в реальный промышленный и финансовый капитал;
4. снятие преград для объединения банковского и промышленного капиталов в условиях формирования крупных финансово-промышленных групп, способных стать конкурентами западным транснациональным корпорациям (при условии гарантии возвратности заемных средств);
5. обеспечение капитализации доходов от реализации акций при<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-size: