Виды финансовых рынков

-  переводной вексель (тратта) - плательщиком является не сам векселедатель, а другое лицо. Держатель переводного векселя может передать свои права, вытекающие из векселя, иному лицу путем совершения индоссамента, обладает абстрактностью, бесспорностью, правом протеста и солидарной ответственностью.

Абстрактность- отсутствие каких-либо объяснении в тексте векселя по поводу возникновения денежного долга, а также обособление векселя от конкретной сделки и существование его в качестве самостоятельного договора.

Бесспорность – оплата по векселю осуществляется в бесспорном порядке.

Право протеста – реальная возможность кредитора обратиться в суд в случае неуплаты по векселю.

Солидарная ответственность – обязательство по переводному векселю всех должников.

3. По способу выплаты дохода различают:

- процентный вексель (продается по номиналу, содержит условия начисления процентов, погашается по цене выше номинала);

- дисконтный вексель (продается по цене ниже номинала, не содержит условия начисления процента, погашается по номиналу).

4. В зависимости от содержания:

-финансовый вексель – вексель, плательщиками по которому  выступают банки и Министерство Финансов РФ;

-товарный (коммерчески) вексель – вексель, который применяется  для кредитования торговых  операций;

- фиктивный вексель – его выдача не связана с реальным движением товарных и денежных ресурсов;

- обеспечительский вексель - выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика. Он храниться на депонированном счёте должника и не используется для дальнейшего оборота.

5.В зависимости от срока обращения:

- краткосрочный – обращение в течение 3 месяцев;

- среднесрочный – от 3 месяцев до 1 года;

-долгосрочный – больше 1 года.

Обязательные реквизиты векселя:

   - наименование «вексель», включая в его текст и написана на том языке, на

   котором  составлен вексель;

   - простое, ничем не обусловленное обязательства уплатить определенную

     сумму денег;

   - указание денежной суммы;

   -  наименование и адрес должника (трассата);  

   -  указание срока платежа;

   - указание места платежа;

   - наименование получателя платежа (ремитента), которому или по приказу

      которого должен быть совершен платеж;

   - указание даты и подпись векселедержателя.

Вексель может предаваться от одного лица другому, что является индоссаментом.

Индоссамент - передаточная надпись, которая находится на обратной стороне векселя или на добавочном листе (аллонже).

б) Банковский сертификат – это ценная бумага, которая свидетельствует о размещении денег в банке, и удостоверяет право бенефициара* на получение суммы номинала бумаги и начисленных по ней процентов; делится на сберегательный и депозитный сертификат.

  Бенефициар- лицо, разместившее денежные средства под депозитный

(сберегательный) сертификат на получение суммы номинала бумаги и начисленных

  по ней процентов.

Сберегательный сертификат – ценная бумага, предназначенная для физических лиц.

Депозитный сертификат – ценная бумага, предназначенная для юридических лиц. 

в) Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Существенным отличием чека от векселя является то, что оплата по векселю должна быть произведена в сроки, указанные в векселе, а срок оплаты по чеку установлен нормативными актами, обязательной предпосылкой выдачи чека является наличие соглашения между чекодателем и плательщиком, в соответствии с которым плательщик обязуется оплачивать чеки за счет средств хранящихся на счете или специально депонированной чекодателем суммы.

Виды чеков:

- именной чек - выписывается на конкретное лицо с оговоркой « не приказу», что означает невозможность дальнейшей передачи чека другому лицу;

- ордерный чек - выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу», означающей, что возможна дальнейшая передача чека, путем передаточной надписи – индоссамента; 

- расчетный чек - по нему не разрешена оплата наличными деньгами;

- денежный чек – предназначен для получения наличных денег в банке.

- кредитный чек – выдается под сумму кредита плательщика, чекодателем.

г) Коносамент - документ, выдаваемый перевозчиком грузоотправителю в удостоверение принятия груза к перевозке морским транспортом с обязательством доставить груз в порт назначения и выдать его законному держателю коносамента. Коносамент является одним из основных документов, применяемых при таможенном оформлении и таможенном контроле товаров, перемещаемых морским транспортом.

Коносамент выполняет 3 функции:

- является доказательством доставки товара на борт корабля;

- служит свидетельством о наличии договора на перевозку между грузоотправителем и перевозчиком;

- является средством передачи прав на товары, находящиеся  в процессе первозки, путем передачи документа.

Производные ценные бумаги

Производная ценная бумага - финансовая ценная бумага, стоимость которой является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива) обращается на срочном рынке, и включает в себя: опцион, фьючерс, форвард, варрант.

а) Опцион: ценная бумага, дающая владельцу право купить или продать акции по фиксированной цене в течение определенного периода времени или на определенную дату. Покупатель опциона получает право, а не обязательство приобрести или реализовать товар в обмен на уплату соответствующей премии. Опцион является инструментом, с помощью которого можно регулировать степень риска и прибыль. Инвестор, приобретая опцион, перекладывает этот риск на продавца опциона. В сделках с опционом участвуют только два лица.

Различают:

- опцион продажи - право на продажу ценной бумаги;

- опцион покупки – право на покупку ценной бумаги. 

б) Фьючерсный контракт: стандартизированный контракт, обязывающий его стороны получить или поставить определенное количество ценных бумаг конкретного качества по установленной цене, в определенный момент времени, а также позволяет страховать риски на рынке ценных бумаг.

Характер фьючерсных контрактов:

- торговля на фьючерсных (биржевых) рынках;

- стандартизация по всем параметрам;

- гарантия биржи на выполнение обязательств;

- фьючерсные рынки регулируются со стороны субъектов денежно- кредитных властей.

в) Форвардный контракт: предусматривает четко оговоренную фиксированную дату поставки  предмета контракта по фиксированной цене, что не исключает возможность для его участников после уплаты заранее оговоренной суммы  штрафа отказаться от исполнения обязательств.

Характер форвардных контрактов:

- торговля внебиржевая с участием дилеров;

- завершается только по истечению срока или осуществлению платежа;

- все условия контракта определяются в процессе их заключения по взаимному соглашению;

г) Варрант: ценная бумага, дающая право на покупку других ценных бумаг при первичном размещении по определенной цене и продаваемая эмитентом этих ценных бумаг. Варранты отличаются от рассмотренных выше опционов тем, что выпускаются на гораздо более длительный период времени, а некоторые из них могут быть бессрочными.

Виды финансовых рынков

  Финансовый рынок - организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций. Основным регулирующим органом национального финансового рынка является Центральный Банк страны.

Финансовые рынки, подразделяются на рынки:

1.      валютный рынок (или форекс)

2.      товарный рынок;

3.      фондовый рынок;

4.      кредитный рынок;

5.      страховой рынок.

1)                 Валютный рынок(Forex)- сфера экономических отношений, связанных с осуществлением сделок купли-продажи валюты и валютных ценностей, а также инвестированием капитала в валюте, в том числе осуществление международных расчетов, страхование валютных рисков, диверсификация валютных резервов, валютные интервенции, спекулятивные операции.

Валютный рынок выполняет следующие функции:

1) обеспечение своевременного осуществления международных расчетов;

2) страхование валютных рисков;

3) диверсификация валютных резервов ( хранение не в одной, а в нескольких валютах, а также изменение набора валют с целью снижения риска);

4) осуществление валютных интервенции (купля-продажа иностранной валюты с целью воздействия на курс национальной валюты);

5) получение прибыли от разницы в курсах валют.

     Виды валютных рынков:

1.      По сфере распространения валютных операций различают:

Мировой (международный) – совокупность национальных рынков, тесно связанных между собой кабельными и спутниковыми коммуникациями; обслуживает денежные потоки, возникающие в процессе осуществления международных экономических связей, основой которых, в том числе является международное движение товаров, услуг, капиталов.

Национальный (местный) – функционирует внутри данной страны; обслуживает  денежные потоки внутри страны и обеспечивает связь национальной экономики с мировой экономикой. Степень участия национального валютного рынка в операции мирового валютного рынка зависит от степени интеграции страны в мировую экономику.

2.      По степени организации различают:

- биржевые валютные рынки – выступают в качестве специализированных торговых площадок, не при каких обстоятельствах не вправе выступать в качестве сторон по сделкам. Основная цель валютных бирж, состоит не  в получении прибыли, а в организации валютных торгов;

- внебиржевые валютные рынки включают:

      межбанковский валютный рынок (сделки совершаются между уполномоченными банками) Условия сделок, заключаемых на межбанковском рынке, составляют коммерческую тайну и известны только их участникам – уполномоченным банкам. Межбанковский рынок характеризуется относительно высокой скоростью расчетов и сравнительно низкими издержками;

      клиентский валютный рынок (сделки между уполномоченными банками и клиентами).

3.      По срокам совершения сделок выделяют:

- наличный рынок - осуществляются обменные операции- операции спот. При этом поставки валюты совершаются на биржевом и межбанковском рынке в течение двух рабочих дней, следующих за днем заключения сделки. Обмен валюты на клиентском рынке происходит немедленно;

- срочный рынок – сделки купли- продажи валюты заключаются на определенный срок.

2) Товарный рынок - сфера обращения товара, не имеющего заменителей, либо взаимозаменяемых товаров на территории Российской Федерации или ее части, определяемой из экономической возможности покупателя приобрести товар на соответствующей территории и отсутствия этой возможности за ее пределами. Например, энергетическое сырье (нефть, газ, бензин), цветные и драгоценные металлы (золото, медь, платина), зерновые (пшеница, рожь), масло, семена и их продукты (соя, бобы, соевое масло), живые животные и мясо (лошади, крупный рогатый скот), промышленное сырье (каучук, пиломатериалы), и т. п.  К основным и наиболее прибыльным видам товаров относится нефть и золото. Нефть занимает около 55% всего бюджета государства. На предприятии создается товар, и для того чтобы оно могло функционировать и иметь собственные ресурсы для обеспечения своей деятельности необходимо осуществлять перераспределение товара в необходимые сектора экономики. Благодаря товарному рынку нефть продают за рубежом для привлечения дополнительных денежных средств и обеспечения стабильного развития компании.   

Обзор товарных рынков за март 2011 года:

Цены на нефть, после некоторого снижения в середине марта, к концу месяца заметно выросли. Фьючерс на нефть марки Brent достиг $115-116 за баррель. Поводом для роста стали не только технические факторы (коррекция вверх от нижней границы), но и фундаментальный фон: в Японии проблемы на АЭС не решены, а ситуация на Ближнем Востоке не улучшается. Фьючерс на нефть марки WTI в тоже время вырос до $105-106 за баррель.

Стоимость промышленных металлов в марте менялась не существенно. Консолидация к концу марта была связана с состоявшимся отскоком вверх после просадки, а также с ожиданием по рынку труда США, что вносило неопределенность в настроения инвесторов. Фьючерс на медь колебался в границах $9000-9500 за тонну, а фьючерс на никель - $25000-27000 за тонну.

В сегменте драгметаллов в конце марта наблюдался рост, что связано как с восстановлением цен после волны снижения, а также с рисками неопределенности, которые в настоящий момент высоки. Фьючерс на золото превысили отметку $1400 за тройскую унцию. Фьючерс на палладий снова вышел на уровень выше $750, фьючерс на платину – выше $1750.

3) Фондовый рынок (РЦБ) совершаются сделки купли-продажи таких инструментов, как акции, облигации и т. п. Участники фондового рынка это биржи, брокерские компании, дилерские центры. Также, участие в торговле акциями могут принять и физические лица.

Биржа -  регулярно функционирующий, организационно определенный оптовый рынок однородных товаров, на котором заключаются сделки купли-продажи крупных партий товара. Биржа, играя роль посредника в торговых операциях, способствует установлению контактов между продавцами и покупателями товара и формированию оптовых рыночных цен посредством биржевых торгов.

Фондовая биржа ММВБ – крупнейшая фондовая биржа стран СНГ, Восточной и Центральной Европы – входит в число 30—ти ведущих фондовых бирж мира, а ее доля в биржевом обороте торгов российскими активами с учетом депозитарных расписок на акции российских эмитентов составляет порядка 70%. Фондовая биржа ММВБ является центром формирования ликвидности на российские ценные бумаги и основной фондовой площадкой для международных инвестиций в акции и облигации российских компаний.

4) Кредитный рынок: совокупность финансовых институтов, осуществляющих кредитные операции. Это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. Основной функцией кредитного рынка является насыщение экономики денежными средствами в объеме, достаточном для обеспечения непрерывности процесса производства.

5) Страховой рынок: объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов. Потребность в услугах этого рынка существенно возрастает по мере развития рыночных отношений. Субъекты этого рынка, осуществляющие предложение страховой защиты, способствуют аккумуляции и эффективному перераспределению капитала, широко используя накапливаемые средства в инвестиционных целях. Даже в кризисных экономических условиях этот рынок развивается высокими темпами, значительно превышающими темпы развития других видов финансовых рынков. Страховой рынок выполняет ряд взаимосвязанных функций: