Управления денежными потоками

24

                     Федеральное агентство по образованию

                    Государственное образовательное учреждение

                           высшего профессионального образования

      «Хакасский государственный университет имени Н.Ф.Катанова»

                              Институт Экономики и Управления

                                Кафедра финансов и кредита

Курсовая работа

      по дисциплине: Финансы организации часть 2.

     тема: Управления денежными потоками.

                                                                              Выполнил: студентка

                                                                              4 курса    группа 251,

                                                                              Полетыкина М.С

                                                                              Проверил: Боргояков С.С.

Абакан, 2008.

Содержание

Введение………………………………………………………………….……..…3

1.Понятие, сущность     и виды денежных потоков…..…………………..…….5

2. Анализ движения денежных потоков…………………………………….….11

2.1              Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств….11

2.2              Система управления и анализ денежного потока………………………12

3.Оценка общего  финансового состояния предприятия на примере фирмы «Систем – сервис»……………………………………………………………….16

Заключение…………………………………………………………..…….….….25

Библиографический список………………………………………….………….26

Приложение 1………………………………………………………………..…...27
Введение

   Цель моей курсовой работы выявить основные виды денежных потоков, определится со сущностью  и различиями   денежных потоков.  которые существуют на данный момент в мировой практике.  Выявить проблемы, с которыми сталкиваются предприятия при составление отчетов. Объектом исследования является  денежный поток.

Я считаю, что управление денежными потоками актуально, потому что предприятие планирует свои доходы и расходы для того чтобы грамотно распоряжаться своими ресурсами. Это один из критериев, почему я  взяла  эту тему.

Движение денежных средств является одним из наиболее важных аспектов операционного цикла предприятий. Бюджет денежных средств представляет собой план поступления денежных средств и платежей и выплат на будущий период времени. Он суммирует все потоки денежных средств, которые будут иметь место в результате планируемых операций на всех фазах общего бюджета. В целом, этот бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств на конец бюджетного периода и финансовое положение для каждого месяца в прогнозируемом периоде, для которого разрабатывается бюджет.

Информация о движении денежных средств полезна для пользователей финансовой отчетности, поскольку она помогает им оценивать потребности компании в денежных средствах и способность создавать денежные средства.

Информация о движении денежных средств используется для анализа способности компании создавать денежные средства (и их эквивалентны), что позволяет пользователям разрабатывать модели для сопоставления приведенной стоимости денежных потоков различных компаний.

           Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Главные задачи в моей курсовой работе:

      Определить основные виды кредита,

      выявить основные недостатки кредита,

      посмотреть основные виды кредита в современной России.

1. Понятие, сущность и виды денежных потоков.

Большинство  видов хозяйственных операций организации в той или иной форме связано с поступлением  или выбытием денежных средств. В основе реализации практически любого управленческого решения руководства лежит использование денежных средств. К числу таких решений  относится решение о расходах на поддержание необходимого объема оборотных активов: запасов сырья, материалов, комплектующих изделий,  готовой продукции, товаров для перепродажи, дебиторской задолженности, оплаты труда работников, уплаты налогов и отчислений. Денежные средства используются, как правило,  и на затраты капитального характера:  в основные средства, нематериальные активы, проектные и научные  исследования, финансовые вложения и т.п.

Для осуществления своих расходов организация должна обеспечить адекватный приток денежной массы в виде выручки от продаж продукции товаров (работ, услуг), поступление дивидендов на вложенный капитал, получение временных заемных денежных средств т.п. Таким образом, деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных потоков.

Движение денежных средств  организации во времени представляет собой  непрерывный процесс, создавая денежный поток.

     Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выбытие денежных средств процессе хозяйственной деятельности организации.

         Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие (отток)  денежных средств - отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежным потоком по каждому виду деятельности или  по хозяйственной деятельности  организации в целом называется чистым денежным потоком.

        Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

     1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему "финансового кровообращения" хозяйственного организма предприятия.

     2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени.

     3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п.

     4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов.

     5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия.

     6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

     7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

         Классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:

     1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

     • денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

     • денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

     • денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

     2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

     • денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

     • денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

     • денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

     3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

     • положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин „приток денежных средств");

     • отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин „отток денежных средств").

     4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

                    валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

                    чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.     

     5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

     • избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;

     • дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.