Управление собственным капиталом предприятия

     Рентабельность  собственного капитала показывает степень эффективности использования собственного капитала. Для обеспечения благоприятных условий осуществления хозрасчетной деятельности предприятия в перспективе значение данного показателя должно быть не ниже 15%. Несмотря на то, что у ООО «Север - Трейд»  были долгосрочные заимствования на протяжении всего исследуемого периода, происходил рост собственного капитала, величина которого довольно высока и с 19,61% в 2008г. возросла до 27,45% за 2010г. Расчет показал, что рентабельность собственного капитала ООО «Север - Трейд» за 2010г. составил 27,45%.

      Таблица 10

      Коэффициенты  деловой активности ООО «Север - Трейд»

 

      По  данным таблицы 7 следует, что коэффициент возвратности активов - отношение выручки от реализации товара ко всему итогу актива баланса – раскрывает уровень оборачиваемости всех активов предприятия на определенную отчетную дату, для обеспечения благоприятных условий хозяйствования уровень данного показателя должен быть выше 1. В ООО «Север - Трейд» в 2009 году этот показатель составляет 0,58, что показывает средний уровень коэффициента, что связано с большим сроком коммерческого цикла. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. В ООО «Север - Трейд» этот коэффициент снизился с 0,66 в 2009 году до 0,65 в 2010г. Снижение этого коэффициента свидетельствует о тенденции к бездействию части собственных средств.

      Динамика  коэффициентов деловой активности представлен на рис. 6. 

      Рис. 6.  Динамика деловой  активности собственного капитала

      Итак, можно сделать вывод об относительно хорошей деловой активности ООО  «Север - Трейд», что связано со спецификой продажи продукции т.е. с небольшим сроком коммерческого цикла. Увеличение практически всех показателей деловой активности - положительный фактор, так как увеличивается оборачиваемость и, следовательно, увеличивается прибыль предприятия.

       Таким образом, проведенный анализ свидетельствует  об улучшении финансового состояния предприятия и повышении эффективности использования, его финансовых ресурсов. Это выражается в высоком уровне показателей рентабельности предприятия, при нормальном уровне финансовой устойчивости и деловой активности.

      Управление финансовыми ресурсами ООО «Север - Трейд», включает в себя четыре взаимосвязанных элемента: прогнозирование, планирование, регулирование, контроль.

      Прогнозирование ООО «Север - Трейд» занимает важное место в системе управления финансовыми ресурсами и позволяет реально и всесторонне оценить состояние своих финансов.

      Финансовое  планирование ООО «Север - Трейд» имеет свои задачи, среди которых можно выделить: определение реального объема финансовых средств и их источников, необходимых для выполнения задач финансовой политики; выявление потенциальных резервов роста финансовых ресурсов, их экономии, установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов между централизованными и децентрализованными фондами.

      Регулирование финансовых ресурсов ООО «Север - Трейд» есть сложный процесс их распределения между различными уровнями управления.

      Контроль  представляет собой систему мер  и мероприятий, направленных на проверку полноты и правильности, законности формирования финансовых потоков, их распределения между уровнями управления и использования.

      Таким образом, формирование эффективной  системы управления финансовыми  ресурсами ООО «Север - Трейд» - неотъемлемая часть процесса становления эффективной организации и стратегии управления.

      ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ООО «СЕВЕР - ТРЕЙД» 

      3.1. Пути повышения эффективности  использования 

      собственного  капитала ООО «Север - Трейд» 

     Оптимизация структуры капитала является одной  из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе финансового управления предприятием. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, то есть максимизируется его рыночная стоимость.

     Для улучшения финансового состояния  и совершенствования организации  собственного капитала ООО «Север - Трейд» могут быть использованы следующие пути ускорения оборачиваемости капитала:

     1) сокращение продолжительности производственного  цикла за счет интенсификации  производства (использование новейших  технологий, механизации и автоматизации  производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

     2) улучшение организации материально-технического  снабжения с целью бесперебойного  обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

     3) ускорение процесса отгрузки  продукции и оформления расчетных  документов;

     4) сокращение времени нахождения  средств в дебиторской задолженности;

     5) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.);

     6) увеличение уставного капитала  общества с целью повышения  его финансовых гарантий;

     7) создание большего резервного  фонда, а также совершенствование  его учета и отражения в  бухгалтерском балансе.

     Можно предложить следующие принципы формирования собственного капитала ООО «Север - Трейд»:

     - Учет перспектив развития хозяйственной  деятельности данной организации.  Процесс формирования объема  и структуры капитала подчинен  задачам обеспечения его хозяйственной  деятельности не только на  начальном этапе, но и на продолжении и расширении этой деятельности в будущем. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план создания нового предприятия.

     - Обеспечение соответствия объема  привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах.

     - Обеспечение оптимальной структуры  капитала с позиции эффективного  его функционирования. Структура  капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в деятельности предприятия. Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности, однако, в большей мере генерирует финансовый риск.

     - Обеспечение минимизации затрат  по формированию капитала из  различных источников. Такая минимизация  осуществляется в процессе управления  стоимостью капитала, под которой  понимается цена, уплачиваемая предприятием за его привлечение из различных источников.

     - Обеспечение высокоэффективного  использования капитала в процессе  его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается  путем максимизации показателя  рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.

     Таким образом,  увеличение собственного капитала может быть осуществлено в  результате накопления или консервации  нераспределенной прибыли для целей  основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами. 

3.2. Управление дебиторской  задолженностью 

      Рассмотрим  мероприятие по сокращению времени нахождения средств в дебиторской задолженности. Своевременный контроль дебиторской задолженности позволили бы ООО «Север - Трейд» уменьшить свою финансовую зависимость, повысить финансовую устойчивость и платежеспособность.

      Уровень дебиторской задолженности ООО  «Север - Трейд» определяется многими  факторами: вид продукции, емкость  рынка, степень насыщенности рынка  данными товарами, принятая на предприятии  система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).

      Наиболее  употребляемыми способами воздействия  на дебиторов с целью погашения  задолженности являются:

      -  направление писем,

      -  телефонные звонки,

      - персональные визиты,

      - продажа задолженности специальным  организациям (факторинг),

      - для злостных неплательщиков  существует Арбитражный суд.

      Оплата  товаров постоянным клиентам производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически Распространенной является схема «2/10 полная 30», означающая, что:

      - покупатель получает двухпроцентную  скидку в случае оплаты полученного  товара в течение десяти дней  с начала периода кредитования;

      - покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с 11 по 30 день кредитного периода;

      - в случае неуплаты в течение  месяца покупатель будет вынужден  дополнительно оплатить штраф,  величина которого может варьировать  в зависимости от момента оплаты.

      Другим  способом воздействия на ускорение  расчетов с покупателями является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Система штрафных санкций  за просрочку исполнения обязательств покупателями, формируемая в процессе разработки кредитных условий, должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери предприятия – кредитора.