Управление ликвидностью коммерческого банка

Однако в современных  условиях стоимость кредитных ресурсов существенно возросла – об этом свидетельствует динамика ставки LIBOR по межбанковским займам в долларах и евро. К октябрю 2008 года ставка по межбанковскому кредиту в евро выросла до 5,28% по сравнению с 2,48% в начале 2006 года. Ярким показателем кризиса рынка является показатель спрэда LIBOR – OIS. Суть этого показателя заключается в следующем – существует рыночная процентная ставка по межбанковскому кредиту (LIBOR). Ставка OIS же фактически представляет собой ставку по однодневному кредиту от ФРС США. Если участники рынка ожидают, что ставка ФРС через 3 месяца составит 0.5%, то OIS будет находиться около этого значения. Важное отличие между ставками состоит в том, что ставка LIBOR включает риск контрагента, а OIS – нет. Поэтому разница указанных ставок представляет собой премию, которую банки берут, чтобы покрыть кредитный риск. Расширение спрэда отражает опасения кредитора относительно заемщика и наоборот. В сентябре, в день перед банкротством инвестбанка Lehman Brothers, разница составляла 72 пункта. После злополучного банкротства, банки в панике закрыли лимиты друг на друга, что привело к взлету премии до 366 пунктов. Среднее значение разницы за последние 5 лет составляет лишь 11 пунктов, что свидетельствует об острой напряжённости на зарубежном рынке межбанковского кредитования.  

Российский рынок  МБК также крайне ограничен, к  тому же ресурсы на отечественном  рынке существенно подорожали –  об этом говорит динамика ставки MosPrime Rate.  

«…MosPrime Rate – Moscow Prime Offered Rate – индикативная ставка предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Данный показатель формируется Национальной валютной ассоциацией на основе объявляемых 8 банками – ведущими операторами рынка МБК депозитных ставок сроками «overnight», 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев» [9]. Динамика процентных ставок приведена в Приложении 4 

Кризис доверия  в западной банковской системе породил  проблемы с внутренними займами. «…Если в первом полугодии этого  года темпы заимствований банков на внутреннем рынке составляли в  среднем 46 млрд. рублей в месяц, то в  августе, например, удалось привлечь лишь 10 млрд. рублей» [36]. В течение  большей части сентября ставка MIACR по однодневным рублевым МБК изменялась в диапазоне от 4,5 до 8,2% годовых, что было заметно выше уровня предшествующего месяца. Во второй декаде сентября новый виток кризиса на мировом финансовом рынке, связанный с ухудшением финансового положения крупнейших зарубежных инвестиционных банков, привел к тому, что на российском рынке резко повысились межбанковские кредитные ставки. Ставка MIACR по однодневным рублевым кредитам 16 сентября достигла 12,6% годовых (это — максимальное значение данного показателя за период с июня 2004 г.). В последние дни месяца также наблюдался рост ставок, связанный с проведением обязательных платежей банками и их клиентами. Среднемесячная ставка MIACR по однодневным рублевым МБК составила в сентябре 7,1% годовых против 5,8% годовых в августе. 

Таким образом, возможность  привлечения ресурсов через рынки  межбанковского кредитования существенно  сократилась.  

2. Отзыв депозитов  коммерческих банков. 

Риск ликвидности  коммерческих банков существенно возрос в связи с оттоком денежных средств с депозитов. «…За сентябрь остатки на счетах физических лиц  в 50 крупнейших российских банках снизились  на 54 млрд. рублей, что составляет 1,2% от общего объёма вкладов. Отток средств  в октябре превысил сентябрьские значения практически в 5 раз, в целом  за два месяца отток вкладов составил порядка 7% от общей депозитной базы» [29](статистика оттока средств по 32 крупнейшим кредитным организациям в октябре  приведена в Приложении 5) 

При этом для крупных  кредитных организаций отток  средств не является критичным (в  данном случае крупнейшие банки, получившие прямую поддержку государства, только выиграли – поскольку произошло  перераспределение вкладов из мелких и средних кредитных организаций в пользу крупных системообразующих банков). «…За сентябрь доля государственных банков во вкладах возросла с 77,5% до 78,8%» [22].  

Относительно небольшие  кредитные организации оказываются  в более сложном положении  – для них вклады населения  являлись основным источником ресурсов, и сложившиеся негативные тенденции  приводят к банкротству таких  банков – характерный пример «Связь – банк», отток со счетов физических лиц которого в сентябре составил более 45%, фактически неплатёжеспособным стал «Собинбанк» (отток депозитов  составляет 43,5% от общего объёма депозитов). 

На сегодняшний  день, по мнению «Коммерсантъ», волна  отзыва депозитов несколько сократилась. Однако министр финансов А.Кудрин не исключил возможности роста оттока в связи с несоответствием  ставки по депозитам и уровня инфляции. По данным ЦБ РФ, «…на 1 сентября 2008 года средневзвешенная ставка по депозитам  составляла всего 7,6% годовых. В Сбербанке, обеспечивающем более 50% рынка депозитов, рублёвые вклады размещались по ставке 7,75 – 8,25% годовых» [30]. В то же время  уровень инфляции только по официальной  статистике к началу ноября составляет 12%. Несмотря на неоднократные повышения  ставки, доходность депозитов по-прежнему отстаёт от инфляции – это может  послужить дополнительным стимулом для отзыва депозитов физическими  лицами и вновь повысит риск ликвидности  банковской системы.  

3. Значительные потери  в связи с переоценкой ценных  бумаг. 

«…По данным финансовой отчётности кредитных организаций (оборотная ведомость – форма 101), убытки банковской системы в  России составили 40 млрд. рублей. Отрицательного результата деятельности в банковской системе страны не наблюдалось с 1999 года. Убыточными стали 288 кредитных  организаций (в августе их число  составляло 84)» [27]. Причём основной причиной такого положения, наряду с оттоком  депозитов, стала переоценка финансовых активов. В результате переоценки ценных бумаг убытки получили крупнейшие банки  – так, Газпромбанк получил 3,4 млрд. убытков, банк ВТБ – убыток в размере 7 млрд. рублей. В принципе потери от переоценки были предсказуемы – поскольку  российский фондовый рынок стремительно падал в сентябре 2008 года. За один месяц индекс ММВБ потерял 24%, в октябре  падение составило ещё 29%. В то же время действие этого фактора  уже практически исчерпано –  фондовый индекс несколько стабилизировался, а основные убытки от переоценки портфеля ценных бумаг банки уже списали. Дальнейшее ухудшение ликвидности  коммерческих банков будет во многом определяться действием следующего негативного фактора – ухудшением качества кредитного портфеля. 

4. Ухудшение качества  кредитных портфелей банков. 

По данным на 27 ноября 2008 года, «…совокупный кредитный портфель российских банков составляет 70% от всех активов банковской системы страны, средний уровень резервов по возможным  потерям составляет около 5% при текущем  уровне просроченной задолженности  в 1,3%» [27]. Однако уже в сентябре «..доля просроченной задолженности выросла  до 1,5% (в абсолютном выражении 276,2 млрд. рублей). Также увеличивается и  темп роста просроченной задолженности  – если в сентябре он составлял 15%, то в октябре уже порядка 31,5%» [36]. Дальнейшее ухудшение ситуации в реальном секторе экономики  повлечёт за собой и рост просроченной задолженности по кредитам. Одновременно с этим сократится и количество активных операций по кредитованию населения  и предприятий – учитывая ужесточение  кредитной политики в крупнейших банках страны, а также значительную долговую нагрузку, накопленную предприятиями  ранее. «…На начало 2008 года доля заёмных  средств в оборотном капитале в пределах 21 – 40% отмечалась у 30% компаний среднего бизнеса – по оценке издания  «Деловая Россия»» [19](Приложение 6). Таким  образом, риск ликвидности будет  увеличиваться в ходе действия совокупности факторов – с одной стороны, рост объёмов просроченной задолженности  приведёт к необходимости резервирования большего объёма средств, что однозначно скажется на доходности. Учитывая, что  «…средняя рентабельность активов  в сентябре составляла около 3,5%» [27], дальнейшее увеличение нормы резервирования приведёт к потере прибыльности. С  другой стороны, рост процентных ставок по кредитам (с целью компенсации  потерь от просрочек и в связи  с ростом стоимости ресурсов) сделает  кредитные ресурсы недоступными для многих крупных промышленных предприятий – как следствие, вероятны новые убытки. 

Таким образом, банковская система России испытывает влияние  совокупности факторов риска ликвидности. Действие вышеперечисленных негативных факторов сказывается на ухудшении  базовых показателей ликвидности. К октябрю 2008 года показатель достаточности  капитала достиг минимального уровня с 2003 года (Приложение 7), ухудшаются и  основные параметры мгновенной и  текущей ликвидности – Н2 и  Н3 (Приложение 8,9). В сложившихся  условиях необходима корректировка  применяющихся в данной кредитной  организации методов управления ликвидностью. 
 

3.2 Управление ликвидностью  в кризисных условиях 
 

«…Непосредственными проявлениями кризиса ликвидности  кредитной организации могут  служить следующие события: 

·                     неожиданное значительное снижение остатков средств на клиентских счетах «до востребования» (спад на 10-20% или  больше по сравнению со средним показателем  предыдущего месяца, который удерживается более трех дней); 

·                     неспособность Банка приобрести срочные депозиты по текущей рыночной стоимости; 

·                     значительное сокращение банками-контрагентами  открытых ранее лимитов на Банк» [17] 

«…Стратегия выхода Банка из кризиса ликвидности  строится по принципу минимизации издержек при погашении дефицита ликвидности  и заключается в сглаживании  дисбаланса активно-пассивных операций по срокам» [8]. В целом программу  выхода из кризиса ликвидности можно  разбить на несколько этапов: 

1 этап. Организационные  мероприятия. 

Основным координирующим и контролирующим органом организационных  мероприятий является Правление, периодичность  работы которого в условиях кризиса  ликвидности устанавливается Председателем  Правления Банка. При этом деятельность членов Правления направлена на решение  нижеследующих задач: 

·                     определение факторов, вызвавших  кризисную ситуацию (внешние или  внутренние), а также признаков, свидетельствующих  о возникновении кризиса; 

·                     определение стратегических действий и необходимость масштаба их введения;  

·                     разработка и предоставление на утверждение  Совета директоров Банка Плана мероприятий; 

·                     назначение ответственных за исполнение мероприятий, координация взаимодействия подразделений-исполнителей; 

·                     контроль исполнения мероприятий; 

·                     информирование Совета директоров Банка  о результатах мероприятий и  изменениях контрольных показателей (динамика клиентских средств, возможностях приобретения срочных депозитов  и межбанковских средств по текущей  рыночной стоимости, репутации банка  и т.д.); 

·                     определение момента выхода из кризиса  и план возврата к обычному режиму работы; 

·                     анализ произошедших событий, выводы об эффективности предпринятых мер  и о том, насколько можно избежать повторения такого кризиса; 

·                     принятие решения по вопросам обеспечения  общественности необходимой информацией (либо ограничениях на распространение  сведений определенного характера).  

При этом в порядке  общей координации действий, должны осуществляться: 

·                     разработка, предоставление на рассмотрение и утверждение Правлением предложений  и вариантов плана необходимых  мероприятий; 

·                     доведение до ответственных исполнителей принятых решений и планов. 

Кроме того, репутация  Банка в рассматриваемой ситуации в значительной степени зависит  от эффективности управления информацией. Своевременное распространение  информации, верно разъясняющей позицию  в заинтересованных внутренних и  внешних кругах, либо введение определенных ограничений на ее разглашение, может  сократить распространение слухов и восстановить доверие к Банку.  

2 этап. Корректировка  методов управления активами  и пассивами. 

А) Внедрение антикризисных  мероприятий в управлении активами. 

Поскольку активы кредитной  организации разнородны и обладают разным уровнем риска, целесообразно  проводить антикризисные мероприятия  по каждой группе активов.  

1). Управление кассовой  наличностью и средствами на  корреспондентском счёте в ЦБ  РФ включает следующие меры: 

·                     установление лимитов кассовой наличности (по объемам или по оборачиваемости); 

·                     ежедневное информирование (на основе 3-х дневного прогноза) Управления кассовых операций о предстоящих погашениях депозитных договоров Кредитно-финансовым управлением;