Управление финансами предприятия в нефтяной отрасли

F_o=Вр/OC

Fo^нач=3614234/231029,6=15,64

Fo^кон=6980546/343363=20,33

F_е=1/ F_o

Fе^нач=1/15,64=0,06

Fе^кон=1/20,33=0,05

Маржинальная прибыль(МП), представляет собой разницу между товарной выручкой от реализации добытой нефти и переменными затратами.

МП=(Q*Ц-Зпер)-Зпост,где

Ц-средневзвешанная с учетом всех рынков сбыта цена реализации 1 тонны нефти, руб/т,

Q - добыча нефти по конкретной скважине за расчетный период, т,

Зпер - переменные затраты,

Зпост - затраты постоянные.

МП н.=5000000*14520-(144526+961406)-328643=72598565425

МП к.=5000000*14520-(237171+1975949)-541113=72597245767

В проектах разработки нефтяных месторождений расчёт чистого дисконтированного дохода (ЧДД)производится следующей формуле:

Вi-выручка от реализации продукции в году I;

Т-расчётный период оценки;

Кi-капитальные вложения в разработку месторождения;

Эпрi-эксплуатационные затраты;

Нi-налоговые выплаты в году i

Аi-амортизационные отчисления в году i

Eн-норма дисконтирования.

 

      Финансовое состояние можно оценить с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам (расчеты с работниками - по оплате труда; с поставщиками - за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги; с банком по ссудам и т.п).

      Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются следующие: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

      Для анализа ликвидности баланса существует следующая группировка активов (А):

      А1-наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

      А2-быстро реализуемые активы (ДЗ, прочие  оборотные активы);

      А3- затраты и запасы, НДС;

      А4-труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

      Группировка пассивов (П):

      П1-наиболее срочные обязательства;

      П2- краткосрочные кредиты и займы;

      П3-долгосрочные кредиты и займы;

      П4-постоянные пассивы (собственный капитал предприятия).

На начало 2007 года

А1-4701   < П1-297324,4

А2-39701  > П2-0

А3-37401+2421=39822 > П3-56328

А4-304404,4 < П4-105225

Т.к. не соблюдается основное неравенство А1>=П1,А2>=П2,А3>=П3,А4<=П4(одновременно),то следовательно, баланс предприятия, на начало 2007 года, не считается абсолютно ликвидным. 

На конец 2007 года

А1-15801+2501=18302   < П1-386318,4

А2-58601  > П2-0

А3-49201+2781=51982 > П3-49205

А4-354404,4 > П4-140450

Т.к. не соблюдается основное неравенство А1>=П1,А2>=П2,А3>=П3,А4<=П4(одновременно),то следовательно, баланс предприятия на конец 2007 год не считается абсолютно ликвидным.

2.1.Рассчитаем коэффициенты ликвидности:

1)К_{а на нач. года}=А1/(П1+П2) - коэффициент абсолютной  ликвидности

К_а=4701/297324,4=0,016

  Нормативное значение (0,1;0,2)

Расчетное значение меньше нормативного

Следовательно ,предприятие сможет погасить за счёт наиболее ликвидных активов 0,016 долю краткосрочных обязательств.

К_{а на кон.}=18302/386318,4=0,05

Следовательно ,предприятие сможет погасить за счёт наиболее ликвидных активов 0,05  долю краткосрочных обязательств.

2)К_б=(А1+А2)/(П1+П2)- коэффициент быстрой  ликвидности

К_{б на нач.}=(4701+39701)/(297324,4)=0,15

К_{б на кон.}=( 18302+58601)/( 386318,4)=0,21

Нормативное значение: К_б>1

Так как расчётные значения <1, то краткосрочные обязательства превышают наиболее ликвидную часть оборотных средств.

3)К_тл=(А1+А2+А3)/(П1+П2) -коэффициент текущей ликвидности

К_{тл на нач.}=(4701+39701+39822)/( 297324,4)=0,28

К_{тл на кон.}=( 18302+58601+51982)/( 386318,4)=0,33

Нормативное значение: К_тл>=2

Так как расчётные значения <2, то компания находится под угрозой банкротства. Компании не хватает оборотных средств даже для покрытия краткосрочных обязательств.

2.2.Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых активов

Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по данным баланса как разность между собственным  капиталом и внеоборотными активами.

4) Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами

К_обесп=(Ск-О.а)/Вн.а, где                                         

Ск - собственный капитал

О.а- оборотные активы

Вн.а - внеоборотные активы

К_обесп^н =(105225-164929)/304404,4=-0,2

К_обесп^н= (140450-240290)/354404,4=-0,28

Нормативное значение: К_обесп>0,1

Так как значение данного коэффициента меньше 0,1, то структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной.

5)К_{обесп 1}=(Ск+стр.640,650-О.а)/Вн.а, где                         

стр. 640 - «Доходы будущих периодов»

стр. 650 - «Резервы предстоящих расходов и платежей»

К_обесп^н =(105225+68298,4-164929)/ 304404,4=0,03

К_обесп^к= (140450+160065,4-240290)/ 354404,4 =0,17

Если значение данного коэффициента меньше 0,1, то структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной.

На начало периода К_обесп<0,1- структура баланса неудовлетворительна, на конец периода К_обесп>0,1-соответствует нормативному значению.

6) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

К_обс=(Ск-О.а)/З., где                                                     

З-запасы

К_обс^н=(105225-164929) /37401=-1,6

К_обс^к=(140450-240290)/49201 =-2

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6-0,8, т.е. 60-80% запасов организации должны формироваться из собственных источников.

К_обесп<0,6,следовательно, запасы организации формируются в большей степени за счёт привлечённых средств.

2.3.Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств

  На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К внешним факторам относятся: сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабы организации.

Внутренние факторы - ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.

7) Коэффициент оборачиваемости

Коб=Вp/СО, где                                                                

Вp- выручка от реализации

СО- средняя величина оборотного капитала

8)Со=0,5(О.а.н.г+О.ак.г), где                                              

О.а.н.к.г - величина оборотных активов на начало и конец года соответственно

Со=0,5*(164929+240290)= 202609,5

Коб^н=3614234/202609,5=17,84

Коб^к=6980546/202609,5=34,45

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

На конец периода наблюдается увеличение показателя коэффициента оборачиваемости в 2 раза, это положительная динамика на предприятии.

9) Длительность одного оборота

Дл= (СО*Т)/ Вp, где                                                 

Т - отчетный период, в днях

Дл^н=(202609,5*360)/ 3614234 =20,18

Дл^к=(202609,5*360)/ 6980546 =10,45

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше количество оборотов совершается, следовательно,  больше выручка предприятия.

На конец периода наблюдается уменьшение длительности одного оборота практически в 2 раза, это свидетельствует о улучшении деятельности предприятия.

10) Коэффициент закрепления оборотных средств

Ка=СО/ Вp                                                              

Ка^н=202609,5/3614234=0,06

Ка^к=202609,5/6980546=0,03

Коэффициент закрепления оборотных средств - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

2.4.Расчет и оценка показателей оборачиваемости запасов

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

11) Коэффициент оборачиваемости запасов

Коб.з= Вp/СЗ, где                                                          

СЗ - средняя величина запасов

12)СЗ=0,5(Зн.г+Зк.г), где                                               

Зн.к.г - запасы на начало и конец года соответственно

СЗ= (37401+49201)/2=43301

Коб.з^н=3614234/ 43301=83,47

Коб.з^к=6980546/ 43301=161,2

13) Период оборачиваемости готовой продукции

Длгп=(ГП*Т)/ Вp, где