Теория денег

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 
 

     Монетаризм  — школа экономической мысли, отводящая деньгам определяющую роль в олебательном движении экономики. Монетарный — значит денежный (money —деньги, monetary — денежный).

Монетаризм  представляет собой одно из наиболее влиятельных течений в овременной экономической науке, относящееся к неоклассическому направлению.

     Он  рассматривает явления хозяйственной  жизни преимущественно под углом зрения процессов, протекающих в сфере денежного обращения.

Термин  «монетаризм» был введен в современную литературу Карлом Бруннером. Обычно он применяется для характеристики экономической школы

(преимущественно  Чикагской), утверждающей, что совокупный денежный доход оказывает первоочередное влияние на изменение денежной массы.

     Главную причину нестабильности экономики  представители этой школы усматривают  в неустойчивости денежных параметров.

     В центре внимания монетаристов находятся  денежные категории, денежно-кредитные  инструменты, банковская система, денежно-кредитная политика. Они рассматривают эти процессы и категории для выявления связи между объемом денежной массы и уровнем совокупного дохода. По их мнению, банки — ведущий инструмент регулирования, при непосредственном участии которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг.

     Можно сказать, что монетаризм — это  наука о деньгах и их роли в  процессе воспроизводства. Это теория, обосновывающая специфические методы регулирования экономики с помощью денежно-кредитных инструментов.

     Монетаризм  представляет собой одно из наиболее влиятельных течений в современной  экономической науке, относящееся  к неоклассическому направлению. Он рассматривает явления хозяйственной  жизни преимущественно под углом зрения процессов, протекающих в сфере денежного обращения[1].

     Целью курсовой работы является рассмотрение и изучение монетаризма, как самостоятельного направления современной теории денег.

     Основными задачами являются:

• Рассмотрение основных теорий в основе монетаризма;
• Рассмотрение монетаризма, как самостоятельного направления современной теории денег;
• Анализ взглядов М. Фридмана;
• Рассмотреть современные проявления монетаризма в денежной системе.

 
 
 
 

1. Основные  теории денег в  основе монетаризма

 

      1.1. Количественная теория и неоклассическая теория, и их характеристика 
 

     Теория, утверждающая, что цены (а, следовательно, и стоимость денег) изменяются при равных условиях, в зависимости от количества денег в обращении. В своей простейшей форме количественное уравнение, т. к. теория довольно стара, имеется в трудах Бодена, Юма, Локка и Монтескье (Bodin, Hume, Locke, and Montesquien). Выраженный математически, чисто количественный подход выглядит следующим образом 
, где Р - общий уровень цен, М - количество денег, Т - общий объем товарных сделок. Р изменяется прямо пропорционально изменению М; следовательно, предположив, что Т не меняется, изменения М вызывают изменения Р. Р меняется обратно пропорционально Т: если предположить, что М не изменяется, увеличение Т вызовет уменьшение Р, и наоборот. 
В США количественная теория денег была переработана и дополнена статистическими исследованиями Е. В. Кеммерером-старшим и Ирвингом Фишером, особенно в его книге «Покупательная сила денег». В первоначальном варианте его работы 1911 г. доктор Фишер разработал новый вариант уравнения - версию кассовых сделок или скорости сделок, который дополнил фундаментальную теорию причинной связи между факторами. Версия кассовых сделок выглядит следующим образом: 
,где новый фактор V обозначает скорость или оборот основной денежной массы (монет и бумажных денег); М1 - деньги на банковских депозитах (депозиты до востребования с правом выписки чеков); V1 - скорость оборота М1. Величина Р зависит от взаимодействия др. переменных. Т (при полной занятости) можно рассматривать как достаточно неизменную величину в течение короткого периода, хотя при продолжительном экономическом росте (с расширением объемов сделок) возникает чистый прирост суммы сделок. Скорости (V и V1) можно также рассматривать как обычно стабильные, отражающие сложившиеся при расчетах привычки населения и фирм. 
М1, по мнению Фишера, в обычных условиях пропорционален М.

     Следовательно, активным фактором, вызывающим изменения Р, является М, так как он оказывает пропорциональное влияние на М1, а они оба непосредственно влияют на Р при обычно неизменных прочих факторах. Современные экономисты не согласны с анализом Фишера в отношении описания поведения указанных переменных, включая якобы зависимую величину Р. В Великобритании экономисты Маршалл, Пигу и Робертсон (Кембриджская школа) разработали другой вариант количественной теории денег - версию кассовой наличности. Вместо использования показателя скорости эта версия ориентируется на величину объема или массу, видоизменяя уравнивание М с общей суммой цен торгового оборота (РТ) поправкой РТ на долю (k), отражающую часть общих денежных расходов, представленную кассовыми остатками на руках у населения. Версия кассовых остатков выглядит следующим образом: М = РТ ґ k, где k можно принять за постоянную величину, так как она отражает связанные с наличностью привычки населения и фирм; Т также можно считать постоянным в течение непродолжительного периода времени (в условиях полной занятости, как отметил Фишер), так что увеличение расходования меняющейся составляющей М вызовет увеличение Р при неизменности Т. Еще один вариант К.т.д. разработал Дж. В. Анджелл, который сопоставил национальный доход (произведение средней цены всех произведенных товаров на их физический объем) и количество денег в обращении с целью установления скорости обращения денег.

     С точки зрения выбора уравнений, версии количественной теории денег вряд ли вызовут возражения, однако, когда они используются как основа для точных расчетов значений переменных при подготовке рекомендаций для политических действий, эти расчеты вызывают критику.[7] 

     Неоклассическая теория денег 

     В конце XIX — первой половине XХ в. в ведущих капиталистических странах еще сохранялась система золотого стандарта. Однако переосмысление теории стоимости, в особенности отказ от понятия "субстанции" стоимости и переход к трактовке ее как категории исключительно относительной, как цены равновесия, не могло не отразиться и на представлениях неоклассиков о деньгах. Трансформацию этих представлений отразила новая версия количественной теории денег, предложенная на рубеже веков А. Маршаллом в Англии и Фишером в США.  Критика основ этой теории занимает большое место в экономической теории Шумпетера и Кейнса. Наиболее, характерной чертой неоклассической количественной теории (как в варианте Маршалла, так и в варианте Фишера) является разделение экономики на два сектора: реальный, в котором осуществляется производство, распределение, обмен и потребление товаров и услуг, и денежный, функцией которого является  обслуживание воспроизводственного процесса. Деньги, таким образом,  выводятся за рамки собственно товаров. Основное управление неоклассической количественной теории денег, выводящее покупательную силу денег  из объёма   денежной массы и скорости её обращения. Этим управлением у Фишера является следующее:

     MV=PT, где   М — объем   денежной   массы,   V — скорость   ее   обращения, Р — общий уровень денежных цен на товары, Т — объем текущих сделок в экономике.

     В варианте Маршалла (получившем впоследствии название "кембриджской теории") это уравнение записывается несколько  по-другому: M=кPУ, к — коэффициент Маршалла, а У—объём национального дохода или валового национального продукта. Различие между двумя уравнениями лишь в нюансах. Уравнение фиксирует внимание на потребности в деньгах для обслуживания текущих сделок. Та же потребность фиксируется с точки зрения использования дохода. Экономические агенты, пишет Маршалл, выбирают определенную часть своего дохода, которую они хотели бы постоянно иметь в форме всеобщей покупательной силы, т. е. денег. Этот выбор осуществляется путем "сравнения выгод от увеличения резервов наличности с выгодами от возможного использования этих денег для покупки какого-либо товара или для вложения в предприятие или ценную бумагу на фондовой бирже".

     Определённый  процент доходов который для удобства держится в форме дёнег, и представляет собой коэффициент Маршалла. Коль скоро совокупный доход складывается из текущих сделок, оба подхода на практике дают одинаковые результаты. Однако количественная теория в ее кембриджском варианте более глубока, так как представляет собой первоначальную форму теории портфельного выбора, т. е. теории, рассматривающей в комплексе экономический выбор между различными формами активов (в виде капиталовложений в производство, товары длительного пользования, ценные бумаги и собственно денежные, ликвидные активы), которая получила большое развитие в кейнсианской экономической теории. Как следует из уравнений они представляют собой безусловные тождества, ибо в итоге (например, за год) количество денежной массы, помноженное на скорость ее обращения, должно в точности соответствовать объему тех сделок (в текущих ценах), которые эта масса обслужила. Точно так же, если определенная пропорция доходов населения держится им в денежной форме, то эта их часть должна быть тождественна размеру денежной массы в распоряжении частного сектора экономики. Неоклассическая количественная теория, однако, идет гораздо дальше такой простой констатации. По ее представлениям, уравнения отражают важные закономерности на стадии принятия решений экономическими агентами. Краеугольным камнем неоклассической количественной теории денег является унаследованный ею у старой классической школы так называемый закон Сэя, согласно которому уровень производства в реальном секторе, а значит, и объем сделок и объём дохода в уравнении можно считать устойчивым и не зависящим от денежных факторов.

     Постулируется также, что скорость обращения денег  представляет собой величину более  или менее постоянную в каждой экономической системе и потому изменения в ней можно игнорировать. С учетом этого получается отношение  прямой зависимости между величинами М и P, т. е. увеличение денежной массы вызывает в конечном итоге пропорциональное изменение общего уровня денежных цен в экономике.[2]

     "Скорости  обращения денег и депозитов  зависят... — считает Фишер, —  от технических условий и не находятся ни в каком очевидном соотношении с количеством денежной массы. Объем сделок также... независим от количества денег. Инфляция денежного обращения не может ни увеличить выпуск продукции фермами и заводами, ни ускорить передвижение грузовых составов или пароходов. Поток бизнеса зависит от естественных ресурсов и технических условий, а не от количества денег. Нет никакой возможности избежать вывода, что изменение количества денег должно в нормальной ситуации вызвать пропорциональное изменение уровня цен". «Центральный факт, - пишет Маршалл, - заключается том, что увеличение количества денег в стране не увеличивает общего объёма  услуг, которые эти деньги оказывают». При всей внешней очевидности этих постулатов они представляются нам глубоко неверными, не находящими помимо всего прочего подтверждения в экономической действительности. Главная причина этого в агрегированном подходе к реальному рынку. На самом деле увеличение количества денег в экономике, особенно если оно осуществляется через посредство коммерческой банковской системы (а не просто с помощью государственного печатного станка), обладает также воздействием на распределение ресурсов между различными отраслями и может способствовать повышению (или понижению) экономической эффективности, меняя межотраслевые пропорции (а также распределение капитала между более или менее эффективными предприятиями в одной отрасли). Но подробный анализ данной проблемы придется оставить до третьей части, после того как будут рассмотрены теории Шумпетера и Кейнса.

     Здесь же важно отметить, что и сами неоклассики не считали количественную теорию денег неоспоримой. Так, Фишер отмечал, что пропорциональное изменение уровня цен в ответ на изменение количества денег происходит только в долгосрочном плане, после "переходного периода", в течение которого инфляция приводит к увеличению объема сделок в реальном (производственном) секторе. Тем временем "прочие" факторы могут оказать влияние на скорость обращения денег и на объем реальных сделок.