Теоретические основы финансового положения предприятия

 

     Анализируя  данные  таблицы 4 можно сказать,  что ликвидность баланса является  недостаточной.  Сопоставление итогов  А 1  и П 1  отражает  соотношение текущих платежей  и поступлений.  В ТОО «Джет-7»  это  соотношение  не  удовлетворяет  условиям  абсолютной  ликвидности  баланса,  что  свидетельствует  о  недостаточной  платёжеспособности.  Сравнение итогов  А 1  и  П 1  свидетельствует  о  существенном  недостатке  абсолютно  ликвидных  средств.

     Сравнение итогов  А 2  и  П 2   показывает  тенденцию  изменения  текущей  ликвидности  в  недалёком  будущем.  Рассчитаем  текущую  ликвидность:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)                                                                         (8) 

2008 год = (10963 + 643680) – (318297 + 0)          =  336346 тыс.тенге

2009 год = ( 9209 + 651176) – (476158 + 314917) = -130690 тыс.тенге

Показатели  текущей  ликвидности  также  свидетельствуют  низкий  уровень  платёжеспособности  ТОО  «Джет-7».

     Для  более  точной  оценки  ликвидности  баланса  можно  рассчитать  общий  коэффициент  ликвидности: 
 
 

                                                   А1 + 0,5 х  А2 + 0,3 х А3                      (9)

К общ.  ликвидности      =     ________________________

             

                                                   П1 + 0,5 х  П2 + 0,3 х П3   

                                                    10963 + (0,5 х  643680) + (0,3 х 222499)

2006 год                            =   _____________________________________ = 0,66

          

                                                     318297 + (0,5 х  0) + (0,3 х 944826) 
 

                                                    9209 + (0,5 х  651176) + (0,3 х 267673)

2007 год                            =   _____________________________________ = 0,51

          

                                                  476158 + (0,5 х 314917) + (0,3 х 627439) 

Должно  соблюдаться  условие   К  общей  ликвидности  >  1,5.  так  как  коэффициент  общей  ликвидности  ниже  нормативного  значения  1,5  это  свидетельствует  о  признании  структуры  баланса  неудовлетворительной,  а  предприятие – неплатёжеспособным.

     Финансовая  устойчивость  предприятия   характеризуется  состоянием  собственных  и  заёмных   средств   и  анализируется  с  помощью  системы  финансовых  коэффициентов.  Информационной  базой  для  расчёта  таких  коэффициентов  являются   абсолютные  показатели  актива  и  пассива  бухгалтерского  баланса.  Устойчивость  финансового  состояния  предприятия  характеризуется  системой  финансовых  коэффициентов.  Они  рассчитываются  как  соотношение  абсолютных  показателей  актива  и  пассива  баланса.  Анализ  финансовых  коэффициентов  заключается  в  сравнении  их  значений  с  базисными  величинами,  а  также   в  изучении  их  динамики  за  отчётный  период  и за  несколько лет.

Таблица  5 - Финансовые  коэффициенты

     Данные  таблицы 5 показывают,  что финансовая  независимость ТОО «Джет-7»  невысока.

      Коэффициент  автономии  за  анализируемые  годы  выше  нормативного  значения, в 2008 году 0,68, а в 2009 году 0,64. Из  этого следует,   что предприятие имеет  собственных  средств  больше,  чем  заёмных. 

     Значение  коэффициента  соотношения   заёмных  и  собственных   средств  свидетельствует   о  том,  что  ТОО  «Джет-7»  привлекает  на  каждую  одну  тенге  собственных  средств,  вложенных  в  активы,   51,09 в 2008 году  и 31,89  тенге заёмных средств в 2009 году.

      Коэффициент маневренности в 2008 году имел отрицательное значение -15,61, а в 2009 году он еще снизился до -7,09.

     Снижение  коэффициента обеспеченности  средствами с 0,44 в 2008 году до 0,19 в 2009 году связан  с отсутствием собственных  оборотных  средств каждым  годом    испытывает  сильное  финансовое  затруднение  и  входит  в  критическое  положение.

     Коэффициент  имущества  производственного  назначения  в 2008  году  ниже  нормативного 0,49,  что свидетельствует о невысокой доле  основных  средств  в  имуществе  предприятия. Но в 2009 году наблюдается тенденция к увеличению коэффициента 0,54.

     Совместный  анализ  финансовых  коэффициентов  свидетельствует   о  неустойчивом  финансовом  положении  ТОО  «Джет-7»  за  анализируемые  периоды.   

Таблица 6 - Коэффициенты  ликвидности

     Проанализировав  ликвидность  ТОО  «Джет-7»  можно  сделать  следующее  заключение.  На  момент  составления  баланса  его  нельзя  признать  ликвидным,  так  как  ни  одно  из  соотношений  групп  активов  и  пассивов  не  отвечает  условиям  абсолютной  ликвидности  баланса.

     За  анализируемый  период  увеличился  платёжный  недостаток  наиболее  ликвидных  активов.  Ожидаемые  поступления  от  дебиторов  превысили  краткосрочные   кредиты. 

     Вместе  с  тем  коэффициенты  абсолютной  ликвидности  оказались  выше  нормальных  ограничений,  что  говорит  об  определённой  кредитоспособности.  В  целом  же  на  основе  анализа  финансовой  устойчивости  и  кредитоспособности  ТОО  «Джет-7»  можно  сделать  вывод,  что  оно  находится в неустойчивом  состоянии  и  кредитоспособность  его  низка.  Таким  образом,  к ТОО  «Джет-7»  как  к  деловому  партнёру  и  заёмщику  в  деловом  мире  будут  относиться  с  осторожностью.

          3 Пути совершенствования финансовой стратегии и механизм финансовой стабилизации ТОО «Джет-7»

          3.1  Бизнес-план ТОО «Джет-7» 

     Стратегия – увеличение капитализации компании, путем значительного увеличения производственных мощностей, расширение рынка сбыта продукции, налаживание современного менеджмента, эффективного коммерческого учета, выстраивание безубыточной тарифной политики.

     Ближайшие задачи по увеличению производственной мощности – ввод в строй котла №2, турбины №2 и градирни. Эти вложения позволят увеличить на 57% выработку электрической энергии. Общая сумма вложений составляет 250 млн. тенге, включая НДС. 

Таблица 7 - Планируемый объем реализации.

     Цель  и существо проекта – восстановление энергетических производственных характеристик Степногорской ТЭЦ путем проведения капитального ремонта котлоагрегата БКЗ 190-100 ст.№2, турбины ВПТ 25-4 ст.№2 и вспомогательного котельного и турбинного оборудования.

     Восстановление вышеперечисленного оборудования повышает мощность станции на 57%, что позволяет снизить среднегодовую себестоимость 1 кВт/ч с 2,03 тенге до 1,03 тенге.

     Общая стоимость проект – 250 млн. тенге.

     Источники финансирования – кредит банка и собственные средства.

Таблица 8 - Источники финансирования.

     С момента начала работы в г.Степногорске ТОО «Джет-7» уже имеет опыт работы с крупными ремонтными проектами. В частности, за период с ноября 2008 года по февраль 2009 года был завершен расширенный капитальный ремонт и поставлен под нагрузку котлоагрегат ст.№7. Нужно отметить, что на момент купли-продажи активов от ЗАО «КазСабтон», котел находился в ремонте боле  2,5 лет. Стоимость затрат на ремонт составила 104,324 тыс. тенге.

     Дальнейшее  восстановление паровых и электрических мощностей Степногорской ТЭЦ продиктовано расширением рынка сбыта тепловой и электрической энергии, прогнозом оживления деловой активности предприятий на промышленной площадке Степногорск-Аксу, расширением действующих производств и возникновением потенциальных потребителей энергии.

     Схема финансирования проекта определяется как открытие кредитной линии  на общую сумму 200 млн. тенге с 4-5 траншами в период апрель-сентябрь 2009 года по 40-50 млн. тенге безналичного финансирования.

     Банк-кредитор, участвующий в реализации проекта – АО «Банк ЦентрКредит». Банк определен по результатам проведенного 29 марта 2009 года конкурса на оказание финансовых услуг. ТОО «Джет-7» имеет расчетные счета в Степногорском РКО АО «Банк ЦентрКредит» с сентября 2004 года.