Сущность, виды и назначение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Особенности профессиональной деятельности

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………………3

1. Сущность, виды и назначение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Особенности профессиональной деятельности …………….……4

2. Брокерская деятельность .12

3. Дилерская деятельность …………………………………………………....……21

4. Клиринговая деятельность ……………………………………………...……….26

Заключение……………………………………………………………………….….36

Список использованной литературы……………………………………….………37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Переход нашей страны к рыночной экономике определил  собой начало нового этапа в развитии рынка ценных бумаг. Обобщив накопленный  опыт предыдущих периодов, и приняв во внимание современные особенности  развития общества, мы получаем современный российский рынок ценных бумаг.

Современный рынок ценных бумаг, как, пожалуй, и любой другой рынок невозможен без профессиональных посредников. Однако не любое лицо или  не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы это  сделать, необходимо удовлетворять определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это организациями или органами.

Деятельность профессиональных участников требует применения сложной  компьютерной техники, обеспечивающей процесс ценообразования и распространения информации. В современных условиях необходима специальная подготовка профессионалов рынка ценных бумаг, включающая как общеэкономическую и техническую, так и, учитывая острые ситуации, возникающие на рынке, психологическую. В деятельности профессионалов рынка ценных бумаг большое значение имеют также опыт и интуиция.

Данная контрольная  работа посвящена сущности и видам  профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг. В ней будут рассмотрены  теоретические аспекты деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, будет даваться характеристика каждому профессиональному участнику, их обязанностям, квалификационным требованиям.

Цель данной работы - сделать  общий обзор деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

 

 

1.Сущность, виды и назначение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Особенности профессиональной деятельности

 

Работу первичного и  особенно вторичного рынков ценных бумаг  обеспечивают его профессиональные участники. Профессиональные участники рынка – это юридические лица, которые осуществляют виды деятельности в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04. 1996 № 39-ФЗ.

Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг  в Законе даётся только в форме простого перечисления видов деятельности, относимых к профессиональным видам на данном рынке. Экономическая сторона вопроса основывается на процессе разделения труда, в результате чего те или иные части совокупного процесса обособляются в самостоятельные виды деятельности.

Деятельность на рынке  ценных бумаг обособлена от работы других рынков – товарных, валютных, страховых и т.п. В этом смысле любая деятельность на рынке ценных бумаг характерна лишь для данного  рынка, а потому и является своего рода профессиональной деятельностью.

Другой аспект состоит  в разделении деятельности внутри данного  рынка на профессиональную и непрофессиональную. Критерием здесь является объект вложения капитала со стороны участника  рынка ценных бумаг, т.е. имеет место  вложение капитала в сами ценные бумаги или же в тот или иной вид услуг, оказываемых  участникам данного рынка. Под профессиональной деятельностью  на рынке ценных бумаг понимается деятельность, основанная на вложении капитала не в саму ценную бумагу, а в услуги, оказываемые эмитентам и инвесторам, т.е. тем участникам рынка, капитал которых непосредственно связан с существованием ценной бумаги.

Таким образом, профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг – это оказание услуг участникам данного рынка на компетентной и на коммерческой основе; в юридическом аспекте – только при наличии разрешения (лицензии) на это со стороны государства.

В сравнении с деятельностью  эмитента или инвестора на рыке ценных бумаг, которая выражается в привлечении  или вложении капитала посредством ценных бумаг, деятельности профессионального участника – это его работа, которая выступает основным источником его совокупного дохода. Источником же чистого дохода эмитента или инвестора является привлечённый капитал или капитал в форм ценной бумаги.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг характеризуется, прежде всего, возможностью и способностью профессиональных участников квалифицированно выполнять принятые на себя обязательства, связанные с брокерско-дилерской деятельностью, деятельностью по управлению ценными бумагами, выполнением клиринговых операций, депозитарным обслуживанием, оказанием услуг реестродержателем и организатором торговли ценными бумагами (табл.1).

Основным назначением  фондового рынка является аккумуляция временно свободных денежных средств и их использование на инвестиционные цели. Инструментом для этого являются ценные бумаги. При этом в цепочку взаимоотношений вовлекаются не только их продавец и покупатель, но и:

- банки, обслуживающие продавца и покупателя при выполнении обязательств по сделке и обеспечивающие денежные расчеты между контрагентами сделок;

- депозитарии, обслуживающие контрагентов сделок и обеспечивающие перерегистрацию права собственности на ценные бумаги, выполняя с ценными бумагами операции;

- реестродержатели, регистрирующие новых владельцев ценных бумаг, осуществляя ведение реестра акционеров и обеспечивая соблюдение их прав;

- брокеры и дилеры, выступающие сторонами сделки или поверенными ее участников;

- организаторы торговли, создающие условия, необходимые для заключения сделок.

Таблица 1 - Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке

 

Виды  профессиональной деятельности
Осуществление торговых операций на фондовом рынке	Организация торговли ценными  бумагами	Учёт взаимных обязательств участников операций на фоновом рынке	Учёт движения и фиксация прав собственности на ценные бумаги
Брокеры; Дилеры; управляющие	Фондовые биржи; Внебиржевые организаторы торговли	Клиринговые организации	Депозитарии; реестродержатели

 

Т.е. в соответствии с законом «О рынке ценных бумаг» к профессиональным видам деятельности на российском рынке относятся следующие семь видов:

1.брокерская;

2.дилерская;

3.по управлению ценными бумагами;

4.по определению взаимных обязательств (клиринг);

5.депозитарная;

6.по ведению реестра владельца ценных бумаг;

7.по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий брокерскую деятельность, называется брокером.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий дилерскую деятельность, называется дилером.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, называется управляющим.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий деятельность по определению взаимных обязательств, называется клиринговой организацией.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, называется депозитарием.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, называется держателем реестра, или регистратором.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий деятельность по организации торговли, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг.

Профессиональные участники  рынка ценных бумаг оказывают необходимые услуги эмитентам и инвесторам, а также друг другу.

Общепризнанными  принципами этой деятельности на рыке ценных бумаг являются:

- добросовестность и честность по отношению к клиенту;

- определение собственной коммерческой деятельности от коммерческой деятельности в пользу клиента;

- приоритетность интересов клиентов над собственными интересами в случае возникновения конфликта этих интересов;

- обязательное уведомление клиента о возможных рисках на рынке, если таковые могут иметь место;

- выплата клиенту части выгоды от хранения его активов у профессионального участника;

- возмещение клиенту убытка, причинённого действиями профессионального участника;

- ответственность по обязательствам клиента перед другими профессиональными участниками рынка.

Лицензия – это официальный документ, дающий разрешение на право заниматься соответствующим  видом профессиональной деятельности.

Для работы на рынке ценных бумаг лицензии выдаются федеральными органами исполнительной власти на рынке  ценных бумаг или уполномоченными им органами на основании генеральной лицензии.

Необходимость лицензирования профессиональной деятельности вытекает из потребности:

- защиты интересов широких слоёв участников рынка от недобросовестных посредников, махинаторов и других лиц, которые могли бы воспользоваться непрофессионализмом участников рынка в противоправных интересах собственного обогащения;

- наличия у государства действенных и оперативных рычагов регулирования отношений на рынке, воздействия на рынок в интересах самого рынка.

На российском рынке  ценных бумаг имеется три вида лицензий:

1) лицензия профессионального  участника рынка ценных бумаг;

2) лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

3) лицензия фондовой  биржи.

Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и аттестация их специалистов представляет собой необходимое и обязательное условие осуществления операций с ценными бумагами. С этой целью выработаны и применяются правила лицензирования. Все участники рынка ценных бумаг должны отвечать таким требованиям, как соответствие определенной организационно-правовой форме, размеру собственного капитала и способу его расчета, уровню квалификации специалистов, предоставлению регистрационной формы, и условиям совмещения профессиональной деятельности с другими видами деятельности.

Одними из самых серьезных  требований при лицензировании юридических  лиц как профессиональных участников рынка ценных бумаг являются квалификационные требования к специалистам. Они относятся к руководителям, контролерам и специалистам, в обязанности которых входит выполнение функций, непосредственно связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Установлено, что в штате организации по каждому виду профессиональной деятельности, должно быть не менее одного специалиста, имеющего квалификационный аттестат Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. При этом для данных специалистов организация - заявитель должна быть основным местом работы.

В настоящее время в штатное расписание организации — профессионального участника рынка ценных бумаг введена должность контролера, Непосредственной его обязанностью является осуществление контролирующих функций за соответствием профессиональной деятельности организации требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах.

Система квалификационных требований применяется для аттестации руководителей высшего и среднего звена и, контролеров организаций, осуществляющих брокерскую деятельность и деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, а также специалистов организаций.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг может осуществляться успешно только при наличии полной и достоверной информации о сделках с ценными бумагами. Выполнение этой работы является целью организации учета на основе учетных регистров и внутренней отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Эта информация обеспечивает также контроль над их деятельностью со стороны клиентов, саморегулируемых организаций и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

В настоящее время  выработаны единые требования к ведению  внутреннего учета, составлению  и представлению отчетности клиентам и государственным органам управления. Важнейшими среди них являются организация  и осуществление внутреннего учета, отдельно от бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности профессионального участника. Участник внутреннего учета на основе первичных документов обязан постоянно вести следующие регистры: учета сделок, учета расчетов и учета ценных бумаг. В свою очередь, регистры учета ценных бумаг подразделяются на регистры лицевого учета и оборотов операций с ценными бумагами, учета операций клиентов и регистры сводных итогов.

Информация в регистры заносится в хронологическом порядке и подлежит хранению в течение пяти лет. Профессиональные участники периодически представляют клиентам отчет и (по их запросам) архивные сведения о совершенных сделках с ценными бумагами. Кроме того, в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг по соответствующему запросу представляются учетные регистры и внутренняя отчетность. Таким образом, осуществляется контроль за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг.