Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации в период до 2020 года

Банкброкер  может также совершать сделки по купле-продаже ценных бумаг, действуя на основании договора поручения и выступая поверенным. Согласно договора  поручения, банк обязуется совершить от имени и за счет клиента определенные юридические действия, в частности, куплю-продажу ценных бумаг. При этом права и обязанности по сделке, совершенные банкомповеренным, возникают непосредственно у его доверителя. (Приложение 4)

                Важным условием взаимодействия  банка и клиента является уведомление  клиента о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг. [12]

Риски классифицируются:

•      По источникам, т.е. системные риски, связанные с функционированием системы в целом, будь то банковская система, депозитарная система, система торговли, система клиринга, рынок ценных бумаг как система, и прочие системы, влияющие какимто образом на деятельность на рынке ценных бумаг.

•      По причинам возникновения неблагоприятных событий экономического характера:

-      ценовой – риск потерь от неблагоприятных изменений цен;

-      валютный – риск потерь от неблагоприятных изменений валютных курсов;

-      процентный – риск потерь изза негативных изменений процентных ставок;

-      инфляционный – возможность потерь в связи с инфляцией;

-      риск ликвидности – возможность возникновения затруднений с продажей или покупкой актива в определенный момент времени;

-      кредитный – возможность невыполнения контрагентом обязательств по договору и возникновение в связи с этим потерь у Клиента.

•   По причинам возникновения неблагоприятных событий, связанных:    

 с  изменениями в законодательстве (законодательный риск) возможность  потерь от вложений в ценные  бумаги в связи с появлением  новых или изменением существующих  законодательных актов, в том  числе налоговых;

-      с противоправными действиями, такими, как подделка документарных ценных бумаг, выписок из реестров и депозитариев, мошенничестве и пр.;

-      с техническими сбоями  неисправностей информационных, электрических и иных систем, нарушения технологий проведения операций и пр. [10]

2.2. Кредитная организация  как депозитарий  на рынке ценных  бумаг

Цель  – обеспечение надежного хранения, качественного учета и удостоверения  прав собственности и перехода прав собственности на ценные бумаги.

Перечень услуг:

• Открытие счетов депо
• Услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги
• Услуги по учету и удостоверению передачи ценных бумаг
• Хранение сертификатов документарных ценных бумаг
• Отражение в учете обременения ценных бумаг обязательствами (в т.ч. обслуживание операций ломбардного кредитования для кредитных организаций)
• Предоставление отчетов по операциям
• Содействие владельцам ценных бумаг в реализации прав по ценным бумагам, включая право на участие в управлении акционерными обществами, на получение дивидендов, доходов и иных платежей по ценным бумагам
• Оказание депонентам сопутствующих услуг:
• ведение денежных счетов депонентов, связанных с получением доходов по ценным бумагам;
• представление интересов владельца ценных бумаг на собраниях акционеров;
• информирование депонентов о корпоративных действиях эмитента и их возможных последствиях для депонентов;
• Консультации и информационное обслуживание

Преимущества  для клиента:

• широкий спектр предоставляемых услуг и многолетний опыт работы;
• наличие корреспондентских отношений с расчетными депозитариями;
• развитая технология осуществления депозитарных операций;
• организация в депозитарии системы внутреннего контроля и дублирования информации в соответствии с мировыми стандартами, что полностью исключает опасность утраты владельцами ценных бумаг прав на принадлежащие им ценные бумаги;
• гибкая тарифная политика.
• договор счета депо для физических лиц
• договор счета депо для юридических лиц
• условия осуществления депозитарной деятельности ОАО «Банк ВТБ Северо-Запад»
• тарифы по обслуживанию операций с ценными бумагами учитываемыми в разделах "Блокировано для торгов" 
• тарифы по оказанию депозитарных услуг

Сбербанк  России предлагает широкий спектр депозитарных услуг, включающих:

• открытие всех типов счетов депо, необходимых для учета и перехода прав по российским и иностранным ценным бумагам;
• хранение и учет прав собственности на ценные бумаги, в том числе хранение и учет документарных/неэмиссионных ценных бумаг;
• проведение депозитарных операций по сделкам с ценными бумагами, в том числе с использованием корреспондентских счетов депо Сбербанка России в международных расчетно-клиринговых центрах Clearstream Banking и Euroclear Bank;
• проведение операций с векселями Сбербанка России: прием на хранение и учет, депозитарные переводы по счетам в системе депозитарного учета Сбербанка России, обмен и погашение векселей;
• обременение обязательствами ценных бумаг: оформление и учет залоговых операций;
• проведение корпоративных действий эмитентов: консолидация, конвертация, дробление, участие в собраниях акционеров по доверенности;
• выплата доходов по ценным бумагам, погашение ценных бумаг и купонов ценных бумаг. (Приложение 5)

Депозитарий Сбербанка России выступает в  качестве суб-кастодиана JPMorgan Chase Bank N.A. по хранению базового актива для выпуска депозитарных расписок на акции ОАО НК «Роснефть», ОАО «Новороссийский морской торговый порт», ОАО «Магнит».

Клиенты Депозитария Сбербанка России могут  подавать депозитарные поручения и  получать отчеты об исполнении операций лично более чем в 500 отделениях Сбербанка России по всей стране. Также для обмена информацией с клиентами Банк использует различные виды дистанционного обслуживания, включая системы «Банк/Клиент», SWIFT и систему ЭДО Сбербанка России.

Депозитарный  учет осуществляется в централизованной автоматизированной информационной системе «Депозитарий» (разработка Сбербанка России), соответствующей требованиям по ведению депозитарного учета, предъявляемым нормативными документами РФ, а также имеет высокую степень защищенности и отказоустойчивости. Меры информационной безопасности, применяемые к системе, соответствуют наивысшей категории, обеспечивают сохранность и конфиденциальность хранимой информации. Ее высокая эффективность была неоднократно доказана, в частности, во время проведения «народных» IPO ОАО «НК «Роснефть» и Сбербанк России (ОАО).[14]

2.3Доверительное  управление денежными  средствами на рынке ценных бумаг

Фондовый  рынок России привлекает инвесторов, но для самостоятельной работы на рынке ценных бумаг нужны специальные знания. В такой ситуации услуги доверительного управления становятся прекрасным решением. Управление активами переходит в руки профессиональных компаний, которые владеют необходимой информацией и опытом. Поэтому многие руководители выбирают доверительное управление ценными бумагами. (Приложение 6)

Выбирая специалиста по управлению активами, стоит обратить внимание на опыт работы компании, качество, а также информационную прозрачность. Эти факторы в будущем  определят качество работы по доверительному управлению имуществом.

Компания  готова предложить услуги доверительного управления на лучших условиях. После ознакомления с инвестиционными стратегиями: доверительное управление имуществом, порученное нашим специалистам, станет для вас разумным и выгодным решением.

Когда заключается с клиентом договор  на доверительное управление капиталом, заранее просчитываются все риски.

Организация проводит управление активами на подходящих для клиента условиях: инвестиционная стратегия разрабатывается с  учетом индивидуальных потребностей, необходимая информация будет предоставлена уже на начальном этапе работы. Доверительное управление имуществом, доверительное управление средствами будут проводиться грамотно.

В управлении активами, прежде всего, ориентируются  на принципы надежности и доходности. Доверительное управление денежными средствами обеспечивает высокую доходность.[6] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Стратегия развития  финансового рынка  Российской Федерации в период до 2020 года

3.1 Проблемы, связанные с реализацией стратегии развития финансового рынка российской федерации

На  основании  плана мероприятий  по реализации Стратегии развития финансового  рынка  Российской  Федерации  на  2006  -  2008 годы были приняты:

     Федеральный  закон  "О   внесении изменений в Федеральный закон "О ынке ценных бумаг" и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации",   направленный   на   увеличение   количества   финансовых инструментов,  обращающихся  на  финансовом  рынке, упрощение процедур привлечения  инвестиционных  средств  на  финансовом рынке российскими предприятиями  и  установление  порядка  эмиссии  и обращения биржевых облигаций;

     Федеральный  закон  "О внесении  изменений в Федеральный закон  "Об ипотечных  ценных   бумагах",   направленный  на   совершенствование регулирования эмиссии и обращения ипотечных ценных бумаг;

     Федеральный  закон  "О   внесении изменений в Федеральный  закон "О рынке  ценных бумаг", направленный на создание регулятивной основы для выпуска российских депозитарных расписок;

     Федеральный  закон  "О внесении  изменений в Федеральный закон  "Об инвестиционных  фондах"  и  отдельные  законодательные  акты Российской Федерации", направленный на совершенствование системы инвестирования с использованием  механизмов  паевых  инвестиционных фондов, обеспечение широкого  привлечения  в  экономику  стратегических  инвестиций, в том  числе    путем    создания    венчурных   фондов,   введение   понятия "квалифицированный инвестор",  защиту неквалифицированных инвесторов, повышение     прозрачности    деятельности    управляющих    компаний, специализированных депозитариев и негосударственных пенсионных фондов, а  также  усиление  надзора за их деятельностью со стороны Федеральной службы по финансовым рынкам.

     В  целях  реализации  указанных  федеральных  законов разработаны нормативные  правовые акты, регулирующие процедуры эмиссии и обращения облигаций   с  ипотечным  покрытием  и  биржевых  облигаций,  процессы поглощений   и   вытеснений   в  акционерных  обществах,  обеспечившие расширение    возможностей    акционерных   обществ   по   привлечению инвестиционных  средств  на  рынке  акций  путем первичного размещения новых выпусков.

     В  2006  -  2008  годах  в   соответствии  со  Стратегией  развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы разработаны проекты  федеральных  законов,  затрагивающие широкий перечень проблем развития финансовых институтов и инструментов.

     Для   обеспечения  доступности   информации  о  ценных  бумагах   и прозрачности сделок с ними подготовлены изменения в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг", направленные на уточнение перечня существенных фактов   деятельности   акционерных   обществ,  подлежащих  публичному раскрытию.

     В   целях   создания   условий   для  дальнейшего  развития  рынка производных финансовых инструментов был разработан в 2008 году проект федерального  закона  "О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации", который предполагает совершенствование режима    налогообложения    операций   с   производными   финансовыми инструментами  налогом  на  добавленную  стоимость,  налогом на доходы физических лиц и налогом на прибыль организаций.