Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации в период до 2020 года

• дата и время заключения сделки;
• наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки;
• государственный регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, а в случае, если в соответствии с настоящим Федеральным законом выпуск (дополнительный выпуск) эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации, - идентификационный номер такого выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
• цена одной ценной бумаги;
• количество ценных бумаг. [9]

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.  Основных видов  профессиональной  деятельности на рынке ценных бумаг

2.1. Кредитные организации  как участники  брокерских и дилерских операций на рынке ценных бумаг

Российские  банки в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг обеспечивают обслуживание клиентов в следующих торговых системах (биржевой рынок):

1.  Торговая система Негосударственных Ценных Бумаг Фондовой секции Московской Межбанковской Валютной Биржи (ТС НГЦБ ММВБ);

2.  Торговая система Ценных Бумаг Московской Фондовой Биржи (ТС МФБ);

3.  Торговая система Российская Торговая Система (РТС);

4.  Система Гарантированных Котировок Российской Торговой Системы (СГК РТС).

Кроме того банки обеспечивают обслуживание клиентов на вне биржевом рынке –  неорганизованном или частично организованном рынке, заключение сделок на котором  производится в соответствии с законодательством РФ. [5]

Дилерская деятельность банка – совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

Для осуществления  дилерской деятельности банк должен соответствовать следующим требованиям ЦБ РФ:

•      иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельности;

•      не иметь нарушений налогового законодательства. Кроме того, на последнюю отчетную дату Кандидат не должен иметь задолженности по платежам в соответствующие бюджеты и внебюджетные фонды;

•      не иметь санкции в виде приостановления или аннулирования действия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг;

•      иметь собственные средства (капитал), соответствующие требованиям, установленным ФКЦБ России для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих на условиях совмещения дилерскую, брокерскую и депозитарную деятельность, но не менее суммы, эквивалентной 1 млн. евро;

•      не иметь убытков по итогам последнего отчетного периода, а также по итогам прошедшего года;

•      банк должен являться членом саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, получившей в установленном порядке лицензию ФКЦБ России и др.

Брокерская  деятельность – совершение сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. [4]

Банк  осуществляет брокерскую деятельность по поручению клиента на основе договора об оказании брокерских услуг. При этом банк по отношению к клиенту обязан:

•      исполнять обязательства по договору, действуя добросовестно и исключительно в интересах клиента;

•      соблюдать требования законодательства РФ и нормативных правовых актов ЦБ РФ и ФКЦБ;

•      доводить до сведения клиента всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств брокерского договора;

•      не осуществлять манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг, в том числе умышленно искажая информацию о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги;

•      совершать сделки куплипродажи ценных бумаг по поручению клиента в первоочередном порядке относительно собственных сделок банка;

•      исполнять поручения клиента в порядке их поступления и обеспечивать наилучшие условия исполнения этих поручений;

•      не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных со сделкой рисков;

•      представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора;

•      в установленные сроки принимать меры к устранению возникших с клиентом разногласий при представлении клиенту отчетов о ходе исполнения договора на брокерское обслуживание.

Российское  законодательство предусматривает также и права брокера. Банк вправе:

•      Запрашивать у клиента информацию и документы, позволяющие определить его способность совершать сделки по покупке или продаже ценных бумаг соответственно действующему законодательству;

•      Запрашивать у клиента сведения о его финансовом состоянии (платежеспособности) и целях инвестиций.

В качестве дилера банк обязан публично объявлять  свои цены покупки и (или) продажи  ценных бумаг (выставлять котировки) и заключать сделки именно по этим ценам. Разница между ценой покупки и ценой продажи называется спредом. Банк-дилер вправе публично устано вить и другие условия заключения сделок с ним, в частности: мини мальный или максимальный объем сделки (минимальный или срок максимальный лот), действия объявленных цен. [12]

Если  же дилер не объявил максимальный объем сделки, он обязан купить (или  продать) столько ценных бумаг, сколько  потребует обратившийся к нему контрагент.

Дилерские операции банка основаны на ряде принципов:

•      проведение операций в соответствии с требованиями действующих законодательных и нормативных актов;

•      приобретение в собственных интересах или в интересах другого инвестора ценных бумаг, обеспечивающих ликвидность активов и приносящих максимальный доход;

•      отражение операций по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет на балансовых счетах и на счетах раздела Г Срочные операции.

В качестве дилера банк может осуществлять операции на рынке государственных и корпоративных ценных бумаг.

Банк  – дилер, работающий на рынке корпоративных  ценных бумаг, может осуществлять свою деятельность на основе договора с эмитентом ценных бумаг. Содержание проводимой операции заключается в следующем.

Банк  – дилер, работающий на рынке государственных ценных бумаг, осуществляет свою деятельность на основе договора с ЦБ РФ на выполнение функций по обслуживанию операций с государственными ценными бумагами. Кроме того, банк дилер должен заключить ряд договоров с ММВБ:

•      об участии в системе электронных торгов ММВБ;

•      об участии в электронной системе депозитария ММВБ;

•      об участии в системе электронных межбанковских расчетов с ММВБ. (Приложение 2)

При этом банк осуществляет дилерские операции двух видов:

•      покупка государственных облигаций от своего имени и за свой счет (подавая на биржу заявку дилера);

•      покупка государственных облигаций от своего имени и за счет инвесторов (подавая заявку инвестора), которая объединяет все поручения на покупку, поданные через банкдилер его клиентами – инвесторами.

Банк  – дилер принимает от инвесторов поручения на покупку или продажу  ГКО путем заключения с последним  договора комиссии и выполняет поручения  только после депонирования у  себя соответствующих средств инвестора.

Организация дилерской деятельности в банке включает:

•   формирование общей политики банка по операциям с ценными бумагами и порядок принятия решений об инвестировании;

•      создание специализированных подразделений банка и подготовка соответствующих специалистов для проведения операций с ценными бумагами;

•      наличие внутрибанковских положений, регламентирующих проведение операций и документооборот по ним, а также соответствие их действующему законодательству;

•      разработку процедур внутреннего контроля за проводимыми операциями, в частности:

-      контроль за финансовым состоянием эмитентов,

-      отслеживание рискованности проводимых операций,

-      наличие лимитов на вложения в конкретные виды ценных бумаг,

-      размер позиций дилеров,

-      контроль за рыночными ценами (в случае приобретения ценных бумаг для перепродажи).

Взаимодействия  банка-брокера и его клиентов регулируются, на ряду с законодательными и нормативными актами Банка России и Федеральной службы по финансовым рынкам, регламентом брокерского обслуживания на фондовом рынке, который является основным внутренним документом банка-брокера.[14]

Основные  услуги:

-      совершение сделок с ценными бумагами по поручению клиента;

-      хранение и учет денежных средств клиентов, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг;

-      совершение маржинальных сделок;

-      совершение сделок с производными инструментами (фьючерса ми, опционами);

-      предоставление услуги в Электронной системе (Интернет-трейдинг);

-      совершение сделок РЕПО.

Дополнительные  услуги:

-      информационно-аналитическое обслуживание;

-      консультирование по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;

-      представление клиента на общем собрании акционеров эмитента;

-      совершение иных юридических и фактических действий для обеспечения исполнения сделок;

-      андеррайтинг при размещении эмиссионных ценных бумаг;

-      представление интересов клиента в депозитариях, реестродержателях;

-      арбитражные сделки с акциями.

Все предоставляемые  банком брокерские услуги оплачиваются клиентами банка соответственно установленным банком тарифам.

Вознаграждение  банкаброкера удерживается из денежных средств, поступивших в пользу клиента. Вознаграждение удерживается за каждый как полный, так и неполный календарный месяц, без учета текущего месяца, с момента предыдущего получения доходов по ценным бумагам в пользу клиента, при этом в расчет принимаются только те месяцы, в течение которых одновременно соблюдались следующие условия:

•         отсутствовали операции купли/продажи ценных бумаг клиентом;

•         имелся ненулевой остаток иных, нежели акции самого банка-брокера, эмиссионных ценных бумаг на счете депо клиента в депозитарии банка.

Банк осуществляет брокерскую деятельность по поручению и за счет клиента на основе договора об оказании брокерских услуг.

Выступая  комиссионером, банк совершает сделки по купле продаже ценных бумаг  от своего имени и за счет клиента. В этом случае банк действует на основании договора комиссии. Договор комиссии может быть заключен на определенный срок или без указания срока его действия, с указанием или без указания фондовой площадки для его исполнения. (Приложение 3)